眾所周知，美國金融業(yè)較為發(fā)達，中國金融業(yè)(含保險業(yè))由于加入WTO面臨著重大沖擊，特別是從2007年起，中國將全面開放金融業(yè)市場。因此，中國金融業(yè)(含保險業(yè))上市公司在無形資產方面如何借鑒國外經驗，加強其競爭力是一項亟待研究的課題，具有重要的現(xiàn)實意義。本文擬對我國金融業(yè)(含保險業(yè))上市公司2002年至2005年4年間實行無形資產準則的會計信息進行抽樣分析，與美國金融業(yè)上市公司披露的無形資產信息進行比較研究，以期明確中美金融業(yè)(含保險業(yè))上市公司無形資產要素構成的具體情況和差異，并對我國金融業(yè)(含保險業(yè))在無形資產的確認、開發(fā)、信息披露等方面提供一些建設性建議。
　　
　　一、樣本選擇及數(shù)據(jù)來源
　　
　　在前期研究中(萬翔、田昆儒，《會計之友》，2006年第9期)，我們以滬深兩市所有的上市公司為研究對象，剔除了個別數(shù)據(jù)殘缺不全的公司后，最終得到1277家上市公司2002-2004年3個完整會計年度的無形資產數(shù)據(jù)作為樣本(依據(jù)各上市公司年度報告)。匯總后按證券交易所行業(yè)分類標準分為13個行業(yè)，中國各行業(yè)上市公司無形資產均值和無形資產占總資產的比重如表1和圖1所示：
　　
　　從表1和圖1可以看出，我國金融業(yè)(含保險業(yè))與其他行業(yè)無形資產行業(yè)均值相差不大，但由于金融保險業(yè)上市公司總資產金額較大，所以其無形資產占總資產的比重較小，僅為總資產的0．03％，居13個行業(yè)之末。
　　為了研究上的方便，我們以中國和美國金融業(yè)(含保險業(yè))部分上市公司為研究對象，進行深入研究。本文樣本選擇和數(shù)據(jù)來源如表2所示：
　　
　　二、樣本描述及比較研究
　　
　　在所抽取的5家中國金融業(yè)(含保險業(yè))上市公司中，3家為銀行，2家為證券公司。如表3所示，中國金融業(yè)(含保險業(yè))上市公司的土地使用權所占比重不大，在無形資產中不足10％，這一點與其他行業(yè)有所不同。但金融業(yè)的軟件、商譽和房屋使用權相對比重較大，取代了其他行業(yè)的土地使用權所的位置。[其中，“深發(fā)展(000001)”披露的無形資產中有一項名為“購買分支機構款”因年報未予說明清楚，所以被筆者歸入了其他。深圳發(fā)展銀行2002-2005年度報告資料來源于中國證券監(jiān)督管理委員會網站(http：／／www．csrc．gov．cn／)]
　　
　　如表4所示，美國金融業(yè)上市公司的無形資產比重雖然大大高于中國上市公司0．03％的均值，但其無形資產占總資產的比重也相對較低，其中規(guī)模較大的美國商業(yè)銀行(Bank ofAmerica Cor-porah‘on)、花旗集團(Citigroup Inc．)、摩根銀行(JPMorgan Chase＆co．)、瑞士信貸集團(Credit Suisse Group)、瑞士銀行集團(UBS)2005年年報中披露的無形資產比重分別為3．98％、3．20％、4．85％、1．20％、2．57％[5家上市金融機構的2005年年報均來源于紐約證券交易所網站(http：／／www．nyse．com／)]。
　　至于美國金融業(yè)上市公司的無形資產構成要素方面，差異十分明顯。其中3個項目的解釋如下：購買抵押服務權(PurchasedMo~gage Servicing Rights。PMSRs)，即銀行通過一系列服務如托收分配貸款支付、監(jiān)督借款人遵守由貸款自身產生或其他借款人授予的貸款條款取得收入，從而為以銀行所提供服務的抵押貸款留存本金為基礎的預期未來收費創(chuàng)造條件；購買信用卡關系(Pur-chased Credit Card Relationships，PCCRs)，即由銀行提供信用卡服務而可能帶來的潛在客戶群，他們購買信用卡的關系可視為銀行獲取未來收入的一項承諾；核心存款(Core Deposit Intangibles)，是指那些對市場利率變化反應不敏感，一直會保留在銀行中的穩(wěn)定的存款，這種存款往往在銀行賬戶里呆上數(shù)年，因此是銀行擁有的最忠實和成本最低的存款，僅從這種意義上講，這種核心存款完全可以視作銀行的核心資本(Peter s．Rose，1996)。
　　
　　三、基本結論與啟示
　　
　　(一)上市公司無形資產的確認與分類美國財務會計準則委員會(FASB)于2001年發(fā)布的第142號準則公告——《商譽和無形資產》列舉了以下6大類無形資產：顧客基礎資產(Cus-tomer-based Assets)及市場基礎資產(Market-based Assets)；契約基礎資產(Contract-based Assets)；科技基礎資產(Technology-basedAssets)；法律基礎資產(statutory-based Assets)；員工基礎資產(Workforce-based Assets)；組織基礎資產(Organization-based As-sets)。我國2001年頒布的無形資產準則(以下簡稱舊準則，2006年頒布的則稱為新準則)認為，無形資產可分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產�？杀嬲J無形資產包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等；不可辨認的無形資產主要指商譽。比較二者，美國無形資產概念比我國確認的范圍更廣、劃分更細、更全面。例如，美國無形資產還包括“客戶和供應商名單(Customer and Supplier Lists)”、“非競爭協(xié)議(Non-Compete A-greements)”、“有利租約(Favorable Leases)”這3個我國沒有的項目。由于美國經濟水平高、科技發(fā)達、企業(yè)經營理念超前，許多企業(yè)在經營活動中形成了具有一定競爭優(yōu)勢的經濟資源，對企業(yè)經營目標的實現(xiàn)起著日益重要的作用(王玉春、楊亞西，2002)。在我國，市場經濟剛剛起步，經濟環(huán)境有待完善，目前我國上市公司的資產結構仍然保有濃厚的傳統(tǒng)經濟特征，公司之間的競爭仍然停留在有形資產上，這與知識經濟時代特征并不完全相符。總體而言，我國目前無形資產準則中關于無形資產的確認范圍相對較窄。此外，由于中美兩國經濟制度存在的差異，使得我國金融業(yè)(含保險業(yè))上市公司無形資產絕大部分是技術含量和獲利能力相對較低的“土地使用權”、“軟件”。特別是“商譽”這項重要的無形資產，與美國金融業(yè)上市公司占76％的比重存在著較大差距。
　　但同時也應當指出，美國上市公司無形資產也并非如國內某些學者所認為的“占總資產的一半以上”，這其中，不排除個別高科技公司無形資產比重較高，但總體上，美國上市公司無形資產比重還是比一般學者們預計的要低，甚至也有一些上市公司無形資產為零。
　　還需要說明的是，在美國上市公司依據(jù)會計準則所編制的資產負債表中，反映的無形資產金額遠遠小于公司實際擁有的廣義無形資產價值(廣義無形資產價值通常是指一個公司的“品牌”價值)。例如，可口可樂公司近年來一直為全球品牌排行榜之首，《福

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