郎咸平：今天這個題目叫做“中國樓市的瘋狂急漲”，大家知道今天已經(jīng)不是樓市問題了，隨著樓市漲的還是股市，還有汽車，還有奢侈品，我們就以股市為例，中國的股市差不多是領(lǐng)先全世界達4 到5個月之久，就開始回暖了。中國樓市在你們這兒跟上海差不多2、3月就開始回暖。美國的樓市到現(xiàn)在都沒有回暖，我們2、3月就開始回暖，你看我們牛不牛。奢侈品市場，全世界奢侈品狂跌14%，今年第一季度奢侈品平均跌幅10%，但是廣東經(jīng)濟受挫最大的麗白廣場狂漲20%，價值十幾萬幾十萬的名表狂漲 90%以上。汽車美國除了7月份除了舊車換新車拉動以外其他時間都是跌幅20、30%，就這幾個市場而論，我們的股市、樓市、奢侈品市場，你應該覺得我們的經(jīng)濟回暖了，而是我在這兒，私底下告訴各位來賓一句話，如果我們的經(jīng)濟要比別人早這么長時間回暖，和別人這么不一樣，請你千萬相信，肯定是我們那里不正常了，而不是全世界其他國家都不正常了。你比別人都早復蘇，肯定你出了什么問題，那是可能的。你就挖幾條高速公路、印幾張鈔票就復蘇了?你覺的可能嗎？而且你們不要把股價和樓市當成經(jīng)濟回暖的指標，根本不是，因為當做經(jīng)濟危機的指標才正確一點。其實“回暖”這兩個字本身就是，本身就是可笑的，舉個例子你應該怎么正確對待回暖。比如夫妻兩人有個小孩，你摸摸他額頭，小孩子頭有點熱，你會怎么做？你會把他帶到醫(yī)院看醫(yī)生，檢查他出了什么問題，把病因找出來對癥下藥，他發(fā)燒的問題就得到解決了，你想你不會告訴你老婆說不要擔心，我們兒子只是回暖了，你會這么說嗎？你肯定不會這么說嘛，這就是一個正確處理經(jīng)濟問題的態(tài)度。各位知不知道我們的決策為什么總是出問題，包括，一放就亂，一亂就收，一收就死，一死就放！(新浪)像最近又是，去年年底，看到我們樓市萎靡不振，最近又收緊了二套房貸，我們國家政策、企業(yè)戰(zhàn)略，最大的危機就是根據(jù)表面現(xiàn)象做決策，而這個所謂一放就亂，一亂就收，一收就死的原因，也是因為我們的政府就根本表面現(xiàn)象做決策。所以今天這個演講我希望在座各位來賓理解我今天演講的本質(zhì)意義是什么？我希望你們聽完我演講能夠?qū)W習一個本領(lǐng)，那就是如何透過表面現(xiàn)象看本質(zhì)問題，這是最重要的，而這一點是我們政府官員以及企業(yè)家最欠缺的一點。如果到最后你做決策只看表面現(xiàn)象那太簡單了，你怎么會做一個卓越的企業(yè)家呢？所以這次奢侈品、車市、股市、樓市回暖，我就想跟各位解讀一下，它的回暖的病因是什么，它的本質(zhì)意義是什么？

　　我們一起回到2006 年，我們都經(jīng)歷過樓市、股市泡沫，除我以外大多數(shù)學者認為，當時是這么形容的，他說正是因為我們經(jīng)濟發(fā)展太成功了，所以大家才有更多的錢去炒樓炒股，這種說法，被冠以一個學術(shù)名詞叫作“流動性過�！�，所謂流動性過剩，那就是手上的錢太多了，買樓樓市泡沫，炒股股市泡沫，當時我提出什么思維？我說這不是由于經(jīng)濟發(fā)展太成功了，而是因為新的危機。什么危機？那就是我們以制造業(yè)為主的民營經(jīng)濟，他們所面臨的投資經(jīng)營環(huán)境全面惡化，因此他們才把應該投入制造業(yè)的錢炒樓炒股，從而造成樓市泡沫、樓市泡沫。按照我的說法，當時中國的經(jīng)濟已經(jīng)生病了，叫做投資經(jīng)營環(huán)境惡化，這是制造業(yè)危機的開始。今天你們碰到的金融海嘯問題那都根本不是經(jīng)濟的問題，如果中國僅僅是這次金融海嘯的話，我們的問題小得很。中國真正的問題就是06年股市泡沫、樓市泡沫的本質(zhì)病因就是制造業(yè)危機開始了。我當時不斷透過媒體，警告政府說一定要拓展處理制造業(yè)危機，否則后果不堪設想。當然各位知道我講話從來沒人聽的，要把我的話聽懂，那需要很高的水平！我跟你說。(聽眾笑)結(jié)果政府最后決策了，還是像過去一樣，決定不聽我的，聽其他大多數(shù)學者的。就判定，泡沫的來源叫做流動性過剩，而他們怎么做的呢？他們推出了宏觀調(diào)控政策，通過提高利率，和存款準備金率的方式大量收回流動性，在房地產(chǎn)方面，只要把這些東西收回來了，你就沒有那么多錢炒樓了、你就沒有那么多錢炒股了，所以各位來賓，這就是根據(jù)表面現(xiàn)象做決策，你把中國經(jīng)濟看得太簡單了。因此從06年之前就已經(jīng)開始這種收回流動性的宏觀調(diào)控政策。我想請問各位來賓，如果前提就是錯的怎么辦？有沒有可能宏觀調(diào)控的目的都是錯的呢？如果目的就是錯的話后果不堪設想?yún)龋瑤啄甑暮暾{(diào)都是錯的。所以我這幾年不斷在全國各地演講都呼吁宏觀調(diào)控是錯的，到了07年，你們還記不記得央行總共6次提高利率，按照一般想法，提高利率什么結(jié)果？股價大跌，可最后是每一次股價上升。6次毫無例外股價大漲，為什么？這個時候已經(jīng)證明宏觀調(diào)控出問題了，流動性性緊縮出問題了。因為當你提高利率，你是進一步打擊了制造業(yè)的投資經(jīng)營環(huán)境，他們都不想干了，因而他們拿出更多的錢去炒股，所以這種提高利率造成反向結(jié)果的影響已經(jīng)充分證明我的理念是對的�？墒清e誤的宏調(diào)仍然推行，到了08 年年中，注意！金融海嘯還沒有來，廣東制造業(yè)停工30%，江浙制造業(yè)停工20%，請你想一想06年的泡沫是什么本質(zhì)意義？那就象征著制造業(yè)的回光返照，也就是說當時的泡沫現(xiàn)象導致本質(zhì)意義就是中國經(jīng)濟體系生病了，叫作投資經(jīng)營環(huán)境惡化。一直到08年9月16號，政府才醒悟過來我講的是對的，宏觀調(diào)控做了 180度大轉(zhuǎn)變，晚了！如果大家聽懂了06年的故事，那我問你，從06年年終到09年8月22號的今天，你們每一個人面對的投資經(jīng)營環(huán)境是大幅度的改善了還是大幅度的惡化了？自己想一想�？隙ㄊ谴蠓�度惡化了！為什么？六大沖擊造成環(huán)境惡化;第一、人民幣匯率上升;第二、企業(yè)成本的失控;第三、勞動合同法的推出;第四、出口退稅的調(diào)低;第五、宏觀調(diào)控的持續(xù)推出;第六、今年開始的隱性稅賦大幅增長。這六大沖擊使得我們每一個人的投資環(huán)境惡化。由于這六大沖擊非常重要，尤其是前兩項。

　　首先，談談匯率的問題。

　　這幾年人民幣匯率升值百分之二十幾，你們是不是覺得正常，你們覺得肯定正常，為什么？因為我們這幾年的出口太順暢了，我們積累了大量的貿(mào)易順差，由于貿(mào)易順差，因此人民幣匯率應該升值，這不就是大學本科教科書里講的理論嘛？也就是說匯率就是調(diào)節(jié)國際收支的。順差，匯率上升，人民幣升值，逆差，匯率下跌，貶值！我呸！這么簡單么，噢，我們治國是由教科書來治國，那太可憐了。結(jié)果我告訴各位，你們在學校里學的東西很多都是沒有用的、要不就是錯的!什么是匯率？匯率是各國政府為了達到政治目的的手段叫作匯率。你不詳談談美國、歐盟，這兩個國家夠大了，美國從去年12月到今年12月31號大幅度的貿(mào)易逆差，以德法為主的歐盟大幅度的貿(mào)易順差，不過德法一直是貿(mào)易順差。結(jié)果呢？美國的逆差美元不跌則漲，歐盟順差，歐元不漲反而跌，為什么？你要從政治目的去理解，你們?nèi)绻麑�匯率有興趣的話，你們上網(wǎng)看文章，所謂專家學者討論的，任何想讓經(jīng)濟理論來判斷股市起落那都是失敗，因為那是政治目的，那么這段期間的政治目的是什么？這段時間剛好就是金融海嘯發(fā)生的時間，美國政府為了救市，必須印鈔票或者借錢。到今年7月份，美國審計總長對媒體發(fā)表談話：他說美國前前后后差不多要注入23.7萬億美元，這么多錢，你聽我講這個數(shù)字時，你回憶一下去年11月份，我們很多專家學者怎么說的？他們說：哎喲，我們有20000億美元外匯，讓我們?nèi)�幫助美國吧。你聽過這個話沒有？(下面笑)讓我告訴你，真正的危機不是危機本身，今天三個小時演講，我可以把這個危機剖析的非常詳細，聽完以后，你們就是我們中國最好的經(jīng)濟學家。真正的危機，就是對于危機的無知甚至低估。為什么我們一再強調(diào)這一點，因為中國30 年的改革開放總體上都非常成功，因為我們的領(lǐng)導、企業(yè)家、民眾沒有一個人經(jīng)歷過，正是因為你沒有經(jīng)歷過，所以如此樂觀，甚至有點無知。你把事情看的太簡單了。這才是真正的危機所在，你只有 20000億美元外匯就牛得不得了，你了不了解什么叫危機呀！美國到今年7月份要投入23.7萬億，你那2萬億還不夠美國的零頭哎。那美國到那里找這么多錢，似乎就是兩個辦法，第一印鈔票，第二借錢。印鈔票在我來說相當于借錢？我請問你，如果你要借錢，你的匯率最好是升值還是貶值，那當然是升值，貶值誰還借你。所以美國最高戰(zhàn)略思想、最高政治目的、在這段期間就是借錢。為了借錢，美元必須升值，就這么簡單！

　　歐盟呢，歐盟在這段時候受到重大沖擊之后，他是希望通過德法兩國的出口，拉動歐盟經(jīng)濟，所以歐元經(jīng)濟最好貶值。所以歐美兩國秘密協(xié)商的結(jié)果，最后政治目的決定，美元不該漲而漲，歐元不該跌而跌。然后歐美兩國開始聯(lián)合操縱，這個操縱是以美國為首。由于這個操縱跟在座的各位的黃金投資跟美元投資息息相關(guān)，我也想希望通過今天的場合，清理一下各位思維的問題。所以請允許我花些時間讓我談談美國是如何操縱匯率的問題。

　　這一段就講完了，可是為了講這一段，我十幾個助理連續(xù)三個月研究美國跟歐盟央行及黃金期貨交易所有交易報告，所以這個含金量是非常高的，你們仔細聽，這是給各位在座的一點努力吧。

　　六大沖擊影響投資經(jīng)營環(huán)境

　　第一、美國政府透過平準基金大量拋售歐元。所以歐元狂跌，美元順勢而漲。

　　第二、美國這兩年，07年6月到09年5月份總共印了114%鈔票，貨幣增長率114%，尤其是去年年底的資產(chǎn)負債表發(fā)現(xiàn)，去年年底，美國政府印了 150%增長的鈔票，你們會想，印這么多，那么美元不會狂貶嗎？可是各位注意，就你我這兩把刷子，我們都能看得懂的問題，你覺得美國人看不懂嗎？把我們給聰明的，甚至據(jù)此判斷美元要貶值，如果連你都能判斷美元要貶值，那美國人還混什么。最后我們發(fā)現(xiàn)美國政府太厲害了，透過他們自己的操縱，使得流通美元的增長率只有9%。而中國是30%，你真該擔心倒是我們自己。為什么這么低？水平不是那么一般，所以9%、10%左右的貨幣增長率在這個期間可以說是國際貨幣增長率最低的國家。因此美元供給是不足的，印了這么多鈔票美元供給是不足的，因此美元再漲。

　　比如說銀行A，受到金融海嘯的沖擊，手中有一千萬的壞賬，我們怎么處理問題？我們曾經(jīng)說四大資產(chǎn)管理公司，又這個又那個的，美國政府這么干。印了1000多塊的現(xiàn)鈔直接交給銀行A，你把我的壞帳拿走，壞賬解決了。如果銀行A拿到1000塊現(xiàn)鈔放貸出去的話，美國貨幣供應量立即失控。所以我們閱讀美國政府的交易記錄，我們想看看美國政府該怎么做一下步，我們很好奇，結(jié)果竟然發(fā)現(xiàn)，美國政府在同時指令財政部印制1千塊的國債，然后拿1千塊的國債給A，把一千塊現(xiàn)金還給我，所以拿走了。到最后，是用1千塊的國債置換掉了一千塊的壞賬。雖然他們印了百分之一、二百的鈔票，透過這種方法，拿新鈔換壞帳，拿壞帳再用國債取代現(xiàn)鈔，所以一毛錢都沒有出去，這就是他的水平。

　　除此之外，我們還發(fā)現(xiàn)了一些公告，就是美國中央銀行在銀行當中設立了一個有息存款帳號，讓央行告訴美國的銀行，兄弟們，你們不要對外亂放款，最近經(jīng)濟形勢不好，亂放款的結(jié)果說不定會受到損失，干脆哥哥我?guī)湍阋粋�忙，把你們把手的多余現(xiàn)金存到央行來，這個小恩惠，讓美國的小銀行感激得不得了，當時放貸確實很困難，搞不好又是壞帳，干脆存在央行還能拿利息，多好啊！所以透過這兩個辦法。第一個，印一千塊鈔票換回壞帳，再用國債換回一千塊鈔票，所以貨幣沒有出去，不但沒有出去，通過設定一個有息存款帳號，還把銀行手中的錢拿回來一點，通過這兩個辦法，雖然美國這兩年多印的鈔票增加了 114%，可是美元現(xiàn)鈔的增長率只有9%。他這種做法完全脫離了教科書的理論，我們沒有人想到是這種結(jié)果，到最后只能嘆為觀止，哥們厲害！真正厲害還是第三步，第三步是和在座各位關(guān)系重大！那就是美國政府透過操縱黃金以達到美元升值的目的。我研究了很久才研究通，為什么研究這么久？因為我人比較笨，我承認了，我的水平是不如歐巴馬那幾個經(jīng)濟顧問的，所以我研究了三四個月才搞懂，在今年的中國，能能夠自認為水平不足的人今天已經(jīng)太少了！(鼓掌)我跟你講，我還是好的三四六還搞懂了，人家現(xiàn)在還沒有搞懂。所以你們一定替我講講告訴他們是怎么回事。

　　所以我問你，黃金是不是一個好的投資品種。你們最近碰到經(jīng)濟危機是不是都想買黃金，民國初年1911年一兩黃金可以買二畝良田，5兩黃金可以買一個北京的四合院。100年后的今天，一公斤黃金大概價值20 幾萬元人民幣，只可以買北京四合院的半個廁所，這就是黃金的價值，黃金的投資價值很差的，我們不要看100年了，(點擊此處閱讀下一頁)

　　就看這30年，黃金的投資價值也是很差的，1970年代黃金800美金一盎司，到了30年后的今天也不過900多美金，這么糟糕的回報率��！黃金什么時候好呢？如果是在2001年投資黃金，今天你賺慘了，因為2001年價格是250美元一盎司，這是美國政府打壓的結(jié)果，美國政府總共三次打壓黃金價格，一次在1984年打到了270美金一盎司，1999年、2001年打到了250美金一盎司，所以2001年之后買黃金，到現(xiàn)在你的回報率是非常高的。回報率高得原因就是因為美國政府打壓金價到 250美金一盎司，所以你的回報率才高。美國政府為什么打壓金價？因為黃金是手段，美金是目的，只要美國政府想拉開美元價格的時候，就必定打壓金價格，這就是他們一貫的做法，我不敢講是100% ，差不多90%是這樣子。比如說美國想拉開金價，通常會指令華爾街的這些公司，他們也叫做金融資本，也叫國際金融炒家，命令這些進入黃金市場拋售，拋售的結(jié)果，金價狂跌，黃金投資人受到了損失，他們就會離開黃金市場，轉(zhuǎn)而進入美元市場購買美元，所以美元漲價，這就是為什么過去這么多年來，黃金跟美元的價格走勢總是相反，因為，只要美國想拉開美金價格，必定打壓金價，擠壓資金出來購買美元，美元升值，百試不爽。

　　黃金價格跟美元價格走勢相反，所以在去年10月份金融海嘯剛開始的時候，很多人聽我演講，我就告訴他們，我說黃金的投資價值是很差的，但是在金融海嘯時期你不妨保保本，你就買一半黃金，買一半美金，所以在這里很多企業(yè)家聽了我的話，買了一半黃金，一半美金，當然拿出1%去炒股去了，就到了今年第一季度，我接到無數(shù)電話，電話那頭傳來感激的聲音，他們說“生我者父母，知我者郎教授啊”，各位知不知道去年我叫他這么做？因為黃金跟美金的價格走勢相反，各買一半的結(jié)果呢？透過價格對沖保證不賺錢這是投資的目的，這是黃金的最大功效，你想靠黃金賺錢啊，還不如買四合院，他們原來就想通過郎教授所謂的價格對沖去保本，結(jié)果作夢也沒有想到，郎教授幫他們一個大忙，今年一季度黃金和美金同漲40%，他們本來不想賺錢，由于聽了我的話，都不得不賺40%，爽死他們了？為什么？因為美國政府再一次出操作黃金，研究了之后就研究懂了，所以我就把這一段故事說成一個像偵探小說這樣。

　　去年10月份金融海嘯一開始的時候，全世界的投資人為了避險，大量的搶購黃金，只要他們搶購黃金，金價必漲，金漲的結(jié)果，按照過去的慣例，美金怎么樣？必定跌，美金能跌嗎？這段期間美國要保持強勢美元來挽救美國經(jīng)濟，怎么能讓跌呢？那么過去美國政府會指令華爾街的金融資本進入黃金市場拋售，來打壓金價，可是這不靈了，華爾街的資金量雖然大，但你再大你也不會比全世界大是不是？你一拋的結(jié)果，全世界搶購價格一樣拉起來，因為全世界都在搶購黃金，華爾街扭轉(zhuǎn)頹勢是根本不可能轉(zhuǎn)變的，所以美國政府面臨一個兩難的決定，只要允許黃金漲價，美元就暴跌，美元暴跌研究影響美國經(jīng)濟復蘇，所以不能讓它跌，但是美國過去的做法，又改變不了，幾家華爾街的公司，進去拋售黃金這個力道太小了，不可能扭轉(zhuǎn)情勢，所以當時我們就看美國的好戲，我們都低估了美國的水平，包括我本人在內(nèi)都低估了美國的水平，當時美國還召開秘密內(nèi)閣會議，最后美國政府出臺了一個所謂的秘密法案，我們閱讀了大量的交易資料，當時我們發(fā)現(xiàn)有兩家公司，一家叫匯通銀行，一家叫高盛，就在這個時候進入黃金市場，我們以為他會拋售，結(jié)果他們狂賣。完全出乎我們的預料，而這一切都在美國政府的預料之中。這個時候美國通過他們掌控的媒體造謠，很多人來搶購。這就是美國政府的陰謀，全世界搶購不一定是要全世界瘋狂的搶購美國政府才能脫困，你用黃金必須用什么買？美金。所以我以一個歐洲人為例，他為了要買黃金，必須拋歐元，換美元，美元漲再換黃金，黃金漲。你突然發(fā)現(xiàn)全世界的黃金投資都在拋售貨幣，買美元，美元漲，買黃金，黃金漲。這個我們也想到，想不到的是美國政府同時完成目標，我看他們這個操作方式嘆為觀止。我就想不到，他們的方法很簡單，但是你就想不到。我講出來你都聽懂了，很簡單，可能我們就是想不到。

　　其實你想想美元的競爭對手是誰？歐元。你千萬要說是人民幣，不要感覺太好了，不過我們就是一個感覺非常良好的民族。你知道這是什么事嗎？以一個歐洲人為例，如果他要買黃金的話必須先拋歐元，再買美元，再買進。請你注意，這是什么時刻？這是一個重大危機時刻，歐洲然竟然拋歐元，歐元跌，買美元，美元漲，那就是美國人的第一個目標，淘汰歐元。你看看金融海嘯時期每個人都在尋求避險的資產(chǎn)美金既然漲了，從此美元淘汰歐元，成為唯一的避險資金。下次再遇到你直接聽我的話，買美元。第二淘汰歐元，美元成為唯一的避險貨幣。所以通過三個方法，我重復一遍：第一、美國平準基金拋售歐元，歐元跌美元漲。第二、美國拋售印114%的鈔票，可是通過操作使得增長率只有9%，高水平。第三，迅速拉抬黃金價格，造成全世界的搶購，所以拋歐元，買美元，買黃金。美元不但漲了，同時淘汰了歐元，使得美元成為唯一的避險功能。

　　跟各位講的是什么故事？人家為了政治目的操縱匯率，而我們用匯率當成調(diào)節(jié)國際收支的價格。在去年到今年這么危機的時刻，全世界貨幣都在跌，你有沒有想到我們中國出口制造業(yè)的利潤有多低？2%、3%而已，我們就已經(jīng)漲了20%左右，現(xiàn)在跟美元漲的結(jié)果，我們對歐盟地區(qū)又漲40%，你說我們出口制造業(yè)怎么玩下去？我們應該學習韓國這個時候，趁機貶值20%，我們出口制造業(yè)馬上得救。結(jié)果我們在調(diào)節(jié)國際收支，我們還在奉行美國一年前的教科書水平，結(jié)果我們錯失良機，現(xiàn)在想貶值不可能了。所以到最后人民幣漲了這么多，完成打擊了我國投資出口制造業(yè)的積極性。

　　第二、成本。

　　你認為成本怎么決定的？我講一個簡單的故事，你們今天希望演講之后回家吃飯，你們炒一道菜叫青椒肉絲，當你們倒油進去的時候你們想油是由誰決定的？美國，當你切肉的時候是肉是由誰決定價格的？也是華爾街，當你切青椒的時候，青椒價格從09年開始誰決定的？統(tǒng)統(tǒng)都是華爾街。不要談企業(yè)、原材料、鋼材、有色金屬、鐵礦沙，不談了，如果我們這個國家大豆油這些都是華爾街決定，你用屁股想都知道鐵礦石是由誰決定的。跟各位談一下為什么大豆油由華爾街決定，03 年政府決定開放大豆油市場，當時我就說不能開，當然一如既往他們不聽我的，一直到6月份以后才知道。因為03年美國大豆的價格比我們東北黃金大豆便宜 10%左右，出油量多了六分之一，你只要讓他進口，必然是淘汰東北黃金大豆，淘汰之后大豆市場將首先華爾街的操縱。就在這個時候華爾街的金融資本立刻進入芝加哥期貨交易所，一路拉到4470塊一噸，那是04年5月。就在前一個月大豆價格4300塊一噸的時候，美國華爾街所掌控的中國媒體陸續(xù)刊登出很多的訪談，很多人說很多的專家學者說小心，大豆要漲到7、8千一噸，趕快買。所以中國的油壓榨工廠在4300塊一噸的時候從美國進口了800多萬噸的大豆，那是 4月份。到了5月份拉到4400塊一噸，到了6月份和去年的鋼材市場一模一樣，4300塊買的，最后到2300塊，所以70%的壓榨工廠全線倒閉。你知道下一步是什么嗎？世界四大糧商，他們名字第一個字母就是ABCD，四大糧商借此進入中國，買了這些倒閉的中國工廠。到今天8月22號中國實用油、糧油都 80%都是外資，你們晚上用的油包括金龍魚、魯花、福臨門統(tǒng)統(tǒng)都是外資(到此為止是丁校對)只要華爾街拉動油價，那么油的價格就上漲，根本不是供需決定的。我們在學生時候在學校學的價格是由供需決定的，供不應求價格上漲，供過于求價格下降，整個是胡說八道，供需關(guān)系影響了我們許多中國人。

　　豬肉呢？華爾街的公司高盛，04年進入中國收購了下游企業(yè)，06年以20億美元的價格收購了河南雙匯豬肉食品加工廠，下游搞定了。08年進入上游，以3億美元的價格收購了湖南、福建地區(qū)幾十個養(yǎng)豬工場。上游也搞定了，下游也搞定了，最后進入一個高效渠道，使得物流成本大幅下跌。在今天的中國，掌控著養(yǎng)豬的上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈的只有一家，就是高盛，由于他們掌控了整個產(chǎn)業(yè)鏈，因此他們的成本非常低。你們學過經(jīng)濟學的都知道，價格是由成本最低的公司所決定的，因為它具有銷路，所以豬肉價格就是由華爾街決定的。為什么你們過去不知道呢？因為你感覺非常良好，沒有危機意識，今天我透過演講不斷地告訴各位。

　　根據(jù)WTO的規(guī)定從今年1月1號開始，我們要開放農(nóng)產(chǎn)品市場，所以國際四大糧商ABCD趁此天賜良機進入中國，大量收購具有糧食收購許可證的中國農(nóng)業(yè)公司，趁著去年10月份推出的農(nóng)業(yè)改革的機會，四大糧商背后透過這些被收購的中國農(nóng)業(yè)公司進行大量的回收。告訴一個各位不知道的事，河北滄州和山東的幾個地方的糧食局都是外資，中國的糧食局是外資？至于是ABCD那一家的呢？，是“A”。

　　所以透過這種，你會發(fā)現(xiàn)我們生活的層層面面的價格都是他們控制的。何況鐵礦砂呢！最近的力拓案件鬧得沸沸揚揚，并不是搞談判的，如果是站在國際化，當然可以贊成，如果從WTO出發(fā)也可以贊成談判，可是如果想要國際化，就必須先理解什么叫做游戲規(guī)則，我以為鐵礦砂是考談判來的，因為老師教過我們的，價格是由供需所決定的，供是供應者力拓，需是中國的鋼鐵企業(yè)，因此雙方可以通過談判，拿出了均衡的價格。

　　我現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)當我講的是對的時候，而他們不聽的結(jié)果，我成了最大的受益者，除了股市、樓市、奢侈品和車市回暖之外，所以現(xiàn)在我繼續(xù)講對的事情，而我希望你們都不要聽，不要聽的結(jié)果，下次我又再給你們講。我現(xiàn)在告訴你，鐵礦砂的價格是誰決定的？鐵礦砂價格是由波羅的海指數(shù)和石油價格決定的，波羅的海指數(shù)是指運費的價格，只要波羅的海指數(shù)上漲，鐵礦砂的價格必定上漲，指數(shù)下跌鐵礦砂的價格必定下跌。我再告訴你，波羅的海指數(shù)以及石油的價格是由華爾街決定的，華爾街的決定又是由美國政府推動的，如果美國想提高鐵礦砂的價格，就會抬高波羅的海指數(shù)和石油的價格，根本不是他談判決定的。

　　如果你不信的話給你講的故事，“深南電”和華爾街的公司高盛簽訂了一個合同，多時油價是一百多美元一桶時候，和高盛對賭 62美元，如果油格在62美元一桶以上，高盛每個月付給“深南點”30 萬美金，如果跌下62美元，跌破當天“深南電”付給高盛80萬美金，以后每跌一塊付40萬美金，這個合同一簽，“深南電”激動得不得了。相信“深南電”一定都笑，高盛這個傻帽，石油價格怎么可能跌到62美元以下！無風險利潤不賺白不賺。因為他們都念了咱們中國的本科，價格是供需關(guān)系決定的，供給的是歐佩克產(chǎn)油國，需求的是我們這些需要消費的人。那我想告訴你，石油價格是高盛決定的，高盛說60美元石油價格一定在60美元以下。

　　你別說我為什么這么聰明，我一點都不聰明，因為我懂這個游戲規(guī)則。所以去年7月份我在廣東順德演講我說，鋼鐵產(chǎn)業(yè)肯定跌，持有鋼鐵股的趕快拋，到9月份我到寶鋼演講，當時寶鋼的領(lǐng)導說過去都是以為該漲夠漲該跌就跌，那是市場行為。當時我就說從下個月開始寶鋼的業(yè)績要降下來(30°的手勢比劃下滑)，寶鋼的領(lǐng)導根本不相信，結(jié)果一個月以后，我在首都機場碰到寶鋼的領(lǐng)導，他們說我走了一個月以后，寶鋼的業(yè)績直線下滑的(90°的手勢比劃下滑)。真正的原因我已經(jīng)告訴你了，看到的“深南電”跟高盛的交易我才知道，不過面對寶鋼我就吹牛了，我說那當然，郎教授沒有兩把刷子怎么敢走江湖呢！不懂游戲規(guī)則，還要玩游戲。你們記不記得，我們?nèi)ツ暾�府要走出去收購礦產(chǎn)，走是走出去了，07年收購了8起礦產(chǎn)資源，08年在油價最高點之前，收購了21起礦產(chǎn)資源，最后被華爾街設了一個套，全部一鍋端，總共虧了1000億美金。還有中鋁虧了110億美金，最高價格的時候介入，結(jié)果等到價格跌到谷底的時候呢？中鋁又想去抄底，當然我就告訴媒體，中鋁不可能成功的，華爾街擺明了就是為了坑你，怎么可能人你抄底呢！你試都不要試，后來中鋁還拿出190多億美金再去收購力拓，怎么可能呢！當然中鋁也不聽我的，最后澳大利亞政府撕毀合同，只給了1.95億美元，也就是1%的遮羞費，怎么可能讓你收購嘛！這太簡單了，根本不懂游戲規(guī)則。所以做制造業(yè)，明天的油價是多少沒有人知道，油價上漲鐵礦砂的價格就上漲，而且今天早上布蘭特油74美元一桶，控制得合理嗎？最近全球的經(jīng)濟這么低靡這么蕭條，油價憑什么漲！鐵礦砂價格什么漲！(點擊此處閱讀下一頁)

　　根本就沒有需求，憑什么漲！那就是美國政府通過華爾街操控，這種操控給我們中國的制造業(yè)帶來了莫大的困難，所以使得我們的投資經(jīng)營環(huán)境惡化。

　　第三、勞動合同法。

　　勞動合同法的立法意義本來是對的，保護弱勢群體。可是這個法的推出一沒論證，二沒試點，倉促推出的結(jié)果使得中國三分之一以上的企業(yè)面臨困境，使得我們的投資經(jīng)營環(huán)境惡化。

　　第四、出口退稅。

　　上個月有媒體的問我，說中國政府把出口退稅比例又調(diào)回17%，我有什么看法？我說我毫無看法。我只想問大家一句話：為什么出口退稅比例調(diào)高��？是不是因為去年調(diào)低了？為什么調(diào)低了？完全就是不看形勢，當初不調(diào)低今天為什么會調(diào)高？當初調(diào)低就是誤判形勢，使得我們出口制造業(yè)的投資環(huán)境更為惡化。

　　第五、宏觀調(diào)控。

　　宏觀調(diào)控一開始就是錯的，一直錯到去年9月才調(diào)回來。前面講的這一系列就不是流動性造成的，股市和樓市暴露的，就是投資經(jīng)營環(huán)境惡化。

　　第六、稅費

　　今年開始由于各地政府大量支出的結(jié)果，入不敷出，所以很多地方的稅務單位開始隱性提高稅費，過去賣產(chǎn)品要賣掉才繳稅，現(xiàn)在只要給了渠道商，還沒賣出去就要繳稅，這種隱形稅費的增加，使得經(jīng)營投資環(huán)境惡化。

　　因此，這六大沖擊必然的結(jié)果，使得今天每一個人面對的投資經(jīng)營環(huán)境還不如06年，這就是你們生的第一個病，一直沒有沒有解決，反而是逐漸惡化。但是我們不止生一個病，我們還有第二個病。

　　郎咸平：剛剛談到的六大沖擊，造成的投資經(jīng)營環(huán)境更惡化，這就是咱們中國企業(yè)生的第一個病，這個病這幾年不僅沒有解決，還在持續(xù)惡化。可是各位注意到?jīng)]有，我根本沒有談到金融海嘯，也就是說就算沒有金融海嘯，中國經(jīng)濟依然會走入簫條，因為我們的危機就叫制造業(yè)危機，但是我們病得不輕��！

　　我們不止是這一個病，和06年相比我們還多了第二個病，叫做產(chǎn)能過剩。這個產(chǎn)能過剩和金融海嘯完全掛鉤在一起，具體什么意思呢？那就從地方政府的兩大政策開始說起，對于我們昆明的朋友來說應該非常熟悉，第一叫抓建設拉動GDP，第二叫招商引資。大家都發(fā)出會心的微笑，這個政策錯沒錯其實，就是有點過。

　　第一個政策，抓基礎(chǔ)建設拉動GDP。什么意思？就是通過鋼筋、水泥堆起來的GDP，因此你們每一個人看到亮麗耀眼10%的GDP的增長大部分是鋼筋水泥，而不是企業(yè)了不起的增長。所以，我們整個經(jīng)濟拉動就是靠鋼筋水泥的拉動。因此，GDP當中5—7% 都是鋼筋水泥，從而把消費壓縮到只有3、4%，所以中國是一個消費嚴重不足的國家。今天我告訴你們一個，中國消費之所以少，是因為GDP里面鋼筋水泥太多，而我們的專家和學者是怎么解讀呢？他們說：我們的消費少是由于儲蓄過高。這是錯誤的，而且這錯誤錯得不是一般的離譜，是離譜的不得了。我們是儲蓄率高的國家嗎？看看數(shù)據(jù)就知道，我們整個中國的家庭儲蓄才25萬億，除13億人口，人均儲蓄不到2萬元，如果再把1%的有錢人去掉，人均儲蓄也就1萬元左右，再把5%的有錢人去掉，人均儲蓄也就幾千元，這還是高儲蓄率嗎？所以我告訴各位，中國是個低儲蓄率的國家，為什么？老百姓太窮，這才是主要原因。你手上有點錢還不敢花，你爸媽身體怎么辦？兒子繳學費怎么辦？豬感冒了怎么辦？都要看病，你怎么敢去消費呢！想都不敢想！你不要去想設置了社會保障體系就敢去消費，老百姓是不敢去消費的。我們就是一個人均儲蓄過低的國家，你們所看到的報道都是說中國有高儲蓄，不符合實情。消費為什么這么低？就是鋼筋水泥所壓迫的，我們用鋼筋水泥這幾年取代了消費，成為經(jīng)濟拉開的動因，這種結(jié)構(gòu)是絕對虛擬的，拿這種結(jié)構(gòu)跟其他國家相比，他們的GDP當中消費占70—80%，我們還不到別人一半，他們的GDP鋼筋水泥就占10%左右，二我們是50%左右，是別人的幾倍。這種地方政府抓建設、拉動GDP的結(jié)果必定使中國成為一個消費不積極的國家，因為鋼筋水泥取代了。

　　第二政策，招商引資。我們地方政府招商引資，比較容忍對于環(huán)境污染、資源破壞、勞工剝削等等問題，再加上政府特意的提供了土地、租稅、融資三大優(yōu)惠，在三大容忍和優(yōu)惠的利好之下，中國產(chǎn)能大幅度的擴展，中國產(chǎn)能已經(jīng)占到了GDP的70%。第一個政策抓建設拉動GDP使得消費只有35%，第二個政策招商引資使得產(chǎn)能變70%。70%的GDP是產(chǎn)能，我們只消費了35%，剩下另外35%消費不了的那部分叫嚴重的產(chǎn)能過剩，這不是一般的產(chǎn)能過剩，而是非常嚴重的。我們的GDP當中35%歸納成產(chǎn)能過剩，而產(chǎn)能過剩就是地方政府兩大極端政策所造成的必然結(jié)果。過去為什么不會產(chǎn)生問題呢？因為過去的產(chǎn)能過剩被美國人的消費所吸收了，我們出口給美國人消費了。因此我們這個民族感到非常好，就把產(chǎn)能過剩取了一個非常亮麗的名字叫“出口創(chuàng)匯”，出口創(chuàng)匯的真正意義就是嚴重的產(chǎn)能過剩�？墒钦埬阆胍幌�，美國人的消費是什么消費？是泡沫消費。什么叫泡沫消費？只要是借錢的消費統(tǒng)統(tǒng)都叫泡沫消費，美國人為了從事泡沫消費他們已經(jīng)借了GDP的95%，借無可借，這個比例足足是中國的7倍。金融海嘯是什么沖擊？金融海嘯的沖擊就是使得美國的泡沫消費從此破滅，只要美國的泡沫消費一旦破滅，中國出口就減少，產(chǎn)能過剩的弊端立刻暴露無疑。

　　美國的泡沫是什么時候破滅的？是在08 年11月，去年9月份中國出口增長率30%，11月份泡沫消費破滅，當月中國出口增長率-2.2%到今年每個月下跌20%。請你想一想，1—7月份每個月出口暴跌20%，這一點我并不擔心，因為這一點很正常。但是1月份的進口暴跌43%，這個就太可怕了。我們中國制造業(yè)的形態(tài)基本上是簡單的進口原材料、機械設備的粗加工。1月份究竟發(fā)生了什么事？原油之外的原材料進口暴跌50%，進口機械設備暴跌40%，這對于我們這樣的一個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，那就是簡單的進口原材料、進口機械設備粗加工的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而已，1月份的原材料暴跌5成，機械設備暴跌4成，就表示我們中國的企業(yè)家不想干了，因為前面講的兩大病因，他不想干了，六大沖擊造成的投資環(huán)境惡化。

　　兩大政策造成的產(chǎn)能過剩，碰到金融海嘯全面暴漲。金融海嘯是直接沖擊金融，間接沖擊市場，是繞過金融危機，根本不沖擊我們的金融，一刀就插到各位的心臟上，造成嚴重的產(chǎn)能過剩，第二個病就出來了。所以金融海嘯對我們的沖擊大得不可想象，這就是為什么很多人說這次金融海嘯美國是輕傷、歐洲是重傷，中國是內(nèi)傷。企業(yè)家不想干之后你們知道發(fā)生什么奇特的事情？

　　(郎咸平講了一個故事：兩個月之前我到北京演講，我特別怕塞車，所以我選擇7點50分出發(fā)，之前不塞車的這里，結(jié)果星期六7點50分在那里碰到了前所未有的大塞車。放眼望去基本上是爸爸開車帶著媽媽，后面裝著小孩，后面還有兩個老人家，他們干嗎？百思不得其解，當想到這里我知道了，這些企業(yè)家在兩大病癥沒有解決的時候，他們不想干了，不想干的時候就想到自己大家辛苦了幾十年，對不起老婆，對不起母親，所以到廣州立白廣場買價格十萬的奢侈品，原因就是制造業(yè)萎靡�；丶铱吹阶约旱膬号�，感覺十幾年對不起他們，因為我們的企業(yè)家基本上是半夜兩點才回家，因為要去夜總會，所以企業(yè)家的作息時間跟小姐差不多。兩點到之后回到家，小孩已經(jīng)睡覺了，早上7點小朋友去上學你還沒有起床，可能十幾年連正眼還沒有看到自己的小孩，所以想想內(nèi)疚，于是就買了一輛商務車，帶上老婆、孩子，叫上父母，7點半出發(fā)去動物園，7 點50分就剛好走到堵車的哪里。一切都得到了解釋，這就是為什么汽車銷售量上升了，所以汽車市場回暖了。再加上辛辛苦苦十幾年吃也沒吃好，住也沒住好，干脆就到上海黃埔江邊買個叫“湯臣一品”房子，過去這里只買了四戶，這兩個月賣了16套。時間比較多的就炒炒股，所以股市也隨著回暖了。)

　　這就是第一步，在兩個病癥沒有解決的情況下，不是簡單的樓市急漲的問題，而是樓市回暖、股市回暖、汽車回暖，沖擊的因素就是一個：兩大病癥沒有解決，制造業(yè)萎靡造成的。因為今天的投資環(huán)境還不如06年，同時又多了一個金融海嘯所創(chuàng)造出來的產(chǎn)能過剩，第二個病癥。

　　到了這一步，于是我們的政府開始制定方案了，推出了六大方案，農(nóng)業(yè)改革、醫(yī)療改革、十大產(chǎn)業(yè)振興方案，新家電下鄉(xiāng)等等。你們已經(jīng)聽我講了這么久的課，大家已經(jīng)有了充足的思考模式，所以我們就看政府推出的六大方案有沒有對癥下藥了。對癥下藥就能解決發(fā)展的問題，如果不對癥下藥，你來個頭痛醫(yī)腳，腳痛醫(yī)頭，那樣你的發(fā)燒會更嚴重。六大方案我做了一個歸類，我想談其中兩個：一個醫(yī)療改革，第二是個農(nóng)業(yè)改革。

　　我不知道在座各位有沒有做醫(yī)藥的，如果有，那么我告訴你們，醫(yī)療改革目前根本沒有辦法推的。因為到現(xiàn)在為止，實施細則都沒出來，不知道怎么推。農(nóng)業(yè)改革基本上沒有辦法推的，還剩下四個，4萬億、十大產(chǎn)業(yè)振興方案，汽車、家電下鄉(xiāng)，還有今年上半年的7.37萬億元的30%是做什么，基礎(chǔ)設施建設，還剩下7.37萬億的40%，4萬億、十大振興方案、汽車、家電下鄉(xiāng)，以及60%的銀行信貸做基礎(chǔ)建設。這四個救市項目的本質(zhì)意義是什么？大家一定要學會透過現(xiàn)象看到本質(zhì)，這四大救市方案的本質(zhì)意義就是用明天的產(chǎn)能過剩拉動今天的產(chǎn)能過剩。

　　我舉個例子，4萬億用在哪里？包括中西部的基礎(chǔ)建設。在建設的時候，需要雇工人、用鋼材、用水泥，這樣不但可以有效拉動GDP，同時由于需要買鋼材、水泥，因此同時解決了目前鋼鐵行業(yè)2億噸的產(chǎn)業(yè)過剩，以及水泥3億噸的產(chǎn)能過剩。但是，如果這些基礎(chǔ)建設建完了以后怎么辦？我們中西部的基礎(chǔ)建設以高速公路為例，基本上沒車跑，沒車跑的高速公路就叫產(chǎn)能過剩的高速公路。建完之后就不要用人了，也不需要水泥、鋼材了，因此鋼材水泥再度被打回原型，產(chǎn)能過剩。因此建的時候拉動了GDP，建完之后你反而變成了兩個產(chǎn)能過剩。除了我前面講的這個產(chǎn)能過剩，又多了一個基礎(chǔ)建設的產(chǎn)能過。這么大量的產(chǎn)能過剩，新的增長點是什么？根本沒有。所以，這四大政策的目的就是使得你們得了第二個病：產(chǎn)能過剩更惡化，建設完成之后就更惡化。所以不但沒有解決你的病，反而使得第二個病更嚴重了。

　　我們不需要了解政策的細節(jié)，十大產(chǎn)業(yè)振興方案、7.37萬億、家電下鄉(xiāng)都是產(chǎn)能過剩拉動產(chǎn)能過剩�？墒亲钣幸馑嫉�，就是7.37萬億剩下的40%是干什么用的？我相信很多在場的也很關(guān)心，半年之前，我告訴政府千萬不要投，既不該投基礎(chǔ)建設，也不該進入企業(yè)，兩大病癥沒有解決。7.37萬億的40%接近3萬億，基本上80、90% 都給了國營企業(yè)。國企也好、民企也好，兩個病因解決了嗎？沒解決，如果沒有在解決的情況之下，突然給他們3萬億的錢，他們敢拿來投資實體經(jīng)濟嗎？肯定不敢，于是他們就用來炒股。所以1月份的時候，我就說這個錢必定流入股市，政府還跟我說不會，最后我說對了，結(jié)果政府進行抽樣調(diào)查，證明這個錢是流入股市，官方首都承認大量銀行信貸進入股市。我半年前就說過，這么多錢除了炒股還能做什么，炒地皮。最大十大“地王”九個是國企拿下的，其中第一名是杭州，每平米 46268元的地價，再加上成本、利潤，是不是要大7、8萬一平米？當然了，這些國企買了地之后要繳稅，之后這些錢給政府。買地把錢給政府，蓋了房子交稅。我就在想，政府何必這么麻煩，干脆自己印鈔票發(fā)出去算的，房價上去了老百姓高興，你自己印自己花，只是稍微通貨膨脹一點。結(jié)果第一筆杭州“地王”誰買了，杭州上投公司，肯定是國企了。國企從來不算帳的，國企什么都沒有，就有錢。小企業(yè)舉牌，到了35億元之后就不敢舉了，你看看國企，剩下的國企像瘋子一樣舉牌，最后以40億元的價格由中華集團下屬的方興投資地產(chǎn)公司獲得，這里的房價只不過14000元/平方米左右，這個地下來就是16000元/平方米，加上成本合利潤是不是要賣到三萬，政府是自彈自唱。我就擔心，我是萬般的同情，我看了他們的財務報表，他們手中有245萬億的銀行信貸，我真同情他們，好不容易才花了40億�。∵�有200億怎么花！我都替他煩惱怎么花這個錢。投資環(huán)境惡化，產(chǎn)能過剩，錢都不知道怎么花，所以，造成了各地“地王”的現(xiàn)象，昆明這里也不例外。半年就投入了7.37萬億，無可避免地造成了通貨膨脹的預期，通貨膨脹以后存在銀行的錢就毛了，能干什么用？可是又不敢投實體經(jīng)理，因為兩大病癥沒有解決，根本不敢投，所以大量逃避通貨膨脹的資金進入股市、樓市。

　　今天的主題談樓市就不能談股市，中國的股市主要有三筆資金進入，第一筆兩個病癥沒有解決，(點擊此處閱讀下一頁)

　　制造業(yè)資金進入，第二筆兩個病沒有解決，銀行信貸進入，第三筆，兩個病沒解決避險資金進入。所以，雖然是三筆資金進入股市，背后的原因只有一個，那就是兩個病沒有解決，三個資金一進入股市，造成了股市的迅速回暖。我在之前一再告訴股民，三筆資金的第二筆資金銀行信貸是最敏感的，我在媒體上每個禮拜都講，我想告訴各位，只要中央銀行的信貸政策稍有改變，稍有微調(diào)，股價立刻會大跌。因此過去這幾個月，我呼吁股民一定要快進快出，賺 10%左右就差不多了，但是你們也不會聽的。7月28號，完全證明了我的觀點，就是這個原因，央行要緊縮信貸，跌到2800點，就是銀行信貸要緊縮。到星期四、星期五稍微回調(diào)了一點，因為又有基金進入。不過這一政策所體現(xiàn)的就是銀行信貸資金對于政府，就是央行的政策特別敏感，現(xiàn)在銀行處于兩難的局面。

　　講到這兒再講講樓市，樓市為什么狂漲？兩筆資金進入。第一筆資金，兩大病癥沒有解決，制造業(yè)資金進入;第二筆資金，兩大病癥沒有解決，避險資金進入，兩筆資金進入樓市必定以高端為主，從而使得高端樓盤成為拉高房地產(chǎn)市場回暖的主因，因為這個社會的購買力已經(jīng)撐不起這個房租，扛不起了，如果房租跌房價漲，這就是危機。你千萬不要問我該不該拋股票，該不該買樓，不要問我，我今天只是送給各位一個魚竿，把樓市和股市的情況分析得很清楚，股市和樓市如何，政治完全是依賴，依賴政府的政策如何注入這幾筆資金。所以回去以后大家好好想象，三筆資金進入股市，兩筆資金進入樓市，加上政府的政策，什么政策我不知道，政策出來就馬上做出判斷，你就可以判斷股價會不會漲，接著你就可以判斷樓市會不會漲。目前你們已經(jīng)具備這個知識，可以做出充足的判斷。

　　所以我們講這么多，中國樓市瘋狂急漲，你發(fā)現(xiàn)我講了兩個小時才講清楚。也就是說，我們在09年所看到的樓市瘋漲、股市瘋漲背后的原因，是因為我們的經(jīng)濟體系生病了。而政府的六大救市方案沒有解決我們的病癥，反而加大了病癥，那就是產(chǎn)能過剩，因此，大量的資金進入企業(yè)的決定因素造成企業(yè)的問題更嚴重。因為六大政策沒有對癥下藥，因此到現(xiàn)在，到了今天六大政策這么久病都還沒有解決。當然了我相信你們更想知道未來是什么情況？很多人問我中國經(jīng)濟什么時候見底？我說這個問題是疑惑的，底總是會見到的，問題是見底之后怎么辦？這才是真正問題。由于經(jīng)濟進一步簫條，你們覺得見底之后就有什么U字形、V字形，如果不反彈怎么辦？ (直角怎辦,|-))一旦見底后怎么辦？是誰告訴你黑夜之后必有黎明的，誰的邏輯是冬天過后必然有春天的，那是自然界的規(guī)律。我告訴你們有一個國家叫小日本，1985年受到美國金融海嘯的沖擊，1986年日本國會通過了報告法案，總共提438萬億日元建基礎(chǔ)建設，那是一個什么概念？建設了一條八線道的國道，旁邊有一條八線道的省道，還有一條八線道縣道，一直平行開到海邊就沒有了，只看到一家賣紀念品的小店，三條高速公路基本上沒車，就是這么一條高速公路叫什么，就是一錘子買賣。建完之后又不需要人工、鋼材、水泥，因此日本也形成了兩個產(chǎn)能過剩。日本的工業(yè)基礎(chǔ)比我們強得多，日本從85年受到?jīng)_擊到89 年，一直到20年后的今天還是冬天，還是黑夜，他們也花了大量的資金做我們正在做的基礎(chǔ)建設，我們現(xiàn)在在重蹈日本的覆轍。工業(yè)基礎(chǔ)這么強大的小日本他都不能復蘇，哥們，想復蘇了？

　　咱們就來復蘇復蘇，中國經(jīng)濟一旦進去之后，我們看怎么復蘇？你們有沒有聽過三駕馬車，看看三駕馬車有沒有用？消費、政府支出、出口。第一駕馬車——消費，目前只占了35%的GDP，而中國是個儲蓄小國，中國的儲蓄嚴重不足，不是別人說的我們是儲蓄大國，我們是儲蓄嚴重不足，你也不敢消費。既然不敢消費，我就不知道你這第一架馬車如何拉動GDP。第二架馬車——政府支出，7.37萬億，4萬億、十大產(chǎn)業(yè)振興方案，汽車家電下鄉(xiāng)，全部都是產(chǎn)能過剩，建完之后一錘子買賣。長期怎么辦？請你告訴我，請你想想建完高速公路以后怎么辦？你長期的增長動力是什么？沒有。和日本一樣。所以，第二架馬車也沒戲了。還剩下第三駕馬車——出口，我們出口的目的就是為了滿足別人的泡沫消費，別人的泡沫消費破滅之后再也沒有，去年我們國家的企業(yè)家，我告訴你們，出口制造業(yè)倒閉很多公司將成為永恒的過去。我告訴各位一個新的消息，最新數(shù)據(jù)公布，美國的儲蓄率由過去的0%提高到了7%，也就是消費大幅減少。我們中國出口想恢復，沒可能，所以第三駕馬車也不靈了，中國經(jīng)濟不見底還好，一見底三駕馬車統(tǒng)統(tǒng)拉不動了。

　　如果三架馬車拉不動，中國經(jīng)濟將陷入什么情況？你們可能會說不可能，我們的GDP都是百分之幾增長的。第四季度中國的發(fā)電量暴跌22%，我們的GDP是正的6.8%，到這個時刻，終于領(lǐng)悟了我的水平真的不行，我不是統(tǒng)計局水平，我不知道-22%的發(fā)電量增長為什么會拉動6%的GDP增長。7.37萬億造成的通貨膨脹怎么辦？根據(jù)上個月政府公布的數(shù)據(jù)，CPI同比-1.8%，什么叫CPI，消費物價指數(shù)，我告訴你是怎么算出來的，就是和去年7月份相比，我們今年7月份的物價指數(shù)比去年7月份只低了1.8%，去年7月份是嚴重的通貨膨脹時期，我們今年7月份只比去年嚴重通貨膨脹時期好1.8%而已，完全是掙眼說瞎話，說這是通貨緊縮。而且根據(jù)統(tǒng)計局的數(shù)字，CPI環(huán)比連續(xù)4個月增長，聽起來很有水平，其實沒那么復雜的，這話什么意思？我翻譯成普通話講，也就是這4個月以來每個月都是通貨膨脹，而且越來越嚴重，就是這個意思。因此這4個月每個月都在通貨膨脹，到7月為止我們比去年通貨膨脹好1.8%，7.37萬億的沖擊還沒有來，因為要在兩個季度以后才會來。

　　這就是在座各位的未來，我講完了。

　　我要告訴各位一句話，我可是經(jīng)歷過大大小小簫條的人，我運氣不好，到美國第一年就碰到滯脹，失業(yè)率嚴重，通貨膨脹高達20%。我也不想多說，同志們千萬不要走入滯脹，因為我們沒有處理滯脹的經(jīng)驗和能力。我再重復一下，中國經(jīng)濟最大的危機不是危機本身，而是對于危機的無知或者是低估，這才是真正的危機。如果未來成滯脹的話，我感到非常痛心的原因就是到了7月份你還說是通貨緊縮，那我無話可說，不但沒有想到趕快處理未來問題的方法，居然還像鴕鳥一樣把頭放在沙子里說沒有危機。

　　那么，你要避免就要說說信貸，說信貸股價就狂跌，為什么？第二筆信貸資金進入股市，那你為什么讓信貸資金進入呢？根據(jù)表面現(xiàn)象做決策的人，所以現(xiàn)在銀行信用改革，我看你怎么辦？所以今天看到的樓市急漲，也不是樓市這么簡單，從樓市急漲你可以清楚地了解中國經(jīng)濟是什么樣的現(xiàn)狀。

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