主權(quán)財(cái)富基金的迅猛發(fā)展是當(dāng)前國(guó)際金融領(lǐng)域一個(gè)突出的現(xiàn)象。自2007年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)以來(lái)，美歐一些主要金融機(jī)構(gòu)如美林、花旗集團(tuán)、瑞士聯(lián)合銀行等紛紛求助于主權(quán)財(cái)富基金，主權(quán)財(cái)富基金成為緩解西方流動(dòng)性短缺的重要力量。而與此同時(shí)，剛剛走出國(guó)門(mén)的中國(guó)投資有限責(zé)任公司資產(chǎn)大幅縮水，也引起國(guó)人對(duì)主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)作的格外關(guān)注。
　　主權(quán)財(cái)富基金指一國(guó)政府成立專門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家財(cái)政盈余與外匯儲(chǔ)備盈余進(jìn)行管理運(yùn)作的投資基金，最初出現(xiàn)可追溯到20世紀(jì)50年代，但其爆炸性擴(kuò)展卻是近年來(lái)的事。由于世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增勢(shì)迅猛，加上國(guó)際油價(jià)持續(xù)居高不下，中國(guó)、俄羅斯、印度及中東產(chǎn)油國(guó)積累大量的外貿(mào)盈余和石油美元，為主權(quán)財(cái)富基金提供了源源不斷的資金來(lái)源。隨著美元近年來(lái)不斷貶值，投資美國(guó)國(guó)債收益率已不如先前那么有吸引力。外匯儲(chǔ)備大國(guó)轉(zhuǎn)而尋求把外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)變成投資基金的方式，以達(dá)到國(guó)有外匯資產(chǎn)保值、升值的目的。目前，主權(quán)財(cái)富基金的蹤跡遍布世界各地，既有資源富集國(guó)如挪威、俄羅斯、文萊、阿聯(lián)酋、沙特、科威特，也有資源相對(duì)缺乏的國(guó)家如中國(guó)、新加坡、韓國(guó)等。
　　到2008年初，全球主權(quán)財(cái)富基金約有3萬(wàn)億美元，接近全球外匯儲(chǔ)備的一半，其規(guī)模已超過(guò)對(duì)沖基金和私募基金。據(jù)摩根?斯坦利公司預(yù)計(jì)，主權(quán)財(cái)富基金每年以4 500～5 000億美元的速度遞增，到2012年，全球主權(quán)財(cái)富基金將達(dá)到12萬(wàn)億美元，與當(dāng)前美國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值相當(dāng)。目前，主權(quán)財(cái)富基金占全球金融資產(chǎn)的2.5%，到2020年有望升至9.2%。專家預(yù)測(cè)，主權(quán)財(cái)富基金在未來(lái)10年將拉高全球公債利率0.3至0.4個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)全球股市上升5%至10%。由于資金規(guī)模巨大，主權(quán)財(cái)富基金大有成為未來(lái)國(guó)際投資領(lǐng)域主導(dǎo)力量的潛力。
　　主權(quán)財(cái)富基金的興起，將在一定程度上改變國(guó)際金融和投資格局。全球金融市場(chǎng)的格局將從美國(guó)單極支配向歐亞和石油輸出國(guó)的多極體系轉(zhuǎn)變。國(guó)際收支順差的新興市場(chǎng)國(guó)家正從發(fā)達(dá)國(guó)家的債權(quán)人轉(zhuǎn)變成資產(chǎn)所有者。美林公司的國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究部主管帕特萊斯表示：“發(fā)展中國(guó)家顯然已經(jīng)成為金融投資的強(qiáng)勢(shì)力量。全球的金融權(quán)力中心已不再屬于美國(guó)。”從所有權(quán)角度看，世界經(jīng)濟(jì)重心將從私營(yíng)部門(mén)轉(zhuǎn)向國(guó)有部門(mén)。按著美國(guó)財(cái)政部的估計(jì)，當(dāng)前由各國(guó)政府控制的金融資本（外匯加上主權(quán)財(cái)富基金）約有7.6萬(wàn)億美元，相當(dāng)于全球總產(chǎn)出的15%。長(zhǎng)期居于主導(dǎo)地位的跨國(guó)公司將面臨實(shí)力更強(qiáng)的政府投資基金的競(jìng)爭(zhēng)。
　　隨著主權(quán)財(cái)富基金大量購(gòu)買(mǎi)西方公司或在歐美國(guó)家的私人股權(quán)投資公司持股以及收購(gòu)歐美港口等，其已成為西方國(guó)家關(guān)注和防范的對(duì)象。西方擔(dān)心主權(quán)財(cái)富基金擁有國(guó)將這些基金當(dāng)作金融武器，威脅西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。2007年7月，美國(guó)《外國(guó)投資與國(guó)家安全法案》生效。在涉及外國(guó)政府或國(guó)有公司參與投資時(shí)，該法案授權(quán)美國(guó)“外國(guó)投資委員會(huì)”進(jìn)行為期90天的調(diào)查，直至認(rèn)定該投資行為不會(huì)危及美國(guó)國(guó)家安全，其目標(biāo)直指主權(quán)財(cái)富基金。2007年10月舉行的7國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議與2008年1月召開(kāi)的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇均專門(mén)討論了主權(quán)財(cái)富基金問(wèn)題。
　　2007年9月，中國(guó)投資有限責(zé)任公司正式成立，資產(chǎn)2 000億美元，標(biāo)志著主權(quán)財(cái)富基金在中國(guó)的誕生。同年5月，尚未正式成立的中投公司投資30億美元購(gòu)買(mǎi)了美國(guó)黑石集團(tuán)10%的股份，12月中投公司斥資50億美元收購(gòu)了美國(guó)第二大投資銀行摩根 ? 斯坦利9.省略）
　　責(zé)編：于 淼

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