隨著上市銀行年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，銀行業(yè)寒冬被再一次毫無(wú)懸念印證。雖然絕對(duì)額的盈利數(shù)據(jù)乍看起來(lái)依然可觀，但經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后卻幾乎未有增長(zhǎng)，甚至公布的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)也尚未完全擠出風(fēng)險(xiǎn)與損失形成的“水分”，真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況是何種體驗(yàn)？或許只有“冰冷刺骨”可以形容。銀行業(yè)薄利時(shí)代坐實(shí)，短期內(nèi)難有起色。376萬(wàn)銀行人，正在直面和切膚體會(huì)這“十年一遇”的寒潮。2016很快過(guò)半，銀行業(yè)有何最新展望，而銀行人是否會(huì)選擇離開(kāi)？
　　經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)期仍然悲觀
　　作為強(qiáng)順周期行業(yè)，銀行業(yè)借助制度優(yōu)勢(shì)獲得增長(zhǎng)基礎(chǔ)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓形勢(shì)下，將不可避免遭遇發(fā)展障礙，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)間依然具有較強(qiáng)正反饋效應(yīng)，在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期難被弱化。2015年國(guó)內(nèi)6.7%的GDP增長(zhǎng)率創(chuàng)下歷史新低后，上至IMF下到普通老百姓，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期普遍悲觀，尤其是2015年波瀾壯闊的股市行情并未對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革及調(diào)整產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)，雖然微觀層面確實(shí)有國(guó)有企業(yè)依靠股市投資獲取的收益超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收益，但這并非股市改革與行情啟動(dòng)的初衷。反而是大起大落的股市過(guò)山車(chē)，增添了經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的復(fù)雜與難度，試錯(cuò)的后果之一是成為了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的擾動(dòng)項(xiàng)，甚至成為重要的風(fēng)險(xiǎn)源，在正反饋效應(yīng)下，風(fēng)險(xiǎn)從金融層面到實(shí)體經(jīng)濟(jì)被傳導(dǎo)和放大，并在情感層面?zhèn)�害和削弱了�?jīng)濟(jì)參與者的熱情與信心。
　　2016年以來(lái)，從宏中微觀層面的最大感受是金融性風(fēng)險(xiǎn)“推陳出新”并累積，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的概率增大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然增長(zhǎng)難度重重，發(fā)展信心持續(xù)走低。雖然2016年一季度超預(yù)期地完成了6.7%的GDP統(tǒng)計(jì)，同時(shí)工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)投資指標(biāo)的數(shù)據(jù)也超過(guò)預(yù)期，但這無(wú)法構(gòu)成經(jīng)濟(jì)回升的足夠基礎(chǔ)，反而是經(jīng)濟(jì)及金融運(yùn)行中的“杠桿”再一次護(hù)航了GDP目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。2016一季度銀行業(yè)放貸4.67萬(wàn)億元，同比多增9301億元， 占2015銀行業(yè)全年新增貸款額（11.2萬(wàn)億元）的41.7%，新增額創(chuàng)歷史新高。2016一季度社會(huì)融資規(guī)模也同比擴(kuò)大，增量為6.59萬(wàn)億元，比上年同期多1.93萬(wàn)億元。雖然去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的共識(shí)與指導(dǎo)思想，但真實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的杠桿依然在被添加。杠桿主要依靠銀行業(yè)放貸實(shí)現(xiàn)，在“資產(chǎn)荒”下，新增杠桿中的潛在風(fēng)險(xiǎn)極易被坐實(shí)，畢竟當(dāng)前銀行業(yè)寒冬中已經(jīng)形成的不良很大程度上與近年來(lái)的加杠桿經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式緊密相關(guān)。2016年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的行情再次顯示資金“脫實(shí)入虛”的趨勢(shì)有增無(wú)減，如此之下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革難度再被加大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要克服的已存及潛在風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)峻�！懊搶�(shí)入虛”下，資金在金融層面空轉(zhuǎn)，資產(chǎn)價(jià)值重估或?qū)�斷崖式擠壓泡沫，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則將可能成為大概率事件。只有切實(shí)的“中國(guó)制造”及“萬(wàn)眾創(chuàng)新”才能將實(shí)體經(jīng)濟(jì)重新拉回穩(wěn)健并成長(zhǎng)性增長(zhǎng)路徑，目前來(lái)看，最快的實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)至少在2018年后。
　　銀行業(yè)內(nèi)心態(tài)出現(xiàn)迷茫
　　面對(duì)市場(chǎng)化改革十多年以來(lái)首次遭遇的寒冬形勢(shì)，銀行業(yè)普遍缺乏戰(zhàn)略性應(yīng)對(duì)之策，相比三四年前戰(zhàn)略頻出、口號(hào)頗多、快馬揚(yáng)鞭、大干快上式的自信姿態(tài)，現(xiàn)在的銀行業(yè)更多顯露出路在何方的迷茫。2004年后，中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革基本完成，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)快速搭建，借助實(shí)體經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展實(shí)現(xiàn)了自身跨越式增長(zhǎng)，在順風(fēng)順?biāo)�激流勇進(jìn)中，銀行業(yè)在戰(zhàn)略探索方面頗有成果，如特色化票據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略、依托零售布局獲取低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略、事業(yè)部制改革集中客戶(hù)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略等，多家銀行借此形成了獨(dú)具特色的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，并獲得了豐厚業(yè)績(jī)回報(bào)，此階段中國(guó)銀行業(yè)普遍充滿(mǎn)戰(zhàn)略自信與創(chuàng)新自信。面對(duì)激烈市場(chǎng)環(huán)境，銀行業(yè)繼續(xù)謀求戰(zhàn)略更新與轉(zhuǎn)型，希冀保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但2014年后，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行周期來(lái)臨，銀行業(yè)戰(zhàn)略創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型勢(shì)頭迅速滯緩，甚至原有特色發(fā)展模式經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相比傳統(tǒng)銀行并無(wú)優(yōu)勢(shì)。潮水退去，面對(duì)目前發(fā)展困境，鮮有有效的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型思路及方向被提出，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面似乎“萬(wàn)馬齊喑”。
　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型找不到堅(jiān)實(shí)方向，發(fā)展模式發(fā)不出深刻聲音，銀行業(yè)在下行周期心態(tài)出現(xiàn)迷茫，進(jìn)而影響運(yùn)行效率。在高速發(fā)展期，風(fēng)險(xiǎn)往往被業(yè)績(jī)掩蓋，風(fēng)險(xiǎn)容忍度也更高，但在業(yè)績(jī)?cè)鏊俨粡?fù)往昔形勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)凸顯且容忍度迅速降低。原有的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門(mén)檻和風(fēng)險(xiǎn)把控尺度，在新形勢(shì)下難與內(nèi)含風(fēng)險(xiǎn)普遍增強(qiáng)的業(yè)務(wù)匹配，而外部監(jiān)管及內(nèi)部評(píng)審出于謹(jǐn)慎考慮反而會(huì)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)控制，從而出現(xiàn)業(yè)務(wù)與準(zhǔn)入的更大錯(cuò)配。由于對(duì)新形勢(shì)下各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的迷茫和難以把握，銀行業(yè)無(wú)法對(duì)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理政策及具體準(zhǔn)入原則作出針對(duì)性調(diào)整，造成的局面是要么風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向極度厭惡而糾結(jié)于“資產(chǎn)荒”，要么大膽擁抱風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張布局去“抄底”，但后者將蘊(yùn)含更多道德風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是機(jī)構(gòu)自身還是身處其中的銀行從業(yè)者，畢竟高風(fēng)險(xiǎn)容忍度將在眼前帶來(lái)更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)則直接變現(xiàn)為眼前的高額業(yè)績(jī)激勵(lì)。
　　公司治理正在面對(duì)挑戰(zhàn)
　　建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)一直是我國(guó)企業(yè)改革的重要目標(biāo)，相對(duì)其他行業(yè)，銀行業(yè)由于涉及利益方眾、外部性強(qiáng)且受歷史及制度因素等影響，公司治理完善之路更為復(fù)雜和困難。在中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化、現(xiàn)代化改革發(fā)展進(jìn)程中，整體公司治理結(jié)構(gòu)在不斷完善，尤其是在《商業(yè)銀行公司治理指引》等監(jiān)管要求下，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不斷謀求公司治理優(yōu)化。雖然完善的公司治理標(biāo)準(zhǔn)較多，基于不同的評(píng)價(jià)考量會(huì)有不同的標(biāo)準(zhǔn)組合，在不同時(shí)期標(biāo)準(zhǔn)也各有側(cè)重，如董事會(huì)改選后謀求對(duì)高級(jí)管理層更多影響力或高級(jí)管理層謀求繞過(guò)董事會(huì)等情況下，公司治理中是否建立了有效制衡關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)凸顯。一般地，良好的銀行業(yè)公司治理應(yīng)該具備內(nèi)部有效的制衡關(guān)系、完善的內(nèi)部控制、有效的監(jiān)督考核機(jī)制、科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制等。當(dāng)前銀行業(yè)寒冬下，銀行業(yè)公司治理在多個(gè)層面正在經(jīng)歷挑戰(zhàn)。
　　銀行業(yè)寒冬之下，原有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，問(wèn)題資產(chǎn)不斷增加，“回頭看”原有業(yè)務(wù)辦理中的不合規(guī)甚至不合法流程正在被審核及清理，相關(guān)責(zé)任人的道德風(fēng)險(xiǎn)也將同步被起底。雖然風(fēng)險(xiǎn)暴露很大程度上受宏觀經(jīng)濟(jì)下行造成的債務(wù)人償還能力受限等外部因素影響，但公司治理不完善，尤其是部分節(jié)點(diǎn)的制衡關(guān)系失效、內(nèi)部控制不力、監(jiān)督考核機(jī)制不合理等在相當(dāng)大程度上注入了風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)從防范區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)角度，不斷加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)案件防控的指示并提高要求，銀行業(yè)從切實(shí)較少損失及維護(hù)聲譽(yù)層面也在開(kāi)展對(duì)過(guò)往業(yè)務(wù)的復(fù)核審計(jì)。以風(fēng)險(xiǎn)案件防控作為切入點(diǎn)，逆向反思和檢視銀行業(yè)公司治理水平及存在的問(wèn)題，或是一個(gè)很好的思路。2016年以來(lái)，僅銀行業(yè)票據(jù)買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)即曝出兩起重大風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及金額分別為39億元和7.86億元，兩起案件暴露出嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而內(nèi)控缺陷。此外，隨著債權(quán)違約的不斷增加，銀行業(yè)采用訴訟方式解決債權(quán)糾紛的比例將顯著提升，在訴訟過(guò)程中，銀行業(yè)是否保證了所涉及業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)，是否切實(shí)不存在道德或操作風(fēng)險(xiǎn)，將更多被重新審視、辯論和反思，而這些方面直接對(duì)應(yīng)銀行業(yè)公司治理水平。此外，銀行業(yè)員工在行業(yè)下行期正在更多地出現(xiàn)心態(tài)“迷�！�，此時(shí)如果內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)流程體系出現(xiàn)持續(xù)變動(dòng)而短期內(nèi)無(wú)法捋順，則銀行整體運(yùn)行效率將會(huì)下降，而這也需要公司治理層面的關(guān)注和應(yīng)對(duì)。

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