作為金融機(jī)構(gòu),銀行必須跟著實(shí)業(yè)企業(yè)走。如果銀行不能緊跟甚至滯后于實(shí)業(yè)企業(yè)的拓展步伐,無異于被隔斷了業(yè)務(wù)來源,銀行的“飯碗”會(huì)大受影響。如果這種隔斷持續(xù)二十多年,對(duì)銀行的業(yè)務(wù)損失是難以想象的,臺(tái)資銀行進(jìn)入大陸市場(chǎng)就經(jīng)歷了這樣的長(zhǎng)期隔斷。
　　臺(tái)資企業(yè)從上個(gè)世紀(jì)80年代末逐步進(jìn)入大陸市場(chǎng)。截至2010年7月底,大陸累計(jì)批準(zhǔn)臺(tái)資項(xiàng)目 81668個(gè),實(shí)際利用臺(tái)資509.6億美元。按實(shí)際使用外資統(tǒng)計(jì),臺(tái)資在大陸累計(jì)吸收的境外投資中占5.1%。2009年,兩岸貿(mào)易額達(dá)1062.3億美元,其中臺(tái)灣對(duì)大陸出口857.2億美元,大陸成為臺(tái)灣第一大貿(mào)易伙伴。
　　然而,由于復(fù)雜的原因,臺(tái)資銀行卻不能跟隨臺(tái)資企業(yè)一起進(jìn)入大陸市場(chǎng),盡管臺(tái)資在大陸外資中排第四位,兩岸貿(mào)易迅猛增長(zhǎng),但兩岸金融合作卻長(zhǎng)期滯后于經(jīng)貿(mào)合作,臺(tái)資銀行遲遲未能在大陸開展金融業(yè)務(wù),只能長(zhǎng)期望大陸而興嘆;而臺(tái)資企業(yè)也只能在長(zhǎng)期缺乏臺(tái)資銀行支持的“瘸腿”情況下在大陸打拼。
　　在二十多年的隔斷后,這種格局終于要徹底改觀了。大陸和臺(tái)灣于2009年簽訂的《海峽兩岸金融合作協(xié)議》和兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄、銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄內(nèi)容涉及兩岸銀行業(yè)在信息交換、機(jī)構(gòu)設(shè)立、危機(jī)處置、人員交流等方面的合作。這為兩岸金融合作掃清了技術(shù)性的障礙。2010年6月,大陸和臺(tái)灣簽署了具有里程碑意義的《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》(ECFA),明確提出要加強(qiáng)兩岸金融方面的合作,兩岸銀行相互拓展業(yè)務(wù)進(jìn)入了新階段。該協(xié)議已于8月17日通過了臺(tái)灣“立法院”的審批。
　　
　　進(jìn)軍大陸市場(chǎng)遲到二十年
　　
　　從2002年臺(tái)灣彰化銀行和世華銀行分別在江蘇昆山和上海設(shè)立辦事處以來,目前共有11家臺(tái)資銀行在大陸設(shè)立了代表處。但臺(tái)資銀行的代表處只能從事聯(lián)絡(luò)、市場(chǎng)調(diào)查、咨詢等非經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),只有在設(shè)立分行之后才能開展實(shí)質(zhì)性的經(jīng)營(yíng)。因此,八年來臺(tái)資銀行只能在望眼欲穿中等待政策開閘。
　　在缺乏臺(tái)資銀行直接支持的情況下,投資大陸的臺(tái)商主要通過債權(quán)融資和股權(quán)融資兩大類渠道來解決融資問題。
　　債權(quán)融資方式是臺(tái)商最主要的融資渠道,其方式與正常的融資并無不同,包括綜合授信,專案開發(fā)貸款,自然人擔(dān)保貸款,抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證,個(gè)人委托貸款,無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款,票據(jù)貼現(xiàn)融資,金融租賃,典當(dāng)融資等多種型式。但是在具體資金來源上,臺(tái)資銀行卻無法直接分享蛋糕,臺(tái)資主要有四個(gè)渠道:一是地下金融、二是外資銀行、三是臺(tái)資銀行OBU、四是大陸銀行。唯一與臺(tái)資銀行相關(guān)的是臺(tái)灣銀行業(yè)可經(jīng)由OBU(境外金融業(yè)務(wù)單位)方式,對(duì)大陸的臺(tái)資企業(yè)進(jìn)行授信融資。
　　在現(xiàn)實(shí)的約束下,臺(tái)資銀行也挖空心思采取了各種方式“曲線登陸”。如臺(tái)灣第一銀行與日本三井住友銀行在2007年結(jié)成策略聯(lián)盟,打算借助日銀大陸分行合作拓展臺(tái)商業(yè)務(wù)----三井住友銀行向大陸臺(tái)商提供放款相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí),可由第一銀行擔(dān)任保證行。臺(tái)灣富邦銀行則通過香港富邦銀行入股廈門商業(yè)銀行,以人民幣5.57億元換得19.99%股權(quán),打算今后通過廈門商業(yè)銀行為群聚在珠江三角洲或長(zhǎng)江三角洲的臺(tái)商提供一站式的銀行服務(wù)。
　　等待的代價(jià)是錯(cuò)失了巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)。大陸國(guó)臺(tái)辦官員2008年2月曾表示,在至2008年的三四年,大陸銀行為大陸臺(tái)資企業(yè)提供融資已超過7000億元人民幣,涉及臺(tái)資企業(yè)6300多家次。國(guó)臺(tái)辦經(jīng)濟(jì)局副局長(zhǎng)劉軍川在2009年2月表示,多家銀行將在今后三年內(nèi)為臺(tái)資企業(yè)提供總額1300億元的融資支持。
　　但即使如此,大陸臺(tái)商的融資需求仍不能充分滿足。據(jù)國(guó)民黨中央政策會(huì)2009年的分析,大陸臺(tái)商貸款倚賴大陸銀行的比重不到30%,即使2008年中大陸通過3000億人民幣的臺(tái)商放款額度,實(shí)際執(zhí)行率仍然偏低。而且對(duì)臺(tái)商而言,在大陸借貸,沒有臺(tái)灣的所謂信用貸款,全部都是抵押貸款,而且抵押品要十足,有的貸款需求還要被打?qū)φ�。致使有的臺(tái)商不得不通過地下錢莊來度過難關(guān),要損失巨額手續(xù)費(fèi)并承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。
　　ECFA協(xié)議和《海峽兩岸金融合作協(xié)議》及兩岸金融合作備忘錄的簽署,打破了兩岸金融合作與市場(chǎng)開放的堅(jiān)冰。由于兩岸市場(chǎng)的巨大差異,相互開放金融市場(chǎng)對(duì)臺(tái)資銀行的意義要遠(yuǎn)大于大陸銀行。根據(jù)ECFA協(xié)議,將允許在大陸已開設(shè)分支機(jī)構(gòu)滿2年的臺(tái)灣銀行在大陸設(shè)立分行,從事人民幣業(yè)務(wù);并允許臺(tái)灣銀行的大陸分支在第一年運(yùn)營(yíng)后實(shí)現(xiàn)盈利的情況下向在大陸運(yùn)營(yíng)的臺(tái)資企業(yè)發(fā)放人民幣貸款。大陸將為臺(tái)資銀行申請(qǐng)?jiān)诖箨懼形鞑�、東北部地區(qū)開設(shè)分行(非獨(dú)資銀行下屬分行)設(shè)立綠色通道。此外,主管部門在審查臺(tái)資銀行在大陸分行的有關(guān)盈利性資格時(shí),采取多家分行整體考核的方式。
　　可以預(yù)計(jì),一波臺(tái)資銀行蜂擁進(jìn)入大陸拓展市場(chǎng)的熱潮即將到來。
　　
　　布局大陸意在大中華
　　
　　對(duì)于ECFA之后臺(tái)資銀行面臨的商機(jī),臺(tái)灣金融界十分看好。臺(tái)灣金融服務(wù)業(yè)聯(lián)合總會(huì)理事長(zhǎng)、臺(tái)灣金融研訓(xùn)院董事長(zhǎng)許嘉棟表示,臺(tái)灣在上世紀(jì)經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期后,近年來有邊緣化的趨勢(shì);而ECFA的簽訂,能有效防止這個(gè)進(jìn)程,讓臺(tái)灣的金融業(yè)及其他行業(yè)融入世界。用他的話說,“臺(tái)灣任何一家銀行都想進(jìn)入大陸發(fā)展”。臺(tái)灣“金管會(huì)主委”陳裕璋稱, ECFA服務(wù)業(yè)早收清單對(duì)臺(tái)灣銀行業(yè)有極大幫助,未來臺(tái)灣銀行業(yè)登陸的營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn),可以向大陸中西部、東北部延伸,完全將大陸市場(chǎng)納入發(fā)展腹地。
　　臺(tái)灣的銀行機(jī)構(gòu)對(duì)如何拓展大陸市場(chǎng)也有多種考慮。已在大陸設(shè)點(diǎn)的臺(tái)資銀行要做的第一步,就是把辦事處升格為分行,然后開展實(shí)際的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。臺(tái)灣金控兼臺(tái)灣銀行董事長(zhǎng)張秀蓮表示,除了上海辦事處升格為分行外,臺(tái)灣銀行也考慮在渤海灣、珠三角、四川、重慶及河南等地,設(shè)立第二家分行。中國(guó)信托金融控股公司首席經(jīng)濟(jì)顧問劉憶如表示,該公司在中國(guó)大陸的發(fā)展模式是設(shè)立子行,而不是分行,而更理想的方式是在子行下再設(shè)分行。在臺(tái)灣“立法院”通過ECFA后,臺(tái)灣“金管會(huì)”在8月19日就核準(zhǔn)國(guó)泰金控旗下的國(guó)泰世華銀以及華南金控的華南銀行赴大陸設(shè)立分行,加上今年6月時(shí)核準(zhǔn)第一金控旗下的一銀、合庫銀、彰銀以及土銀四家銀行設(shè)大陸分行的申請(qǐng),臺(tái)灣目前獲準(zhǔn)申請(qǐng)大陸分行的銀行數(shù)達(dá)到6家。
　　在業(yè)務(wù)上,除了向臺(tái)資企業(yè)提供融資服務(wù),很多臺(tái)資銀行也準(zhǔn)備擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)門類。如臺(tái)灣銀行準(zhǔn)備發(fā)展對(duì)大陸當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的貸款、個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)等,尤其是財(cái)富管理,在大陸人越來越富裕的情形下,理財(cái)需求會(huì)逐步提高。臺(tái)灣銀行、臺(tái)灣土地銀行等多家臺(tái)灣銀行業(yè)代表表示,希望有機(jī)會(huì)能在大陸西部地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易融資、企業(yè)金融、個(gè)人金融、現(xiàn)金管理等金融服務(wù)。臺(tái)灣金融研修院院長(zhǎng)許振明分析,臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)駐的時(shí)間上不具備優(yōu)勢(shì),已經(jīng)流失了不少商機(jī);對(duì)于地大物博需要因地制宜的大陸市場(chǎng)而言,臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)還需要采取不同市場(chǎng)策略。
　　在布局上,目前進(jìn)軍大陸的臺(tái)灣銀行辦事處或代表處大都設(shè)在上海、深圳等長(zhǎng)三角及珠三角地區(qū)。臺(tái)灣銀行董事長(zhǎng)張秀蓮表示,臺(tái)資銀行進(jìn)入大陸市場(chǎng),不該集中在同一個(gè)地方,要開創(chuàng)自己的藍(lán)海策略,臺(tái)銀也會(huì)多方觀察其他地區(qū)。臺(tái)灣土地銀行首席代表郭常龍說,隨著兩岸金融行業(yè)不斷合作與交流,臺(tái)灣金融界也將積極參與到大陸西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)大開發(fā)之中�？傊歉袌�(chǎng)走,“臺(tái)商跑得快,我們就跟得緊”。
　　大陸市場(chǎng)開放對(duì)臺(tái)資銀行的影響不僅是多了一大塊市場(chǎng),還對(duì)臺(tái)資銀行在大中華地區(qū)甚至整個(gè)亞洲地區(qū)的布局策略帶來了影響。
　　
　　“南向政策”的源起
　　
　　20世紀(jì)80年代中期以來,由于兩岸政治關(guān)系的波動(dòng),臺(tái)灣當(dāng)局曾三次推動(dòng)強(qiáng)化對(duì)東南亞經(jīng)貿(mào)關(guān)系的“南向政策”,加強(qiáng)了對(duì)東南亞諸國(guó)的投資,以減緩兩岸關(guān)系發(fā)展的態(tài)勢(shì)。三次“南向政策”分別自1993年、1997年、2006年開始,在時(shí)間上正好與兩岸政治關(guān)系波動(dòng)及臺(tái)資對(duì)大陸投資浪潮相吻合。臺(tái)灣的三次“南向政策”均以官方為主導(dǎo),以帶動(dòng)民間投資。從效果上看,第一次“南向政策”最大,1994-1996年臺(tái)灣在東南亞國(guó)家的累計(jì)直接投資額達(dá)128.13億美元,年均為42.71億美元,占?xì)v年來臺(tái)灣在東南亞直接投資總額的40%以上。在臺(tái)灣當(dāng)局推動(dòng)下興建了越南柴同工業(yè)區(qū)、印尼棉蘭工業(yè)區(qū)和?淡工業(yè)區(qū)、菲律賓蘇比克灣工業(yè)區(qū)。臺(tái)資銀行也緊隨企業(yè)而至東南亞國(guó)家,到1996年中,臺(tái)資銀行在東南亞國(guó)家設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)已達(dá)19家。
　　從業(yè)務(wù)拓展來看,臺(tái)資銀行進(jìn)入東南亞市場(chǎng)遠(yuǎn)比進(jìn)入大陸要早,經(jīng)過十多年的發(fā)展已經(jīng)十分成熟�？梢哉f,從實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)來看,臺(tái)資銀行的東南亞市場(chǎng)要比政策限制上成為空白的大陸市場(chǎng)更重要。不過,東南亞市場(chǎng)雖然進(jìn)入早、業(yè)務(wù)運(yùn)行成熟,但市場(chǎng)空間畢竟有限。在ECFA簽署之后,大陸市場(chǎng)展現(xiàn)的巨大市場(chǎng)前景,對(duì)臺(tái)資銀行的海外布局將會(huì)產(chǎn)生巨大影響。筆者估計(jì),未來1、2年,當(dāng)臺(tái)資銀行在大陸市場(chǎng)實(shí)質(zhì)性地扎下根之后,它們?cè)谂_(tái)灣以外的亞洲市場(chǎng)的重心將會(huì)轉(zhuǎn)移到大陸。
　　事實(shí)上,在簽訂ECFA后,臺(tái)灣不少具備登陸條件的大型銀行,都在重新思考整個(gè)“亞洲區(qū)”的布局問題,打算借由大中華區(qū)為起點(diǎn),來整合東南亞等地業(yè)務(wù),給予企業(yè)更便捷的融資渠道。例如,華銀已成立“大中華區(qū)業(yè)務(wù)督導(dǎo)小組”,企圖通過大中華區(qū)平臺(tái)來整合臺(tái)灣、香港、越南等地分行,甚至在未來納入深圳、澳門等分行,將企業(yè)分散在這些地方的不動(dòng)產(chǎn)、廠房、機(jī)器設(shè)備整合,給予融資共通額度,讓企業(yè)能夠有效地調(diào)配資金。這種想法不僅是個(gè)別銀行的考慮,包括一銀、彰銀等大型銀行也都表示會(huì)跟進(jìn)。在臺(tái)灣的銀行高層人士看來,很多臺(tái)商多半不只在大陸有廠,在東南亞地區(qū)也會(huì)設(shè)點(diǎn),若能抓住這幾個(gè)地區(qū)的業(yè)務(wù),甚至同時(shí)授信,對(duì)銀行海外獲利會(huì)有相當(dāng)大的幫助。
　　目前它們對(duì)于大陸的市場(chǎng)環(huán)境也有擔(dān)心,認(rèn)為大陸市場(chǎng)法治環(huán)境不好,人治色彩較重,加上企業(yè)擁有商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)只有50年的使用權(quán),這使得銀行在考慮對(duì)企業(yè)融資時(shí)有所顧忌,因此短期內(nèi)可能給予大中華共通額度的企業(yè)暫以“中小型企業(yè)”為主,而且融資比重可能為現(xiàn)值的三成,比臺(tái)灣平均六成的比例少了一半。
　　不過從大趨勢(shì)來看,大陸的市場(chǎng)環(huán)境和法治化都會(huì)向好的方向發(fā)展,在土地產(chǎn)權(quán)方面雖然獲得突破性的改革較難友,但至少不太可能倒退。對(duì)大陸來說,擴(kuò)展、深化、規(guī)范金融市場(chǎng)也是大陸市場(chǎng)自身的需要,因此未來臺(tái)資銀行所期望的經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善是可期的。如果中國(guó)大陸市場(chǎng)不出大的動(dòng)蕩,臺(tái)資銀行未來的業(yè)務(wù)重點(diǎn)肯定會(huì)愈來愈加碼大陸。
　　(賀軍 安邦咨詢高級(jí)研究員)

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