銀行的董事會(huì)和經(jīng)理層預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)智能的高低，將影響銀行經(jīng)營(yíng)成果的高低和經(jīng)營(yíng)的成敗。 　　 　　在銀行業(yè)，操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是行業(yè)經(jīng)營(yíng)的三大主要風(fēng)險(xiǎn)。相比較來(lái)看，在中國(guó)當(dāng)前，最主要的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　目前中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入中，85％～90％還是靠吃存貸款利差收益而獲得的，它決定了，信用風(fēng)險(xiǎn)仍是銀行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)(在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)占60％，操作風(fēng)險(xiǎn)占30％，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)占10％)。因此，怎樣有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)，仍是中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的頭等任務(wù)。
　　
　　信用風(fēng)險(xiǎn)的生成
　　
　　長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率居高不下。
　　2002年，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率高達(dá)23.6％，不良貸款余額達(dá)26300億元。2007年年底，不良貸款率雖已降為6.7％，但不良貸款余額仍高達(dá)12684.2億元，其中，全國(guó)農(nóng)村信用社不良貸款率仍高達(dá)9.3％，歷史存量不良貸款包袱還有6900億元，其中貸款損失約在4000億元。而這些不良貸款，主要是信用風(fēng)險(xiǎn)造成的。
　　在信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)制上，其中之一就是房地產(chǎn)行業(yè)貸款過(guò)度集中。
　　
　　2007年底，銀行業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)貸款余額達(dá)4.8萬(wàn)億元，比2000年的7564億元年遞增高達(dá)30.2％，大大超過(guò)居民收入的增幅。同期，城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收人年遞增僅為11.9％。而房地產(chǎn)價(jià)格在國(guó)內(nèi)外投機(jī)資金和房地產(chǎn)商壟斷操控下，逐年不正常地大幅上揚(yáng)，形成了泡沫。目前，國(guó)際上公認(rèn)的“合理住房?jī)r(jià)格”的房?jī)r(jià)收入比為3至6倍。據(jù)調(diào)查，京滬穗深四地的“房?jī)r(jià)收入比”均已達(dá)到10倍以上，最高者甚至超過(guò)了15倍之多。但是商業(yè)銀行貸款，卻不停地向這一行業(yè)高度集中。
　　其二，大企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有受到重視。實(shí)際上，大企業(yè)集團(tuán)違約貸款風(fēng)險(xiǎn)屢見(jiàn)不鮮。
　　目前商業(yè)銀行業(yè)的一個(gè)突出問(wèn)題，就是定位同質(zhì)化、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，大小銀行均爭(zhēng)向大集團(tuán)大客戶集中壘大戶，形成信用風(fēng)險(xiǎn)大集中。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2005年6月末，17家銀行億元以上大客戶16416戶，占其全部貸款客戶數(shù)不足0.5％，而大客戶貸款余額卻占其全部貸款余額近50％；平均每個(gè)大客戶貸款余額4.46億元，比上年增加0.27億元，銀行的貸款集中風(fēng)險(xiǎn)日益突出。
　　藍(lán)田集團(tuán)、德隆集團(tuán)、農(nóng)凱集團(tuán)和南海華光等集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)曾經(jīng)相互擔(dān)保、騙取銀行貸款，一旦資金鏈斷裂，這些集團(tuán)就紛紛倒塌。藍(lán)田集團(tuán)曾獲得各家金融機(jī)構(gòu)貸款22億元，90％以上均是藍(lán)田集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間相互擔(dān)保獲得的。
　　德隆集團(tuán)獲取銀行貸款的途徑，主要利用上市公司信譽(yù)，通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)相互抵押、擔(dān)保、質(zhì)押取得銀行貸款，而每筆負(fù)債都因信用擔(dān)保、股權(quán)質(zhì)押擔(dān)�；蛸Y產(chǎn)抵押擔(dān)保，與另一家具有股權(quán)關(guān)系的企業(yè)發(fā)生聯(lián)系。德降集團(tuán)資金鏈斷裂，信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，同德隆集團(tuán)債務(wù)鏈有聯(lián)系的眾多大小銀行分支機(jī)構(gòu)竟有90家之多受到牽累。
　　鐵本鋼鐵公司注冊(cè)資本僅為3億元，但江蘇常州6家金融機(jī)構(gòu)不考慮企業(yè)的償債能力、承貸能力和擔(dān)保能力，截至2004年2月末對(duì)鐵本公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)合計(jì)授信余額高達(dá)43.39億元，已發(fā)放貸款160多筆，合計(jì)達(dá)25.6億元，違背穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、適度授信原則，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)高度集中，損失慘重。
　　其三，信用風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)制還在于中國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展迅猛，但法制建設(shè)滯后。2007年，中國(guó)已有56家銀行取得了衍生產(chǎn)品交易資格，2007年利率衍生產(chǎn)品和匯率衍生產(chǎn)品成交筆數(shù)和成交金額比上年有幾倍的增長(zhǎng)。但衍生產(chǎn)品法律協(xié)議尚未完全統(tǒng)一，從事衍生產(chǎn)品的相關(guān)專業(yè)人員缺乏，衍生產(chǎn)品交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)存在諸多隱患。
　　
　　對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理
　　
　　首先，防范房地產(chǎn)貸款的違約信用風(fēng)險(xiǎn)，是銀行防范信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重點(diǎn)。從美國(guó)次貸危機(jī)中，大部分商業(yè)銀行所面臨的是信用風(fēng)險(xiǎn)，這是由于貸款人違約率不斷提高而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)商業(yè)銀行要吸取美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)，必須高度重視防范購(gòu)房者和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商貸款違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　防范居民購(gòu)房貸款(2007年底余額達(dá)3.0萬(wàn)億元)違約信用風(fēng)險(xiǎn)，必須認(rèn)真執(zhí)行人民銀行和銀監(jiān)會(huì)銀發(fā)(2007)359號(hào)文件《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》規(guī)定，比如必須嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)購(gòu)買首套、二套住房不同付款比例規(guī)定，不得發(fā)放貸款額度隨房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)值浮動(dòng)、不指明用途的住房抵押貸款等規(guī)定。
　　防范房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商貸款2007年底為1.8萬(wàn)億元)的違約信用風(fēng)險(xiǎn)，也必須認(rèn)真執(zhí)行上述有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款管理，對(duì)項(xiàng)目資本金比例達(dá)不到35％或未取得土地使用權(quán)證書(shū)、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證和施工許可證項(xiàng)目的，銀行不得發(fā)放任何形式的貸款；對(duì)囤積土地、囤積房源的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，商業(yè)銀行不得對(duì)其發(fā)放貸款；對(duì)空置3年以上的商品房，商業(yè)銀行不得接受其作為貸款的抵押物。這些規(guī)定旨在利用信貸手段促使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)加快土地、住房開(kāi)發(fā)速度，增加市場(chǎng)供應(yīng)，緩解供需矛盾。
　　其次，商業(yè)銀行董事會(huì)有責(zé)任審批、并定期(至少每年一次)評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和銀行的重大信用風(fēng)險(xiǎn)政策。對(duì)于新產(chǎn)品或業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)保證其董事會(huì)或相關(guān)委員會(huì)應(yīng)在該新產(chǎn)品或活動(dòng)被引入或?qū)嵤┲�前，制定恰�?dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
　　再次，銀行要在業(yè)務(wù)中防范發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，必須堅(jiān)持在授信標(biāo)準(zhǔn)下運(yùn)營(yíng)，并且對(duì)單個(gè)交易對(duì)象和關(guān)聯(lián)交易對(duì)象群體都建立授信限額。銀行所有包含信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域都需要有授信限額。一些銀行的大部分授信風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于交易賬簿和表外的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品。對(duì)這些交易設(shè)定限額可以有效地管理銀行的整體信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和交易對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)。還要充分掌握集團(tuán)客戶的負(fù)債信息、關(guān)聯(lián)方信息、對(duì)內(nèi)對(duì)外擔(dān)保信息和訴訟等重大事項(xiàng)，建立剛性約束，嚴(yán)防集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)“三農(nóng)”貸款，采取改善農(nóng)村信用環(huán)境，采取評(píng)定信用戶、信用村鎮(zhèn)辦法，對(duì)防范貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不失是成功之舉。
　　在防范衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)方面，是要選擇能守信的交易對(duì)手與其交易，同時(shí)從事衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)必須有能力每天對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、交易頭寸和市場(chǎng)變化進(jìn)行監(jiān)控，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)采取止損措施。
　　此外，也必須充分運(yùn)用高科技手段，努力提高預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的智能(集體智慧和理性的戰(zhàn)略分析)和水平。從這次美國(guó)次貸危機(jī)中，最大教訓(xùn)是人們過(guò)度崇拜各種數(shù)學(xué)危機(jī)模型!在2004年10月，中航油新加坡衍生產(chǎn)品違規(guī)投機(jī)交易巨虧5.5億美元中，一家外資銀行擁有預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的高智能，及時(shí)出逃未遭受損失，而中國(guó)的一些中資銀行不但不出逃還進(jìn)入，終于遭受巨大損失。又如從這次美國(guó)次貸危機(jī)中，實(shí)際上，幾年前已經(jīng)有人預(yù)測(cè)到本次次貸危機(jī)的發(fā)生，有的公司看空次級(jí)債所受影響就相對(duì)較小。中國(guó)招商銀行及時(shí)抓住次貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，果斷及時(shí)采取了退出措施，未遭受到損失。由此可見(jiàn)，一家銀行的董事會(huì)和經(jīng)理層預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)智能的高低，將影響銀行經(jīng)營(yíng)成果的高低和經(jīng)營(yíng)的成敗。
　　最后，防范信用風(fēng)險(xiǎn)還需要靠金融監(jiān)管部門嚴(yán)格進(jìn)行監(jiān)管。這次美國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)，美國(guó)的監(jiān)管部門對(duì)次貸風(fēng)險(xiǎn)的判斷能力和監(jiān)管能力缺失，監(jiān)管不嚴(yán)格，對(duì)一些數(shù)量龐大且資產(chǎn)規(guī)模較小的專業(yè)住房貸款機(jī)構(gòu)存在無(wú)人監(jiān)管的空白，監(jiān)管的疏漏和缺乏應(yīng)有的信息預(yù)警，難辭其咎。中國(guó)的監(jiān)管部門應(yīng)認(rèn)真吸取美國(guó)監(jiān)管部門的判斷能力、監(jiān)管能力和預(yù)警能力缺失的教訓(xùn)。中國(guó)中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行共持有美國(guó)次級(jí)債76.16億美元，并已提減減值準(zhǔn)備23.25億美元(折合人民幣為169.7億元)，除有關(guān)銀行要認(rèn)真吸取教訓(xùn)外，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)他們?nèi)狈��?yīng)有的監(jiān)管，也應(yīng)從中吸取缺乏監(jiān)管的教訓(xùn)，只有這樣才能達(dá)到吃一塹長(zhǎng)一智。中國(guó)商業(yè)銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有切實(shí)提高判斷能力和監(jiān)管能力，才能確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的安全。

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