摘 要：本文以中國對美國各行業(yè)出口貿易額為研究對象，基于VAR模型和Granger因果檢驗，進行了中國對美國出口的九大行業(yè)貿易額之間的影響分析。得出了如下結論：（1）這九大對美出口行業(yè)之間的關系復雜。（2）化工業(yè)、采礦業(yè)、初級食品業(yè)、加工食品業(yè)對美出口額的增加將帶動電子電器業(yè)、機械運輸業(yè)、紡織及鞋帽業(yè)出口的增加。（3）中國對美的三大主要出口行業(yè)：電子電器業(yè)、機械運輸業(yè)、紡織及鞋帽業(yè)。（4）皮革及木材業(yè)對機械運輸業(yè)的脈沖效應長期為負。
　　關鍵詞：數學模型VAR模型；人民幣匯率；Granger分析
　　美國總統大選，特朗普上臺，揚言要退出TPP，并加大中國進口關稅。使得中美貿易不確定性加大，尤其是中國對美出口。2005年7月21日人民幣匯改以來，匯率成為中國政府管理經濟、提高國際地位的一個重要工具。2015年11月30日，國際貨幣基金組織執(zhí)董會批準人民幣加入特別提款權（SDR）貨幣籃子，此信號意義重大，表明人民幣的國際作用越來越重要。在這背景下，我們有必要探索中國對美出口的各行業(yè)之間的貿易額的影響和人民幣匯率對出口行業(yè)的影響，以及時調整中國對美出口結構和匯率政策以應對特朗普時代美國的不確定貿易政策。
　　不同的出口行業(yè)的商品的外國需求存在互補替代效應，所以各行業(yè)之間是有一定的影響的，而人民幣匯率對于貿易對不同出口行業(yè)的影響也是一個值得探討的問題。對于這方面的研究主要集中在一下幾個方面：（1）匯率變動對于貿易的宏觀影響。Teeyro（2004）實證研究了實際匯率貶值有利于改善一國的貿易收支。劉堯成、周繼忠（2010）等研究認為貿易收支彈性理論在我國基本成立，而且人民幣實際有效匯率變化對我國貿易差額存在明顯但有修正的J曲線效應�？姈|穎（2014）則研究出了適度匯率波動將推動中國對美國的出口貿易發(fā)展，而中國從美國進口對匯率波動性不敏感。楊雪峰（2013）解釋了匯率升值對出口負面效應弱化的原因，并得出了人民幣匯率升值對我國出口總額的影響短期并不顯著，但長期累積效應不可忽視的結論。（2）對中國總的出口行業(yè)或選取部分行業(yè)進行研究。劉旸（2014）測算了各行業(yè)進出口貿易的匯率傳遞彈性，發(fā)現匯率傳遞的行業(yè)差別明顯。趙娜（2010）運用多種計量模型和方法，分析了人民幣匯率變動我國紡織服裝、鋼鐵和汽車這三個典型外貿行業(yè)沖擊，探究除了匯率變動是通過進出口貿易渠道傳導到國內經濟，再對這三個行業(yè)進行影響的。與上述研究不同，本文從全局視角來分析中國對美出口的各行業(yè)之間的影響關系，以及人民幣匯率對各行業(yè)貿易的影響。（3）中美貿易宏觀變量的分析。陳大波（2005）分析得出了中美貿易促進了中國經濟增長，加速中國產業(yè)結構調整對中國經濟增長做出貢獻，產業(yè)內貿易給我國帶來了貿易利益，還促進了我國的技術進步和產業(yè)結構升級。黃曉鳳、廖雄飛（2011）認為中美貿易失衡與對華高科技產品出口管制存在長期穩(wěn)定的均衡關系，且具有相互促進的“放大效應”。
　　一、模型的介紹和數據的選取
　　（一）模型的介紹
　　1、VAR（Vector Auto-Regressive）模型是由Sim（1980）最先提出來的，該模型采用多方程聯立形式，不以經濟理論為基礎，直接考慮時間序列中各變量之間的關系。模型定義為： （1）
　　其中， ， ， ； 是 向量組成的同方差平穩(wěn)的線性隨機過程， 是 的系數矩陣， 是 的 階滯后變量， 是隨機擾動項，滿足零均值、同方差、無自相關、不與解釋變量相關的古典假設，其協方差矩陣是 。若式（1）是可逆的，則它能表示成一個向量移動平均模型： （2）。
　　其中， 是系數矩陣， 是常數向量。由式（2）可知，系數矩陣 的第 行第 列元素表示，變量 對由變量 產生的單位沖擊的S期滯后反應，即VAR系統中變量 對變量 的S期脈沖響應。
　　2、Granger因果檢驗是由Granger（1969）提出以檢驗兩平穩(wěn)變量之間是否存在因果關系。當 的過去值可以預測 的未來值，但 的未來值不能預測 時，則稱 是 的因，但 不是 的果。對于時間序列模型： （3）
　　檢驗 到 的因果關系，即為檢驗 的零假設。原假設 ： ，若拒絕原假設 ，則稱 是 的“格蘭杰因”。
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　　貿易數據來源于TRADE MAP網站，商品分類標準是HS（（International Convention for Harmonized Commodity Description and Coding System）商品分類編碼體系。根據數據的可獲得性，選取2005年1月—2016年10月的中國對美商品（HS 2位編碼）月度出口數據。HS商品分類編碼體系把全部國際貿易商品分為22類，本文參考相關的分類方法，將出口樣本劃分為9個行業(yè)：初級食品業(yè)（Primary Food）、加工食品業(yè)（Processed Food）、采礦業(yè)（Minerals）、化工業(yè)（Chemicals）、皮革及木材業(yè)（Wood）、紡織及鞋帽業(yè)（Textile）、冶金業(yè)（Metal）、機械運輸業(yè)（Machine）、電子電器業(yè)（Electronics）。各行業(yè)包括的具體商品類別如表1。
　　從表2中可以看出，最優(yōu)滯后階數是3階，因此建立VAR（3）模型。VAR模型的建立的基礎是其系統是平穩(wěn)的，否則模型分析將不存在合理性也沒有相應的經濟意義。檢驗VAR模型是否平穩(wěn)的標準是單位根檢驗，結果如圖1。所有特征值均在單位圓之內，故此VAR系統是穩(wěn)定的。
　　為了探究各行業(yè)中國對美出口額之間的關系，對上述估計模型進行了Granger因果檢驗，結果如表3。
　　表3.VRA模型的Granger檢驗
　　由表3可知，共各有15個單項和雙向Granger因果關系，初級食品業(yè)、加工食品業(yè)、紡織及鞋帽業(yè)、冶金業(yè)、機械運輸業(yè)、電子電器業(yè)這六個行業(yè)對其他大部分行業(yè)都有Granger因果影響，可見行業(yè)之間的聯系是緊密的。其中初級食品業(yè)對其他所有行業(yè)都有影響，這可能與中國是美國農產品最大出口市場有關。化工業(yè)、皮革及木材業(yè)對其他3個行業(yè)有影響。采礦業(yè)只對一個冶金行業(yè)有影響，美國的礦產資源總探明儲量居世界首位，煤、石油、天然氣、鐵礦森林資源石、鉀鹽、磷酸鹽、硫磺等礦物儲量均居世界前列，對外進口需求不多；錫、鉻等金屬需求主要依賴于進口。各行業(yè)最多受其他6個行業(yè)影響。

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