5月30日，銀保監(jiān)會(huì)就《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則 》的修改向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。據(jù)征求意見(jiàn)稿，人身險(xiǎn)公司外資持股比例上限放寬至51%，是為中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的關(guān)鍵一著。
　　這也是近期意料當(dāng)中的“大動(dòng)作”。在改革開(kāi)放四十周年的2018年，中國(guó)密集對(duì)外釋放了大量開(kāi)放紅利。4月，國(guó)家主席習(xí)近平在博鰲亞洲論壇上宣布多項(xiàng)有標(biāo)志意義的開(kāi)放舉措，包括“加快保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程”。央行行長(zhǎng)易綱緊接著公布了一攬子金融開(kāi)放的年度清單，保險(xiǎn)公司外資股比上限、外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)經(jīng)營(yíng)范圍等措施在列。
　　回顧我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程，保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放時(shí)間較早，開(kāi)放力度較大，效果也較明顯。在中國(guó)加入世界貿(mào)易組織談判中，保險(xiǎn)業(yè)就是一個(gè)焦點(diǎn)，“入世”后也一直在對(duì)外開(kāi)放整體布局中居于重要地位。
　　在“加快進(jìn)程”的明確要求下，保險(xiǎn)業(yè)又成為新一輪開(kāi)放的排頭兵。中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍等業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，相比以往，這一輪的保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放進(jìn)程和速度都是超預(yù)期的。
　　在專家看來(lái)，新一輪的保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放進(jìn)程，影響無(wú)疑將非常深遠(yuǎn)和巨大，將加速中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的多元化、市場(chǎng)化和專業(yè)化�！耙酝獯賰�(nèi)”是保險(xiǎn)業(yè)新一輪開(kāi)放的內(nèi)部動(dòng)力，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展和中資機(jī)構(gòu)“走出去”要求實(shí)施內(nèi)外一致的制度，則是擴(kuò)大再開(kāi)放的外部動(dòng)力。
　　中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管體制的改革探索，也與行業(yè)的發(fā)展相伴相生。今年黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革，銀保監(jiān)會(huì)重組掛牌，為新時(shí)期的行業(yè)監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。在進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放的進(jìn)程中，如何處理好“放”與“管”的關(guān)系，做到既能放得開(kāi)、又能管得住，將是接下來(lái)的重大考驗(yàn)。

1%的差別背后

　　從50%到51%，看似多一個(gè)百分點(diǎn)的差別，其實(shí)是質(zhì)的變化，意味著外資可以在合資人身險(xiǎn)公司中掌握控股權(quán)。
　　此前外國(guó)保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)人身險(xiǎn)（主要為壽險(xiǎn)）業(yè)，要尋找一個(gè)實(shí)力雄厚的本土大型企業(yè)集團(tuán)，各出資50%組建合資公司。目前的26家合資壽險(xiǎn)公司中，除了友邦保險(xiǎn)、中宏人壽、中德安聯(lián)人壽這三個(gè)特例外，其余外資股東的持股比例均未超過(guò)50%。
　　50：50，股東權(quán)力對(duì)等，當(dāng)有意見(jiàn)分歧時(shí)，往往誰(shuí)都沒(méi)法拍板�！斑@樣的股權(quán)安排，使得雙方的資本合作不協(xié)調(diào)�！眹�(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生說(shuō)，人身險(xiǎn)公司盈利平均需要6至10年，這就需要股東有長(zhǎng)期投資的理念和財(cái)務(wù)實(shí)力。由于中方股東往往是保險(xiǎn)圈外企業(yè)，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)并不熟悉，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期規(guī)模效益的經(jīng)營(yíng)理念有欠認(rèn)同。而同樣的持股比例下，外資股東的專業(yè)性又難以充分施展。
　　中法人壽便被業(yè)內(nèi)公認(rèn)為患上了“合資病”。它由中國(guó)國(guó)家郵政局（后為中國(guó)郵政集團(tuán)）與法國(guó)國(guó)家人壽聯(lián)手打造，兩家股東各持股50%。“誰(shuí)說(shuō)了都不算”，造成公司發(fā)展難以為繼。最后中國(guó)郵政集團(tuán)退出，法國(guó)人壽也減持了一半股權(quán)。截至今年第一季度，中法人壽其償付能力充足率跌至-5226.32%，與100%的監(jiān)管紅線相距甚遠(yuǎn)。現(xiàn)金流枯竭是中法人壽眼前的難關(guān)，到今年3月末已經(jīng)向股東借款1.45億元。
　　業(yè)內(nèi)人士介紹，在目前合資壽險(xiǎn)公司中，不少外資股東有增資、謀求控股權(quán)的意圖，但鑒于中資股東同樣背景強(qiáng)大，外資短期內(nèi)要擴(kuò)大持股比例也并不容易。
　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)粟芳認(rèn)為，放開(kāi)合資人身險(xiǎn)公司控股權(quán)后，外資未來(lái)仍需與中資股東磨合。按官方承諾，三年后，外資持股比例不再設(shè)限，即可以獨(dú)資。在完全放開(kāi)之前，目前外資仍需以合資形式進(jìn)入中國(guó)人身險(xiǎn)市場(chǎng)。

縱深開(kāi)放

　　據(jù)《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則 》征求意見(jiàn)稿，另一個(gè)重大開(kāi)放措施將是降低外資險(xiǎn)企開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的要求，與中國(guó)險(xiǎn)企相同。“這有利于外資險(xiǎn)企特別是非壽險(xiǎn)公司重新評(píng)估在中國(guó)的獲利前景�！币晃煌赓Y財(cái)險(xiǎn)公司的高管說(shuō)。
　　國(guó)信證券保險(xiǎn)分析師董德志介紹，國(guó)內(nèi)龍頭保險(xiǎn)公司往往會(huì)在全國(guó)搭建5至6級(jí)的分支機(jī)構(gòu)，而目前外資險(xiǎn)企只能在一二線城市搭建分支機(jī)構(gòu)。按原有規(guī)定，注冊(cè)資本為2億元的合資保險(xiǎn)公司、獨(dú)資保險(xiǎn)公司，在其住所地以外的每一省區(qū)市首次申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分公司，應(yīng)當(dāng)增加不少于人民幣2000萬(wàn)元的注冊(cè)資本。
　　這一門(mén)檻打破后，外資與中資將站到同一起跑線。此外，從行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，目前絕大部分外資保險(xiǎn)公司的注冊(cè)資本超過(guò)5億元，“注冊(cè)資本2億、開(kāi)設(shè)分支另增2000萬(wàn)”的規(guī)定很大程度上也失去了針對(duì)性。
　　中資外資一視同仁，是新時(shí)代保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放的大方向，有利于保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益、促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)、防范保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。朱俊生認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)新一輪開(kāi)放可能出臺(tái)更多政策、法規(guī)，賦予不同競(jìng)爭(zhēng)主體同等市場(chǎng)地位。
　　此前，監(jiān)管部門(mén)就已經(jīng)明確指出，將從兩方面著手提升中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的吸引力：
　　一是對(duì)于已進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資保險(xiǎn)公司，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，鼓勵(lì)其進(jìn)入健康、養(yǎng)老、巨災(zāi)保險(xiǎn)等專業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，參與保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的新模式，支持其參與國(guó)家和保險(xiǎn)業(yè)的各項(xiàng)改革，促進(jìn)其健康快速發(fā)展。
　　二是對(duì)于尚未進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將進(jìn)一步優(yōu)化準(zhǔn)入政策，通過(guò)引入更多優(yōu)秀的境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，完善保險(xiǎn)市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)活力，促進(jìn)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)。
　　這牽涉諸多細(xì)致、細(xì)節(jié)的工作。比如降低分支機(jī)構(gòu)設(shè)立門(mén)檻，還需配套申請(qǐng)手續(xù)的簡(jiǎn)化。此前，外資保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的許可審批所需時(shí)間往往長(zhǎng)于中資公司。
　　因此，盡管在加速當(dāng)中，保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放仍然是個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程�！敦�(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解到，除《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》及其實(shí)施細(xì)則外，已經(jīng)修改并實(shí)施的有《外國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理辦法》《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理》等規(guī)定，對(duì)與保險(xiǎn)公司相關(guān)的一系列中介服務(wù)事項(xiàng)所涉條文進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司申請(qǐng)募集次級(jí)債務(wù)所需提交的材料也作了進(jìn)一步刪減。

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