春節(jié)“黃金周”最后一個晚上，加息的消息以一種迅猛的方式，不期而至。 　　于是，兔年上班的第一天，不少人的頭等大事就成了跑銀行――轉(zhuǎn)存。 　　 　　存款：一年定期滿35天不必轉(zhuǎn)存
　　2011年2月10日9點5分，在北京朝陽門的工商銀行，等候的人已經(jīng)坐滿大廳。雖然媒體一直在提醒：“一年期定期存款已存35天以上，兩年期定期存款已存72天以上，三年期定期存款已存92天以上，五年期定期存款已存176天以上，再次轉(zhuǎn)存不劃算……”但為了1萬元1年多出的25元利息，不少老百姓還是毅然決然地選擇了跑銀行擠人陣。
　　“現(xiàn)在已經(jīng)進入加息周期，其實這時候存錢并不劃算�！惫ど蹄y行的一位理財顧問這樣告訴記者，“簡單來說，轉(zhuǎn)存會讓定期存款的利息變成活期的，而在加息周期中，加息次數(shù)頻繁，自然會導(dǎo)致頻繁的轉(zhuǎn)存�！备�重要的是，即便是連續(xù)3次加息之后，銀行存款的利息，在近年來高漲的CPI面前仍然顯得無力。
　　國家統(tǒng)計局上周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年1月份全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲4.9%，而加息后一年期存款利率僅為3%，同時還要收取20%的利息稅。這表示，按1月的CPI計算，加息后的負利率仍然高達2.5%，也就是說，在銀行存款1萬元，其購買力一年虧損250元錢。而如果按活期利率0.4%計算，1萬元一年要虧損458元。
　　對于普通百姓來說，“12存單法”是一種相對比較理想且簡單的存款方式。簡單說，就是把錢分成12份存入銀行，每個月存一次，存期為一年，每個月存款到期后都可以連同當(dāng)月的工資結(jié)余一起再次存入銀行，而一旦需要使用存儲的資金則只需動用當(dāng)月到期的存款，這樣利息的損失自然最少。在加息通道中，存款拆分越細，利息損失也越少。
　　
　　理財：關(guān)注浮動利率
　　一再加息之后，銀行各類理財產(chǎn)品的收益率明顯提高。春節(jié)前，工商銀行推出的幾款理財產(chǎn)品固定收益率都在4%以上。而最新的一次加息之后，北京銀行的理財產(chǎn)品最高的浮動收益率已經(jīng)沖破5%。本金安全，收益較高的理財產(chǎn)品是注重資金安全的普通百姓除了銀行存款之外最放心的理財方式。
　　這自然引來了人們的普遍追捧。但由于理財產(chǎn)品門檻較高，變化較快，收益率也根據(jù)品種不同而高低浮動，所以雖然受到很多中高端客戶的認可，但也把一些低收入人群拒之了門外。
　　在選擇銀行理財產(chǎn)品時，投資者還需注意預(yù)期收益率與實際收益率的差距；此外理財產(chǎn)品在募集期只給活期利息，而到期后，會停頓一段時間才再次開始，因此，如果是專門關(guān)注固定理財產(chǎn)品的投資者，會對其資金收益率產(chǎn)生一定影響。
　　
　　股票：今年的機會好于去年
　　股市曾經(jīng)演繹了6000點神話，激起“全民炒股”的瘋狂；也曾一度狂瀉，跌破2000點大關(guān)，令不少股民談股色變。但無論如何，股票仍然是普通百姓最為關(guān)注的理財方式。
　　繼2月8日宣布加息0.25個百分點后，2月18日晚，央行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，大中型存款類金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達到19.5％的歷史高位。盡管存款準(zhǔn)備金率再次上調(diào)可能對股市資金面造成一定壓力，但縱觀最近幾次收緊流動性的措施，并沒有導(dǎo)致股票市場資金嚴重抽離。采訪中，證券業(yè)內(nèi)人士也對近期股市持樂觀態(tài)度，認為今年的機會好于去年。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，就2011年上半年而言，通脹是市場的主要擾動因素，A股將在緊縮預(yù)期和實際力度的博弈中波動。
　　
　　基金：貨幣基金收益率持續(xù)攀升
　　雖然近年來股票型基金的表現(xiàn)遠不如前幾年活躍，但加息或?qū)⑹?011年的貨幣市場迎來良好的投資機會。
　　有專業(yè)人士分析，2011年貨幣市場利率的脈沖行情可能會以1-2個月的頻率發(fā)作，波動遠高于2010年，峰值利率雖難達到8%的高度，但5%或6%的利率水平還是很值得期待。
　　證券分析人士指出，在整個市場資金偏緊的時候，貨幣基金的收益通常都會有所提升，而在資本市場走勢不明朗之時，會有較多資金涌入平時收益不高的貨幣基金。此外加息周期也會對貨幣基金的收益有所加強，促進低風(fēng)險偏好的資金入場，從而導(dǎo)致貨幣基金的火爆。
　　
　　黃金：只保值不增值
　　“快買吧，100g的金條只剩下最后一根了。” 2月10日，在北京東安市場的菜百黃金柜臺，記者看到了絡(luò)繹不絕前來購買黃金的人流。
　　菜百的銷售員介紹：如果以投資為目的，最好購買價格隨市場波動的投資金條，與包含了設(shè)計制作等費用在內(nèi)的首飾黃金相比，價格更低（2月10日下午14點時菜百的投資金條價格為290元每克，千足金價格為338元每克），變現(xiàn)更容易（同一時間的金條菜百回收價格是288元每克）。這位銷售員還建議：金銀幣以及賀歲生肖錢幣等雖然價格較高（350元每克），但由于別具收藏價值，也是投資的好選擇。
　　去年從歐債危機開始蔓延的市場恐慌情緒，以及更早的“華爾街地震”，讓“經(jīng)濟危機”的概念深入人心，投資市場避險情緒高漲。相對于風(fēng)險較大的股票和期貨，黃金的保值功能越來越得到投資者的普遍認同。這也導(dǎo)致了“屢創(chuàng)新高”成為國際金價在過去一年的關(guān)鍵詞。但需要注意的是，黃金價格業(yè)已從2010年初最低時的1045美元/盎司上漲到去年12月初最高1430美元/盎司，波動幅度高達36.84%，全年累計漲幅高達25.91%。但正因如此，業(yè)界普遍認為，目前投資黃金的時機遠不如2009年，黃金已進入中期調(diào)整格局。
　　普通投資者需要認識到：黃金的最大作用是保值，而最大問題是不能產(chǎn)生利息。一旦進入通貨膨脹的后半段，在不斷加息的情況下，不能生息的黃金誘惑力下降，價格自然會有降低的風(fēng)險。
　　
　　房地產(chǎn)：是否該知難而退？
　　加息對于正在被政府重點調(diào)控的房地產(chǎn)業(yè)來說，絕對不是一個好消息。隨著三次加息，買房又要多花錢了。房貸利率加息前為6.4%，加息后則為6.6%，而且加息的步伐并不會就此停住。業(yè)內(nèi)人士指出：除非房地產(chǎn)能夠每年穩(wěn)定上升10%以上，否則投資房地產(chǎn)就難以做到盈虧平衡。
　　在過去的10年里，房地產(chǎn)的漲幅超過500%。從長期來看，房地產(chǎn)投資固然是對抗通貨膨脹的最佳利器。但由于未來不排除繼續(xù)加息的可能，房地產(chǎn)開發(fā)貸融資成本會逐漸提升，房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈緊張程度將有所加劇。日前，交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平對媒體表示，由于連續(xù)加息會增加企業(yè)運行的成本，也會給銀行和房地產(chǎn)市場帶來一定風(fēng)險，貨幣當(dāng)局未來不宜連續(xù)、大幅升息。
　　還有專家認為，就全球而言，房地產(chǎn)貸款是給銀行構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險的貸款品種，目前我國房地產(chǎn)行業(yè)與銀行業(yè)已高度關(guān)聯(lián)，在這一背景下，應(yīng)警惕因連續(xù)加息可能導(dǎo)致的房價大幅下跌、斷供和銀行信用鏈條斷裂等風(fēng)險。因此如果選擇投資房地產(chǎn)，該地產(chǎn)的稀缺性和不可替代性應(yīng)該是投資時最應(yīng)該關(guān)注的內(nèi)容。
　　
　　異國抄底：與愛國無關(guān)，與金錢有關(guān)
　　“錢不知道怎么花？我給你提個建議：糧食肯定會漲，不如去美國或者加拿大買個農(nóng)場種地�！奔酉⑾�息出臺的第二天，一個金融圈的朋友開起了玩笑。雖然是玩笑，卻暗含著一個事實：異國投資逐漸成為國內(nèi)熱錢的新動向。
　　一般而言，加息的直接影響是加大了信貸成本，從而導(dǎo)致股票下跌、通貨膨脹減緩、百姓減少消費、增加儲蓄、工商企業(yè)減少投資、刺激本國或本地貨幣的升值，以及減緩本國或本地的經(jīng)濟增長速度。這些無疑都會對投資效益產(chǎn)生影響。而在當(dāng)前通貨膨脹和房地產(chǎn)虛高的形式下，中國大量熱錢缺乏好的投資機會，而美國等西方國家經(jīng)濟正處于低谷，各個領(lǐng)域，特別是商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)，對現(xiàn)金的需求空前旺盛，涌現(xiàn)出許多好的投資機會。
　　“到美國投資尋找機會”已經(jīng)成為當(dāng)前中國投資客的投資熱點。2010年的中國社科院《全球安全與政治》報告顯示，中國正成為全球最大的移民輸出國，而由新富階層與知識精英構(gòu)成的投資移民熱逐漸引起全社會的關(guān)注和熱議。
　　
　　保錢袋子安全沒有萬能藥
　　加息，并不代表你的銀行存款在增加；相反，加息是因為存款利率和CPI長期倒掛，國內(nèi)銀行在面對通脹預(yù)期時前所未有的一致。
　　有人曾有一個形象的比喻，為抵御通貨膨脹造成的貨幣貶值而進行的所有投資行動，就像經(jīng)歷一場失敗的婚姻：有開始甜蜜的熱戀，也有痛苦的爭吵和最后的分手。通貨膨脹剛開始時會表現(xiàn)為物價全面上漲，這時候無論你投資什么，基本上都會有很好的收益；而隨著貨幣政策的緊縮，大量資產(chǎn)的價格又會劇烈下降。
　　提到資產(chǎn)保值，永遠不會有一種萬能藥能讓你高枕無憂。想要保住自己的錢袋子，光讓錢在銀行睡大覺，肯定是不行的。無論是黃金、基金、股票、期貨還是房地產(chǎn)，找到一個適合你的項目進行波段操作，才是最有效的。

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