近來(lái)，亞洲一些銀行開(kāi)始了頗具規(guī)模的并購(gòu)活動(dòng)，并購(gòu)過(guò)后的亞洲銀行抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力又如何呢? 　　1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)使得亞洲銀行業(yè)遭到了巨大的打擊，但同時(shí)又暴露出亞洲銀行業(yè)存在的一些弱點(diǎn)。金融危機(jī)爆發(fā)以前，由于亞洲經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)以及各國(guó)政府對(duì)銀行業(yè)的過(guò)度保護(hù)，使得小型銀行在該地區(qū)大規(guī)模出現(xiàn)，這些銀行雖然數(shù)目眾多，卻缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，銀行的專業(yè)化程度低，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理與控制系統(tǒng)薄弱，銀行缺乏市場(chǎng)化的運(yùn)做經(jīng)驗(yàn)以及行之有效的金融法規(guī)，而政府又沒(méi)有有效的監(jiān)管，造成了銀行的盈利性差，并形成了大量不良資產(chǎn)，構(gòu)成了對(duì)銀行體系的最大威脅，并為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了導(dǎo)火索。
　　亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以后，銀行改革成為亞洲各國(guó)經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃中的核心部分，為此各國(guó)付出了巨大的努力。為了建立一個(gè)健全的金融體系，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)，印尼、泰國(guó)、新加坡、韓國(guó)陸續(xù)推出規(guī)模不等的金融改革，包括修改銀行法規(guī)，整并金融機(jī)構(gòu)，成立金融重建機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)管理公司，修改稅制，取消外資持股限制，減少政府干預(yù)，進(jìn)一步開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)等。
　　
　　不良貸款仍然居高不下
　　
　　經(jīng)過(guò)銀行改革，亞洲國(guó)家的金融環(huán)境得到了一些改善，不良貸款問(wèn)題也得到了一定程度的緩解，但由于一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略沒(méi)有根本的改變，不良貸款仍然居高不下。去年11月一份報(bào)告指出，在過(guò)去兩年中，亞洲銀行的不良貸款即呆壞賬比重猛增了33％，現(xiàn)已累積到兩萬(wàn)億美元左右，占該地區(qū)生產(chǎn)總值的28％。越來(lái)越多的呆壞賬制約了各國(guó)通過(guò)追加商業(yè)貸款來(lái)振興經(jīng)濟(jì)的能力。據(jù)一份財(cái)務(wù)公司的資料，截至2000年10月，銀行聯(lián)合貸款額下降了約16％。由于金融機(jī)構(gòu)的龐大不良貸款削弱了銀行的貸款能力，銀行難以發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的支持作用。對(duì)此，國(guó)際貨幣基金組織亞太區(qū)高層人士指出，亞洲銀行業(yè)在過(guò)去幾年進(jìn)行了重組，大部分國(guó)家和地區(qū)的銀行數(shù)量明顯下降，但是，這方面工作的力度仍然不夠。亞洲必須加快銀行業(yè)整合的步伐，這是健全金融體系，為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)必須要走的一步。
　　亞洲銀行高額的不良貸款，限制了銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。隨著金融全球化浪潮的推動(dòng)以及亞洲金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，亞洲大部分國(guó)家和地區(qū)外資銀行的數(shù)量正在迅速增加。越來(lái)越多的國(guó)際性大銀行對(duì)亞洲地區(qū)虎視眈眈，其中之一就是匯豐銀行，此外新加坡的銀行對(duì)本地區(qū)也是野心勃勃。對(duì)于亞洲銀行來(lái)說(shuō)，與國(guó)際性大銀行展開(kāi)全面競(jìng)爭(zhēng)是相當(dāng)艱難的，因?yàn)閲?guó)際性大銀行在資本成本、信息技術(shù)和營(yíng)銷產(chǎn)品的規(guī)模效益方面都有不可替代的優(yōu)勢(shì)。
　　
　　力度加大的銀行業(yè)整合
　　
　　為了應(yīng)對(duì)國(guó)際大銀行帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)，亞洲銀行加快了合并和收購(gòu)的步伐。有數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)是2001年亞洲地區(qū)并購(gòu)活動(dòng)最為繁忙的行業(yè)，其并購(gòu)交易價(jià)值達(dá)到了195億美元，占并購(gòu)市場(chǎng)總額的13.1％。
　　在馬來(lái)西亞，由總理馬哈蒂爾主導(dǎo)推動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)合并計(jì)劃，已使53家銀行和金融公司整合后組建了10家“支柱”銀行。新加坡金融監(jiān)管局先后出臺(tái)了一系列改革措施，逐步開(kāi)放國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)，引進(jìn)更多的外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)本資銀行加快重組進(jìn)程。2001年，新加坡完成了兩筆國(guó)內(nèi)合并和一筆跨國(guó)收購(gòu)交易，總計(jì)為149億美元，將新加坡五大國(guó)內(nèi)銀行合并為三家更加強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)，即新加坡發(fā)展銀行集團(tuán)、大華銀行集團(tuán)、華僑銀行集團(tuán)，從而形成新加坡本資銀行三足鼎立的局面。
　　韓國(guó)是亞洲金融改革最為徹底的國(guó)家。1998年到2002年，漢城當(dāng)局推動(dòng)大規(guī)模金融改革，強(qiáng)迫“體質(zhì)不佳”的銀行整并或結(jié)束營(yíng)業(yè)，使金融機(jī)構(gòu)總數(shù)在五年內(nèi)減少550家，金融業(yè)呆賬比率從兩位數(shù)下降到去年底的3．5％。由于韓國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)勁，且政府為不良公司的重組提供推動(dòng)，這使韓國(guó)在亞洲地區(qū)具有并購(gòu)活動(dòng)的環(huán)境優(yōu)勢(shì)。韓國(guó)近年來(lái)成功的合并交易包括高盛集團(tuán)與韓國(guó)國(guó)民銀行、美國(guó)新橋投資公司與韓國(guó)第一銀行，以及德國(guó)商業(yè)銀行與韓國(guó)外換銀行這三宗合并交易。今年，韓國(guó)出現(xiàn)新一輪的銀行并購(gòu)熱潮。韓國(guó)政府已選定韓國(guó)韓亞銀行為收購(gòu)漢城信托銀行的獨(dú)家、首要競(jìng)標(biāo)方，此舉將促進(jìn)該國(guó)銀行業(yè)的進(jìn)一步整合。韓亞銀行現(xiàn)在為韓國(guó)第五大銀行，而漢城信托銀行現(xiàn)在為韓國(guó)第九大銀行，兩者如能成功合并，將形成該國(guó)第三大銀行，總資產(chǎn)約83萬(wàn)億韓元，僅次于韓國(guó)國(guó)民銀行和友利銀行。
　　
　　臺(tái)灣也在加快步伐
　　
　　臺(tái)灣銀行業(yè)的整合落后于其他地區(qū)，但最近也加快了整合步伐。臺(tái)灣地區(qū)僅有2300萬(wàn)居民，卻有52家銀行,這使得臺(tái)灣銀行業(yè)成為亞洲最為支離破碎的一個(gè)市場(chǎng)。自臺(tái)灣十年前對(duì)銀行業(yè)解除管制，促使大量私人資本涌入該行業(yè)以來(lái)，銀行數(shù)量過(guò)多一直在不斷侵蝕利潤(rùn)，并導(dǎo)致不良貸款日益增加。今年第一季度，臺(tái)灣銀行業(yè)呆賬比率達(dá)到8.04％的紀(jì)錄高點(diǎn),而民間分析師認(rèn)為實(shí)際數(shù)字可能翻倍。中國(guó)大陸與臺(tái)灣雙雙加入WTO，將使兩岸的貿(mào)易壁壘迅速瓦解。由于在大陸設(shè)廠的臺(tái)灣制造商已有數(shù)千家,等待臺(tái)灣的銀行提供服務(wù)的客戶群可謂聲勢(shì)壯大。但如果沒(méi)有更雄厚的資本,臺(tái)灣小型銀行將難以進(jìn)入大陸市場(chǎng)。中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)巨大的商機(jī)吸引臺(tái)灣銀行進(jìn)行合并。在過(guò)去兩年中，臺(tái)灣當(dāng)局制定了一系列的法規(guī)，使得并購(gòu)交易變得更為容易，最近總額近60億美元的兩宗臺(tái)灣銀行大型合并案引起亞洲銀行業(yè)的注目。
　　臺(tái)灣富邦銀行與臺(tái)北銀行達(dá)成價(jià)值24億美元的合并交易,一躍成為臺(tái)灣第四大金融集團(tuán)。隨后,臺(tái)灣地區(qū)國(guó)泰金融控股公司宣布以換股方式合并世華銀行。這項(xiàng)并購(gòu)的總交易額為1164億元新臺(tái)幣，是臺(tái)灣歷來(lái)最大的金融并購(gòu)案。合并后，兩家銀行將進(jìn)入除日本和澳大利亞外的亞洲地區(qū)的十大金融集團(tuán)之列。此舉令延宕已久的臺(tái)灣銀行業(yè)整合加快步伐。雙方預(yù)計(jì)，此交易將在今年11月底之前獲得股東和臺(tái)灣當(dāng)局的批準(zhǔn)。
　　
　　并購(gòu)不是“萬(wàn)能藥”
　　
　　無(wú)疑，亞洲銀行業(yè)的改革和整合將加強(qiáng)亞洲地區(qū)的金融體系，有利于亞洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與發(fā)展。美國(guó)投資銀行認(rèn)為，亞洲地區(qū)銀行間合并與兼并的結(jié)果，將使得亞洲地區(qū)出現(xiàn)主導(dǎo)性的銀行，實(shí)力雄厚的新加坡銀行業(yè)有可能在該地區(qū)形成主導(dǎo)地位。
　　但同時(shí)我們也應(yīng)該看到，并購(gòu)本身并不能保證銀行體系的健康與壯大，并購(gòu)只是銀行間加強(qiáng)合作、降低成本、抗御風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大盈利的手段，而并非是改變銀行系統(tǒng)脆弱的“萬(wàn)能藥”。最令人擔(dān)心的是，亞洲經(jīng)濟(jì)和金融狀況的改善使得一些亞洲國(guó)家放松了金融改革的步伐。亞洲開(kāi)發(fā)銀行（ABD）2002年發(fā)表的一份經(jīng)濟(jì)報(bào)告指出：亞洲金融危機(jī)爆發(fā)五年之后，東亞和東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融狀況正在迅速改善，但仍需進(jìn)一步努力才能完全恢復(fù)。不良貸款問(wèn)題仍然是銀行業(yè)的沉重負(fù)擔(dān)。從長(zhǎng)期看，亞洲經(jīng)濟(jì)體面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)仍然是各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人不能利用持續(xù)改善的經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)改革。
　　亞洲銀行的報(bào)告還指出，在解決金融業(yè)的大量不良貸款方面，受到亞洲金融危機(jī)影響最大的五個(gè)國(guó)家顯示出不平衡的進(jìn)展。在四個(gè)指派資產(chǎn)管理公司處理不良貸款問(wèn)題的國(guó)家中，印尼和泰國(guó)遇到的困難最大。到2001年底，成立三年的印尼銀行重組機(jī)構(gòu)僅出售了不到7％的不良資產(chǎn)。對(duì)不良貸款問(wèn)題的擱置推遲了公司的重組，最終將會(huì)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇造成影響。因此，在今后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，東亞和東南亞國(guó)家應(yīng)該繼續(xù)進(jìn)行金融行業(yè)與企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，促使亞洲經(jīng)濟(jì)走上良性循環(huán)的軌道。▲
　　

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