摘要:雙邊投資保護(hù)協(xié)定是國家與國家之間為鼓勵、促進(jìn)和保護(hù)本國公民在對方境內(nèi)的投資而簽署的雙邊條約。在第四次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話中,中美正式宣布開啟雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判。談判中,雙方關(guān)注的核心問題是主權(quán)財(cái)富基金和國民待遇問題。盡管談判取得了積極進(jìn)展,但這樣的談判卻不是一蹴而就的。鑒于中美兩國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的重要地位,中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判不僅對中美兩國的投資環(huán)境和貿(mào)易關(guān)系,而且將對世界經(jīng)貿(mào)關(guān)系產(chǎn)生重大影響。
　　關(guān)鍵詞:投資保護(hù)協(xié)定 國民待遇 中美關(guān)系
　　中圖分類號:D81 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1005-4812(2010)01-0060-65
　　
　　雙邊投資保護(hù)協(xié)定(Bilateral Investment Treaty, BIT)是國家與國家之間為鼓勵、促進(jìn)和保護(hù)本國公民在對方境內(nèi)的投資而簽署的雙邊條約。它是調(diào)整兩國間私人投資關(guān)系最有效的手段,其內(nèi)容主要涉及投資保護(hù)的范圍、投資待遇、征收與補(bǔ)償、貨幣匯兌和爭端解決等。截至2008年1月,中國已與123個國家簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定,美國則已與近40個國家簽有雙邊投資保護(hù)協(xié)定。中美兩國于2008年6月第四次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話中正式宣布啟動中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判,限于時間以及雙方的分歧,迄今為止中美兩國尚未能簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定。鑒于中美兩國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的重要地位,中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判不僅對中美兩國的投資環(huán)境和貿(mào)易關(guān)系,而且將對世界經(jīng)貿(mào)關(guān)系產(chǎn)生重大影響。因此,關(guān)注這一談判的演進(jìn)與發(fā)展十分重要。
　　
　　一
　　
　　第四次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話(Strategic Economic Dialogue, SED)于2008年6月17至18日在美國馬里蘭州安納波利斯舉行,中美雙方通過磋商,正式宣布啟動中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定的談判。這一決定具有重要意義,時任美國財(cái)長保爾森(Henry Paulson)更稱,雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判是中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話機(jī)制取得的“實(shí)質(zhì)性成果”之一。[1]
　　越演越烈的金融危機(jī)是中美開啟雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判的重要背景。2007年4月爆發(fā)并一直延續(xù)至今的金融危機(jī)對美國經(jīng)濟(jì)造成了沉重打擊。在此次危機(jī)中,美國許多銀行以及與房貸相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或面臨著倒閉的風(fēng)險,或出現(xiàn)巨額虧損。不僅美國花旗銀行與美聯(lián)銀行等大銀行嚴(yán)重虧損,而且華爾街五大投資銀行全部倒下。金融危機(jī)波及了美國經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域,造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退。美國急需大量資金來緩解金融危機(jī)的壓力。可以這樣說,金融危機(jī)迫使美國重新看待來自中國的投資。而對于中國來說,這是一次難得的機(jī)遇。最近10多年來,從中國銀行、中國建設(shè)銀行這樣的國有商業(yè)銀行到交通銀行、招商銀行等股份制商業(yè)銀行,中資銀行申請?jiān)诿绹�設(shè)立營業(yè)機(jī)構(gòu)多次遭到拒絕。在保險業(yè)方面,中國保險公司也幾乎沒有進(jìn)入美國的機(jī)會。金融危機(jī)爆發(fā)后,中國金融企業(yè)積極進(jìn)軍華爾街。2007年10月22日,中信證券與陷入危機(jī)的貝爾斯登公司達(dá)成協(xié)議,將互相投資10億美元收購對方股權(quán),以建立戰(zhàn)略合作關(guān)系;2007年12月19日,中國投資有限責(zé)任公司與摩根士丹利公司達(dá)成協(xié)議,將向摩根士丹利投資50億美元。這顯然僅僅是一個開始,今后將會出現(xiàn)更多的中國金融業(yè)進(jìn)行海外并購或者設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象。正是基于這樣的背景,第四次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話中進(jìn)展最顯著的就是金融領(lǐng)域。
　　從中美間的投資聯(lián)系來看,兩國顯然都具有締結(jié)雙邊投資保護(hù)協(xié)定的現(xiàn)實(shí)動力。長期以來,美國對華直接投資一直在低位徘徊,盡管在投資額上顯著增長,但是根據(jù)美國全國經(jīng)濟(jì)研究局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),對華直接投資直到2007年還只占美國對外直接投資存量的1%。在中國承接的海外直接投資中,根據(jù)中國商務(wù)部數(shù)據(jù),2008年1-9月美資也僅占2.98%。按照美方的觀點(diǎn),中國的投資審核程序、潛在的投資壁壘和對美國投資者不完全的法律保護(hù)阻礙了中美投資關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展。美國一些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)迫切希望中方加大開放的力度。同樣的問題也在困擾著中國。目前中國對美國的投資相對較少,不成功的案例多。而且美國政府對來自中國的投資一向持有懷疑和遲疑的態(tài)度;對中國的投資審查也因考慮到國家安全因素而比較嚴(yán)格。試圖在美國開展業(yè)務(wù)的中國企業(yè)普遍面臨重重壁壘。不但中海油收購優(yōu)尼科未果,華為收購3Com也遭美國外國投資委員(CFIUS)否決。在這些案例的背后,我們看到的是美國敏感的政治生態(tài),將企業(yè)行為政治化已成為中國對美投資面臨的重大障礙。隨著中國企業(yè)國際化進(jìn)程的加快,越來越多的企業(yè)正在走出國門開辟海外市場,而美國也將成為中國企業(yè)海外投資的熱點(diǎn)地區(qū)。毋庸諱言,一個對華開放的美國市場對中國至關(guān)重要。但同時,一個良好、穩(wěn)定的中美雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系,同樣符合美國經(jīng)濟(jì)振興的長遠(yuǎn)利益。
　　簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定是國際投資自由化的必然要求。投資自由化已是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。知名學(xué)者肯尼斯•范德沃爾德(Kenneth J. Vandevelde)曾指出,投資自由化是全球經(jīng)濟(jì)自由化的重要組成部分和推動力量,而經(jīng)濟(jì)自由化能最大限度地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。[2] 對于中美兩國來說,簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定是一個共贏的選擇。協(xié)議一旦簽署,意味著一方面中國企業(yè)走出去到美國投資和并購困難會小很多,另一方面中國市場的進(jìn)一步開放也能引入美國更多的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),這對中國企業(yè)的成長非常有益。協(xié)定一旦簽署,一定會促進(jìn)雙邊投資額的進(jìn)一步增長,有利于中美經(jīng)濟(jì)長期的發(fā)展。“投資環(huán)境的改善對于中美雙方都是機(jī)會,”前美國財(cái)長保爾森表示,“我們將努力達(dá)成一個高標(biāo)準(zhǔn)的雙邊投資協(xié)定,這顯然符合兩國的共同利益�！盵3] 美中貿(mào)易全國委員會主席傅強(qiáng)恩(John Frisbie)也認(rèn)為,與中國達(dá)成一個高質(zhì)量的雙邊投資保護(hù)協(xié)議,將有助于促進(jìn)美國企業(yè)對華商貿(mào)活動的開展,同時,它也會鼓勵中國公司在美國進(jìn)行投資,從而為美國民眾創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會。隨著談判的進(jìn)行,美國企業(yè)界期待與美方參與談判者在具體問題上進(jìn)行合作。[4]
　　實(shí)際上,中美兩國簽署雙邊投資協(xié)定的意向由來已久。在雙方宣布啟動雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判之前,兩國政府官員已經(jīng)就進(jìn)行這一談判的可能性進(jìn)行了17個月的試探性會談。中國財(cái)政部部長助理朱光耀表示,雙方早在2006年底首次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話之時,就探討了啟動雙邊投資保護(hù)協(xié)定的可行性。在此之后,中美工作層面為啟動談判進(jìn)行了十輪磋商。在這個過程中,很多問題得到了解決,但也存在一些疑難問題,譬如國民待遇問題――中美各自的制度要求給達(dá)成共識造成了障礙。[5]
　　中美開啟雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判的決定在美國國內(nèi)亦引發(fā)了不同聲音。就國會而言,其更關(guān)心未來參議院的批準(zhǔn)過程,而民主黨方面關(guān)注的是下一屆行政部門有可能為其所掌控。因此,美國國會兩位民主黨領(lǐng)導(dǎo)人――眾議院籌款委員會主席查爾斯•朗格爾(Charles Rangel)和眾議院貿(mào)易小組委員會主席桑德•列文(Sander Levin)在給保爾森和美國貿(mào)易代表施瓦布的信中說,如果布什政府要推進(jìn)這項(xiàng)談判,就應(yīng)該明確告訴中國,談判中所有的重大決定都得留給下屆政府。
　　
　　二
　　
　　擬議中的中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定,內(nèi)容包括同意保護(hù)投資、增加透明度、加強(qiáng)雙方投資的可預(yù)見性以及關(guān)注潛在的投資壁壘。據(jù)美國政府高級官員透露,在雙邊投資協(xié)議談判中,美國將尋求為美國公司得到重要的司法保護(hù),其中包括擁有國民待遇和平等對待的權(quán)利;在被征用或是國有化時得到補(bǔ)償?shù)臋?quán)利;資本的自由轉(zhuǎn)移權(quán);監(jiān)管透明以及向獨(dú)立的國際仲裁機(jī)構(gòu)提交爭端的權(quán)利等。根據(jù)美國財(cái)政部和國務(wù)院公布的相關(guān)文件,美國關(guān)于未來雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判的基本構(gòu)想是按照其本國模式展開的,美國認(rèn)為,這種模式為保護(hù)投資人制定了高標(biāo)準(zhǔn)。[6] 中國則希望進(jìn)一步敦促美國加大對中國開放的力度,盡力避免美國貿(mào)易及投資保護(hù)主義,防止“政治性”障礙對中國產(chǎn)生不利影響。
　　在金融危機(jī)繼續(xù)深化的背景下,美方繼續(xù)承諾開放金融市場,給予中資商業(yè)銀行國民待遇,并按照相關(guān)審慎規(guī)定與程序,快速處理中資銀行在美開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的申請,無不當(dāng)拖延。中方同意開展試點(diǎn),允許非存款類外國金融機(jī)構(gòu)向試點(diǎn)地區(qū)零售消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù),同意境外保險機(jī)構(gòu)、政府和貨幣管理當(dāng)局、共同基金、養(yǎng)老基金、慈善基金和捐贈基金等合格的外國投資者(QFII)進(jìn)入中國資本市場,以及QFII發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期降低為3個月;并將按照相關(guān)審慎監(jiān)管原則,允許符合條件的境外公司通過發(fā)行股票或托存憑證形式在中國證券交易所上市;同時允許符合條件的外資法人銀行發(fā)行人民幣次級債券�？紤]到中美兩國相互間巨大的雙向投資潛力,中美雙方同意采取一系列步驟,為兩國間互利投資提供便利。
　　在中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判中,雙方共同關(guān)注的一個問題是主權(quán)財(cái)富基金(Sovereign Wealth Funds,SWFs)問題。主權(quán)財(cái)富基金是對由政府注資成立的投資基金的總稱。[7] 具體而言,主權(quán)財(cái)富基金是一個國家將其擁有的金融資產(chǎn),通常是國家儲備的一部分,組建成一個國家控制的基金,通過投資運(yùn)營獲取高額收益。[8] 近年來,主權(quán)財(cái)富基金迅速壯大,規(guī)模超過對沖基金和私募基金,引起國際社會的特別關(guān)注。據(jù)摩根士丹利預(yù)計(jì),到2015年,全球主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模將擴(kuò)大至12萬億美元,幾乎占到全球金融資產(chǎn)的10%,屆時將逼近現(xiàn)今美國GDP總量。2007年9月29日,中國投資有限責(zé)任公司(CIC)正式成立,以2000億美元的注冊資金邁入了全球主權(quán)財(cái)富基金的行列。公司業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品為主,實(shí)行政企分開,自主經(jīng)營,商業(yè)化運(yùn)作,在可接受的范圍內(nèi),實(shí)現(xiàn)國家外匯儲備的保值增值和長期投資收益的最大化。2007年5月,尚未正式掛牌的中投公司通過下屬的建銀投資出資30億美元入股美國私募基金百仕通集團(tuán),購買了該集團(tuán)10%的股份,并承諾至少持有4年。中國主權(quán)財(cái)富基金的超強(qiáng)實(shí)力引起了美國的不安和憂慮。面對中投公司的成立,他們承認(rèn)“中國將努力模仿諸如迪拜和新加坡的國有投資公司的做法在海外進(jìn)行股權(quán)投資。人們不懼怕其他國家,但是,懼怕中國。最好建議中國不加聲張地在對沖基金和證券領(lǐng)域盡心投資。如果像百仕通這樣的投資太多的話,就可能成為政治問題�！盵9] 在第四次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話中,美國明確表示歡迎來自中國的主權(quán)財(cái)富基金,中國則申明主權(quán)財(cái)富基金的投資將只以商業(yè)投資為基礎(chǔ)。美國外國投資委員會是對外國公司并購安全審查的最重要關(guān)卡。對于目前美國財(cái)政部擬議中修改外國投資委員會規(guī)定一事,美國表示,將充分考慮中方提供的對《外國人兼并、收購和接管有關(guān)條例》的書面評論意見,并保證外國投資委員會的審查程序不帶偏見地對待所有的外國投資者,而不論其來源地。
　　投資準(zhǔn)入和投資待遇是雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判中最為敏感的問題,其中的核心問題則是國民待遇問題。投資待遇,又稱外資待遇,是指外國投資者及其投資在東道國從事投資活動享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的狀況,它明確了外國投資者在東道國的法律地位、權(quán)利義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)、投資及其收益等管理上的保護(hù)程度,以及在特殊情況下國家征用投資財(cái)產(chǎn)時的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)定。[10] 世界各國的外資立法及國際有關(guān)協(xié)議和條約都始終圍繞著外資待遇問題,可以說外資待遇是所有外資法律、協(xié)定和條約的核心。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和投資自由化的發(fā)展,國民待遇在雙邊投資條約中的地位越來越受到重視,已經(jīng)成為一項(xiàng)普遍接受的對待外國投資者的標(biāo)準(zhǔn)。在國際投資領(lǐng)域,國民待遇是指東道國給予外國投資者的不低于給予本國投資者的待遇。世界經(jīng)濟(jì)一體化要求投資自由化,投資自由化要求對外資實(shí)行國民待遇。對外國投資的國民待遇能夠保證進(jìn)入本國的外資享有和本國投資者同等的待遇,從而使外資和本國資本處于同一競爭水平線上,進(jìn)行平等競爭,有利于吸引外資。在多數(shù)國際投資條約中,國民待遇通常只適用于外資進(jìn)入后的營運(yùn)階段,而不適用于外資準(zhǔn)入階段。美國2004年BIT范本將國民待遇的適用范圍覆蓋至市場準(zhǔn)入階段,即在設(shè)立或并購時東道國就必須給予外國投資者國民待遇。然而,對于中國來說,在外資準(zhǔn)入階段實(shí)行國民待遇是個十分敏感的問題。給予外資全面的準(zhǔn)入前待遇,盡管維護(hù)了投資者的經(jīng)營運(yùn)作權(quán),提高了投資者的待遇,對中國的外資管轄權(quán)卻是極大的削弱。此外,一國引進(jìn)外資的水平和外資待遇水平是和本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平直接相關(guān)的。目前,中國正處于社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,產(chǎn)業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定、不成熟,與美國相比,國內(nèi)的許多企業(yè)大多處于弱勢地位,不具有國際競爭力或競爭力不強(qiáng),而美國的企業(yè)具有資金、技術(shù)和管理等方面的優(yōu)勢,具有很強(qiáng)的競爭力,若允許美國資本在準(zhǔn)入階段就享有國民待遇,則在競爭力懸殊的情況下,會使美資從一開始就處于優(yōu)勢,中國本國企業(yè)難以得到有效保護(hù)。換言之,作為發(fā)展中國家,現(xiàn)階段中國還不宜實(shí)行全面的外資準(zhǔn)入,而只能采取積極、審慎的態(tài)度,這與美方的要求尚有一定距離。對于中方而言,目前可行的策略是,在堅(jiān)持東道國外資準(zhǔn)入管轄權(quán)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)調(diào)整。比如,可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平制定相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策,對不同產(chǎn)業(yè)采取不同的外資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和措施,或開放、或禁止、或給予適當(dāng)?shù)倪^渡期以規(guī)制外資準(zhǔn)入的數(shù)量和規(guī)模。
　　
　　三
　　
　　第四次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話之后,中美繼續(xù)推進(jìn)談判進(jìn)程,舉辦了第二次中美投資論壇,并就如何創(chuàng)造條件增加兩國之間的投資交換了意見;舉行了富有成效的三次雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判。雙方稱,將致力于達(dá)成一個互惠的協(xié)定,致力于便利和保護(hù)投資,并提高投資的透明度和可預(yù)見性。
　　2008年12月4日至5日,第五次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話在北京舉行。雙邊投資保護(hù)協(xié)定的問題成為本次對話的重點(diǎn)之一,雙方就共同關(guān)注的問題進(jìn)行了廣泛的磋商。國務(wù)院副總理王岐山在開幕式致詞時表示,加強(qiáng)雙邊投資保護(hù),有利于營造更加公平、透明、可預(yù)見的投資環(huán)境,促進(jìn)雙邊投資健康發(fā)展;中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判已經(jīng)取得積極進(jìn)展;希望雙方共同努力,本著平等互利、合作雙贏的原則,在充分考慮各自國情和照顧彼此關(guān)切的基礎(chǔ)上,積極推進(jìn)談判進(jìn)程。[11]
　　通過對話,中美兩國強(qiáng)調(diào)并共同承諾促進(jìn)投資和貿(mào)易的開放。中方承諾:中方將允許在華外資法人銀行基于同中資銀行相同的待遇,為其客戶或自身在銀行間市場交易債券。盡管中國對外資銀行實(shí)行短期外債余額指標(biāo)管理,但將在特殊情況下允許符合條件的外資銀行臨時性通過海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)擔(dān)�；蛸J款方式增加其流動性。與此同時,美方也重申歡迎外來投資,包括對其金融部門投資和通過中國外匯儲備和主權(quán)財(cái)富基金所做的以商業(yè)為導(dǎo)向的投資,并重申對主權(quán)財(cái)富基金投資繼續(xù)實(shí)行開放和非歧視性的原則;對中資銀行、證券公司、基金管理公司的所有申請,實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);快速審批中資金融機(jī)構(gòu)的申請;確保在審查過程中一致、公平地對待所有外國投資,而不論其來源地。[12]
　　盡管談判已經(jīng)取得了重要進(jìn)展,然而,這樣的談判卻不是一蹴而就的。美國政府官員表示,根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),完成類似的談判至少需要一年的時間。[13]
　　2009年7月27日至28日,奧巴馬政府執(zhí)政后的首輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話在美國華盛頓舉行。中國國家主席胡錦濤特別代表王岐山副總理和國務(wù)委員戴秉國與美國總統(tǒng)奧巴馬特別代表國務(wù)卿希拉里•克林頓和財(cái)政部長蒂莫西•蓋特納(Timothy Geithner)共同主持了首輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話。在對話中,雙方均表示將進(jìn)一步推進(jìn)中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定磋商的進(jìn)程。中美一致認(rèn)為,啟動中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定的談判,是中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)展過程中的重要事項(xiàng),中美兩國政府對此高度重視。中美雙方都提出了各自的文本,在鑒定對方的文本方面已經(jīng)取得不少進(jìn)展,但還沒有結(jié)束。雙方就文本的磋商過程,實(shí)際上是一個對對方的經(jīng)濟(jì)制度、法律條文進(jìn)行深入了解的過程,也是中美雙方照顧彼此關(guān)切的過程。
　　中美之間能否最終簽署雙邊投資保護(hù)協(xié)定取決于奧巴馬政府的政策趨向。目前,奧巴馬政府正在對中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判進(jìn)行政策評估。[14] 從其言行來看,奧巴馬總統(tǒng)對中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系總體上持積極的態(tài)度,雖然其批準(zhǔn)了對中國產(chǎn)輪胎實(shí)施特保措施。美國行政部門會繼續(xù)支持中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判。因?yàn)閵W巴馬政府意識到,金融危機(jī)使美國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng),臨危受命的奧巴馬政府,其首要任務(wù)是恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì),而中國則是世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)動機(jī)之一,在這種情況下,美國必須和中國更加緊密地合作;美國財(cái)政赤字需要外資來彌補(bǔ),美國經(jīng)濟(jì)需要外資幫助其實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展,而中國是一個對外投資潛力巨大的國家;發(fā)展對外直接投資也是化解中國貿(mào)易順差問題的重要途徑之一,包括美國許多州、城市在內(nèi),世界許多國家和地區(qū)政府都看中了這一點(diǎn),正在大力吸引中國投資。此外,美國也需要有一項(xiàng)長期而穩(wěn)定的協(xié)議保障美國在華的投資利益。因此,奧巴馬政府有著極大的動力繼續(xù)這項(xiàng)談判。正如美國布什政府財(cái)政部發(fā)言人所說:我們相信下一屆總統(tǒng)會繼續(xù)這項(xiàng)談判,因?yàn)檫@項(xiàng)談判符合美國的利益。
　　面對國際金融危機(jī)仍不見好轉(zhuǎn)的局面,在美投資的安全也是中國擔(dān)心的問題。中國政府是美國最大的債權(quán)國,手中持有的美國國債高達(dá)8000多億美元,其擁有的2.27萬億美元外匯儲備中,近70%為美元資產(chǎn),中美之間在美元資產(chǎn)及美元匯率走向上事實(shí)上有某種意義的恐怖平衡關(guān)系,美國通過其弱勢美元政策與零利率政策,試圖推動出口、增加就業(yè),同時也減少其債務(wù),其結(jié)果是包括中國在內(nèi)的債權(quán)國美元資產(chǎn)嚴(yán)重縮水,從而實(shí)質(zhì)上損害了中國的利益。中國政府和領(lǐng)導(dǎo)人因此在多種場合表達(dá)了對在美資產(chǎn)安全的擔(dān)憂。美國行政部門盡管一再向中國保證,不必?fù)?dān)心在美資產(chǎn)的安全,但這只是一個空頭承諾;而且美國的經(jīng)濟(jì)刺激政策成效并不顯著,目前美國經(jīng)濟(jì)乃是無就業(yè)的增長,美國的金融市場能否進(jìn)一步穩(wěn)定,美國的經(jīng)濟(jì)狀況能否迅速好轉(zhuǎn),將在一定程度上影響中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定能否順利達(dá)成。
　　不過,即便中美雙方達(dá)成了協(xié)定,協(xié)定能否真正生效還要看美國國會的態(tài)度。這一協(xié)定的最終決定權(quán)在美國參議院,擬議中的雙邊投資保護(hù)協(xié)定需要得到美國參議院三分之二的多數(shù)票才能通過。而對中美開啟雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判在美國國會還存在著不同看法,這意味著在雙方行政部門達(dá)成協(xié)議之后還有美國國會這一關(guān)。國會中某些保守勢力將中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系政治化,試圖以此獲取更大的利益,中美雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判的過程就是兩國博弈的過程,也是各自國內(nèi)利益集團(tuán)試圖影響協(xié)定內(nèi)容的過程,特別是美國強(qiáng)大的相關(guān)利益集團(tuán)不斷利用國會和國會議員,表達(dá)其觀點(diǎn)與意見,較有代表性的就包括一直將中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系政治化的美中經(jīng)濟(jì)與安全評估委員會。而且,來自中國的投資在美國一直是一個敏感的話題,對于中國資本的流入,尤其是主權(quán)財(cái)富基金和中國企業(yè)對美國知名企業(yè)的并購,在美國不斷引發(fā)疑慮與不安。所以,兩國行政部門協(xié)定達(dá)成之后,如果還會有波折也是不奇怪的。盡管如此,中美開啟雙邊投資保護(hù)協(xié)定談判本身就是一個進(jìn)步,它傳遞了一個重要的信號,那就是,中美兩國歡迎來自對方的投資。這一成果能否最終落到實(shí)處還存在諸多變數(shù),還有待時間的檢驗(yàn)。
　　在中美兩國社會制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還存在重大差異的背景下,要簽署這樣一個協(xié)定尤其不易。它需要兩國高層能夠高瞻遠(yuǎn)矚,從兩國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局著眼,克服政治性障礙。
　　
　　注釋:
　　[1] http://www.ustreas.gov/press/releases/.
　　[2] Kenneth J. Vandevelde, “Investment Liberalization and Economic Development: The Role of Bilateral Investment Treaties,” Columbia Journal of Transnational Law, Vol. 36, 1998.
　　[3] http://shanghai-ch.省略.cn/061908.html.
　　[4] http://www.省略/public/documents/2008/06/trade_talks.html.
　　[5] 《新華每日電訊》,2008年6月20日。
　　[6] 所謂BIT的美國模式,是指美國2004年修訂完成的雙邊投資談判范本,這是繼1982年和1994年相繼發(fā)布兩個版本后美國采用的第三個BIT范本,該范本反映了美國在貿(mào)易協(xié)定談判中關(guān)于外國投資條款的主要談判目標(biāo)與核心原則。
　　[7] Claudio Munoz, “Government Go Shopping,” The Economics, Jul. 26th, 2007.
　　[8] Alexander Green, “Sovereign Wealth Funds: the Rise of State-Controlled Funds…and How to Play Them,”
　　http://www.省略/IU EL/2007/20070713.html.
　　[9] Brad Sester, “The Shift toward Sovereign Wealth Funds: the Policy Debate,”
　　http://www.省略/blog/setser/208064.
　　[10] 慕亞平:《國際投資的法律制度》,廣州:廣東人民出版社,1999年版,第40頁。
　　[11]“第五次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話成果情況說明”,外交部網(wǎng)站,
　　http://www.省略/gzdt/2008-12/05/content_1169312.htm.省略tv.com/special/jjdh/20080620/102588.shtml.
　　[14] 2009年9月11日,筆者在華盛頓與美國貿(mào)易代表辦公室官員的談話。
　　(作者簡介:潘銳,復(fù)旦大學(xué)美國研究中心教授,博士,上海,200433; 婁亞萍,復(fù)旦大學(xué)國際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院博士研究生,上海,200433)
　　收稿日期:2009年10月

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