最近,華爾街霸主高盛陷入“欺詐門”,一系列欺詐交易成了美國(guó)證交會(huì)和世界各國(guó)民眾關(guān)注的焦點(diǎn),高盛也正遭受著有史以來(lái)最為嚴(yán)厲的商業(yè)道德拷問(wèn)。那么,這樣一個(gè)“帶著人性面具的吸血鬼”,到底是怎樣的一家公司?它在眾多的金融風(fēng)暴中依然屹立不倒,其中又隱藏著怎樣不為人知的秘密?
　　
　　美國(guó)紐約曼哈頓百老匯大街85號(hào),一座不起眼的鐵灰色大廈低調(diào)、沉悶地矗立。沒(méi)有人會(huì)停下來(lái)看它一眼,男男女女們沐浴著黎明的陽(yáng)光,穿著華爾街經(jīng)典的黑色套裝,背著公文包,手里抓著承載一切信息的黑莓手機(jī)。他們鉆出林肯房車,快步走向大廳。大廈沒(méi)有標(biāo)識(shí)牌,大廳里也沒(méi)有前臺(tái),荷槍實(shí)彈的保安更不會(huì)告訴你這是什么地方,一切都非常神秘。
　　這里,就是高盛在華爾街的總部。
　　自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái),美國(guó)許多老牌投行轟然倒地,而高盛不僅沒(méi)受很大沖擊,甚至還憑借政府100億美元的救助而成為贏家。旋即,公眾間、媒體上,甚至高盛的客戶都紛紛開(kāi)始對(duì)這家投行貪婪、拜金的丑陋面目加以指責(zé)�！度A爾街日?qǐng)?bào)》譴責(zé)高盛對(duì)政府施加了“不正當(dāng)壓力”;《滾石》雜志甚至將其稱為“帶著人性面具的吸血鬼”,并認(rèn)為高盛一手操縱了大蕭條時(shí)期以來(lái)的每一次經(jīng)濟(jì)泡沫。
　　對(duì)于外界的質(zhì)疑和批評(píng),集團(tuán)內(nèi)部幕僚長(zhǎng)約翰•羅杰斯如此回應(yīng):“我們并不是生活在真空,我們很清楚大眾在想什么。這個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,我們不可能對(duì)外界的聲音置之不理。”
　　
　　如何利用AIG自保
　　
　　羅杰斯是典型的商業(yè)精英,作為實(shí)力雄厚的金融集團(tuán)的高層,和政界關(guān)系頗深,西裝筆挺,眼神尖銳。“對(duì)于美國(guó)的資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),高盛是必不可少的。”羅杰斯一向語(yǔ)氣溫和,但一涉及有關(guān)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)公司(AIG)的話題,他便忽然怒目圓睜,臉露慍色,雙手在空中揮舞�！叭绻�你不喜歡(政府的)政策,而又想保有自己的權(quán)益,你當(dāng)然可以選擇信口開(kāi)河,把問(wèn)題全推到高盛身上�！�
　　與AIG的糾紛一直是高盛的痛處。2009年,美國(guó)政府對(duì)AIG施以援手,用以補(bǔ)償因提供高盛擔(dān)保債務(wù)權(quán)證(CDO)而蒙受的經(jīng)濟(jì)損失。這一事件一經(jīng)公開(kāi),便在華爾街激起千層浪。人們普遍認(rèn)為高盛暗中操作,將政府大批救援資金運(yùn)轉(zhuǎn)到自家賬戶。在當(dāng)時(shí)如此糟糕的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,摩根士丹利損失10億美元,高盛卻能夠獲得30億美元的利潤(rùn)額。這樣的鮮明對(duì)比,更加重了人們對(duì)高盛的質(zhì)疑。
　　AIG是全球市值最大的保險(xiǎn)公司,從上世紀(jì)90年代后期開(kāi)始,專門負(fù)責(zé)金融衍生品交易的分支機(jī)構(gòu)AIGFP大規(guī)模出售為機(jī)構(gòu)投資者提供的信用違約合同,即CDS。這種交易為AIG帶來(lái)了極其豐厚的利潤(rùn),同時(shí)也埋下了禍根。2008年金融危機(jī)的爆發(fā),直接導(dǎo)致該公司無(wú)力償付大量擔(dān)保金額。當(dāng)時(shí),高盛是AIG最大的銀行客戶,從2005年起向其買入大約200億美元的違約掉期交易擔(dān)保。2008年9月,老牌投行雷曼宣布破產(chǎn),標(biāo)準(zhǔn)普爾將AIG降級(jí),這意味著AIG的交易方可以要求額外的116億美元抵押,其中包括抵給高盛的75億美元。
　　時(shí)任美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森及蓋特納隨即召開(kāi)緊急會(huì)議,討論可否建立一個(gè)私人銀行財(cái)團(tuán)來(lái)拯救破產(chǎn)邊緣的AIG,會(huì)議參加者也包括來(lái)自于高盛及摩根大通的代表�！爸贫ǔ鲆粋�(gè)解救方案,對(duì)他們(高盛和摩根大通)來(lái)說(shuō),也是維護(hù)自身利益的手段�！碑�(dāng)時(shí)AIG的CEO羅伯特•維爾倫斯坦德如此評(píng)價(jià)。
　　參加會(huì)議的高盛代表人數(shù)是其他投行的三倍,其公司高層悉數(shù)到場(chǎng),包括CEO布蘭克費(fèi)恩、聯(lián)席運(yùn)營(yíng)官喬恩•溫克里德等。政府方面,會(huì)議召集人保爾森的老東家就是高盛,而蓋特納雖未就職于該公司,但是他曾任高盛前副總裁丹•杰斯特的助手。從人員構(gòu)成來(lái)看,這次會(huì)議看上去更像高盛內(nèi)部新老高層的討論會(huì)。
　　高盛對(duì)此次會(huì)議的主導(dǎo),起初并沒(méi)有招來(lái)太多的外界質(zhì)疑。但很快,保爾森向世人宣布了政府拯救計(jì)劃:擬耗費(fèi)850億美元購(gòu)買AIG的主要股份。在當(dāng)時(shí)看來(lái),AIG拯救計(jì)劃極其必要,因?yàn)橐坏┻@個(gè)保險(xiǎn)巨頭垮臺(tái),可能會(huì)引發(fā)更加嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī),甚至給全球金融系統(tǒng)帶來(lái)毀滅性打擊。但在AIG支付給投行的520億美元中,高盛是其中最大的獲利方,總計(jì)達(dá)130億美元。結(jié)合之前的緊急會(huì)議,高盛在這個(gè)援救計(jì)劃中占據(jù)的主導(dǎo)地位逐漸引起人們懷疑。正如紐約州前保險(xiǎn)局長(zhǎng)埃里克•迪納羅所說(shuō),這個(gè)看似是要拯救AIG的計(jì)劃,實(shí)際更像是高盛自己“做出了一個(gè)萬(wàn)全之策,保證自己沒(méi)有任何損失”。
　　
　　白宮“高盛幫”撐腰
　　
　　AIG前任CEO格林伯格曾希望保爾森能夠向AIG的客戶們提供政府性擔(dān)保,而非進(jìn)行資產(chǎn)清算并用現(xiàn)金償付他們的損失。2008年10月,格林伯格在北京召開(kāi)的一個(gè)會(huì)議上,曾這樣質(zhì)問(wèn)過(guò)布蘭克費(fèi)恩:“我完全不理解事情為什么會(huì)變成現(xiàn)在這樣子,AIG被迫成為政府控制的公司,而高盛則仿佛旁觀者置身事外。這樣的做法太粗暴,太可恥�！�
　　保爾森也不避嫌,在AIG拯救計(jì)劃確定之后,又先后任命一些原高盛高層出任財(cái)政部要職,例如選擇高盛前投資管理部負(fù)責(zé)人愛(ài)德華•福斯特負(fù)責(zé)7000億美元的不良資產(chǎn)計(jì)劃等。此外,為歐盟領(lǐng)導(dǎo)著危機(jī)應(yīng)對(duì)事務(wù)的馬里奧•德拉吉是高盛的前副總裁;世界銀行行長(zhǎng)佐利克是高盛的常務(wù)董事……仿佛一瞬間,在美國(guó)財(cái)經(jīng)界,但凡涉及經(jīng)濟(jì)拯救的重要職位,都由高盛出身的人士把持。這些從高盛走出的白宮高管被媒體稱為“高盛幫”。
　　另外一個(gè)需要提及的重要人物是紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席史蒂芬•弗里德曼。他本人擁有高盛股份,但同時(shí)也有監(jiān)管此間公司的職責(zé)。外界看來(lái),弗里德曼完全回避了自己的職責(zé),而高盛股價(jià)上漲給其帶來(lái)了3百萬(wàn)美元收益,這使得弗里德曼更像是獲益者,而非監(jiān)督者。
　　一直以來(lái),高盛便有“政府的高盛”一稱。當(dāng)時(shí)的公司主席是經(jīng)濟(jì)界的傳奇人物西德尼•溫伯格,他曾于上世紀(jì)四十年代在美國(guó)戰(zhàn)時(shí)生產(chǎn)委員會(huì)工作。自他以后,高盛好像形成了慣例:精英高管在為公司賺來(lái)大筆金錢之后,又會(huì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)政界在政府內(nèi)擔(dān)任要職。原因很簡(jiǎn)單:華爾街是最了解美國(guó)經(jīng)濟(jì)的地方,而高盛又是華爾街中精英最為集中的公司。
　　過(guò)去,高盛的影響力并未被公開(kāi)討論過(guò)。“由高盛主導(dǎo)的華爾街,從自身利益出發(fā),一直試圖將市場(chǎng)變成一個(gè)不透明、低效的地方,”投資銀行所羅門公司主席及創(chuàng)始人皮特•所羅門說(shuō),“在過(guò)去的二十年里,華爾街一直將此視為信條。在AIG事件的處理上,高盛在政界的關(guān)系變成了它以求自保的利器�！痹谒�羅門看來(lái),高盛之所以在數(shù)次危機(jī)中得以保全,與白宮“高盛幫”不無(wú)關(guān)系。
　　
　　用納稅人的錢投機(jī)
　　
　　有人說(shuō),高盛是全球資本主義創(chuàng)造的最好造錢機(jī)器,也有人說(shuō)它代表了比政府更加強(qiáng)大的政治力量。那些在黃銅裝飾玻璃門里工作的人們,所創(chuàng)造的金錢甚至超過(guò)了某些國(guó)家的國(guó)民總產(chǎn)出。他們的總資產(chǎn)達(dá)到一萬(wàn)億美金,他們的年收入達(dá)幾百億美金,利潤(rùn)幾十億。在金融危機(jī)肆虐的2009年,他們的三萬(wàn)名員工平均收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的70萬(wàn)美金。
　　但與其公布的業(yè)績(jī)利潤(rùn)相比,高盛公司的實(shí)際情況并不樂(lè)觀。2008年9月,AIG救援計(jì)劃出臺(tái)之時(shí),高盛已經(jīng)接近倒閉的邊緣。市場(chǎng)不斷下滑導(dǎo)致高盛股價(jià)暴跌,公司內(nèi)部職員憂心忡忡。尤其是當(dāng)公司股價(jià)在一天之內(nèi)跌到47美元時(shí),極度的恐慌情緒在高盛職員間蔓延。布蘭克費(fèi)恩等高管甚至現(xiàn)身一線員工辦公室,親自勸服他們不要賣出公司股票。
　　在公司股價(jià)狂跌之時(shí),又是美國(guó)政府出面為其力挽狂瀾。根據(jù)政府的公司拯救方案,高盛要轉(zhuǎn)變成一般銀行控股公司,可以首發(fā)出售聯(lián)保存款保險(xiǎn)公司(FDIC)擔(dān)保的政府承兌債券。這意味著,在市場(chǎng)處于停滯期時(shí),高盛仍舊可以進(jìn)行債券交易�！叭绻�拯救方案推遲出臺(tái)一兩周,高盛估計(jì)也會(huì)像雷曼兄弟一樣垮臺(tái)�！币晃桓呤�員工說(shuō)。
　　FDIC本意是通過(guò)這樣的債券,刺激投向消費(fèi)者的借款。但是高盛沒(méi)有任何門店,也不打算從根本上讓公司轉(zhuǎn)型。接受這樣的救援方案,實(shí)質(zhì)上是希望能夠借此增加借貸機(jī)會(huì),同時(shí)增加交易利潤(rùn)。
　　沒(méi)有任何事實(shí)能夠直接證明,高盛拿了納稅人的錢進(jìn)行投機(jī)。但是如果沒(méi)有政府的介入,沒(méi)有AIG的救援款,沒(méi)有“不良資產(chǎn)計(jì)劃”貸款,沒(méi)有FDIC的債權(quán),沒(méi)有雷曼兄弟的垮臺(tái),高盛遠(yuǎn)遠(yuǎn)不可能像現(xiàn)在一般高枕無(wú)憂。
　　但在一些人看來(lái),高盛確實(shí)是在拿納稅人的錢進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)�！八麄兘�期的利潤(rùn)主要來(lái)自于交易,而這意味著投機(jī)而非借貸�！备鐐惐葋喆髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝獎(jiǎng)得主約瑟夫•斯蒂格利茨如是說(shuō)�！敖栀J可以幫助經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,投機(jī)則給金融系統(tǒng)帶來(lái)麻煩�！�
　　就連高盛內(nèi)部的員工,也驚訝于公司能夠如此無(wú)恥地獲得政府援助后便通過(guò)增加借貸來(lái)獲取利潤(rùn)�！斑@是自大傲慢的行為。他們這么做,好像在說(shuō):我們比所有人都聰明�！币晃磺案呤⒏邔尤缡钦f(shuō)。
　　
　　賺錢的秘訣
　　
　　人們一直在討論,為什么高盛賺的錢比任何人都多�！按蠹叶紗�(wèn)秘訣是什么?”羅杰斯說(shuō),“我想其中一個(gè)最重要的就是我們的公司文化�！�
　　高盛的公司文化曾被拿來(lái)和美國(guó)陸軍、蘇聯(lián)克格勃以及意大利黑手黨相比較。在高盛內(nèi)部,始終彌漫著一股對(duì)金錢的狂熱崇拜氣氛。對(duì)于這個(gè)公司來(lái)說(shuō),不僅僅是要吸收最聰明的人,而且要將他們轉(zhuǎn)變?yōu)榻灰椎臋C(jī)器、賺錢的巨人。這個(gè)公司的職員,集體意識(shí)很強(qiáng):很多人選擇住在相同的社區(qū)里,買位置相近的別墅,送孩子去同樣的私立學(xué)校�！叭谌氪蠹彝ァ背蔀檫@個(gè)公司最重要的信條。
　　“在很多公司常見(jiàn)的個(gè)人崇拜,在這里根本不存在�！毙畔⒅鞴鼙R卡斯•普拉格說(shuō),“你越被大家接受,做起事來(lái)就越方便�！倍�一個(gè)在華爾街浸淫多年的生意人這樣評(píng)價(jià)高盛:公司本身就是職員的上帝,你只要服從于這個(gè)上帝,我們就把你變?yōu)槿f(wàn)億富翁。
　　當(dāng)然,高盛能夠獲得如此成功,除去這種蜂巢式的公司意識(shí),還基于它本身的業(yè)務(wù)構(gòu)成。作為一個(gè)投資性銀行,高盛既是大機(jī)構(gòu)客戶的交易對(duì)象,同時(shí)也對(duì)被交易公司進(jìn)行業(yè)務(wù)分析,并給出投資建議。事實(shí)上,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之前,高盛在這兩個(gè)業(yè)務(wù)上一直做得不錯(cuò)。
　　在華爾街,一直存在著兩種商業(yè)模式。第一種趨于保守,即只做基本上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資,由此吸引越來(lái)越多的客戶。或者,如果能夠了解、熟知整個(gè)經(jīng)濟(jì)情況的走勢(shì),對(duì)即將到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)信心在握,便可以進(jìn)行投機(jī)�！八�以,如果你能夠掌握大量信息,那么你就比市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者多了很多優(yōu)勢(shì),高盛的成功秘訣正在于此�！比A爾街分析師弗蘭克•索佐說(shuō)。
　　當(dāng)然,高盛自稱在處理旗下的分析業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)時(shí),會(huì)進(jìn)行信息隔離�！霸谛畔⒎窒砩嫌忻鞔_的法規(guī),我們一直嚴(yán)格遵守�！备呤⒌囊晃话l(fā)言人如此說(shuō)道。但是兩位曾經(jīng)的高盛客戶卻說(shuō)他們親眼見(jiàn)過(guò)該公司置他們的利益不顧,進(jìn)行反向操作,以提高自己的價(jià)格底線。高盛這種在“灰暗地帶”的盈利方式,尤其表現(xiàn)在地產(chǎn)和次貸市場(chǎng)上。多年來(lái)高盛一直向客戶兜售次貸抵押,但卻在2006年做空此項(xiàng)業(yè)務(wù),并且沒(méi)有告知客戶,由此被指責(zé)涉嫌欺詐。
　　
　　惡名纏身,輝煌不再
　　
　　高盛的多領(lǐng)域業(yè)務(wù),起初并沒(méi)有引起世人的注意,可能當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)尚且繁榮,到處都是金子,人們無(wú)暇顧及到如此細(xì)致。但是曾經(jīng)的自由放任型經(jīng)濟(jì),目前看來(lái)更像是高盛一手操控的市場(chǎng)。早些時(shí)候,一位高盛的前員工因涉嫌偷取電腦代碼對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不公平操作而被法院指控。這不是個(gè)別案例,而是高盛內(nèi)部的普遍情況。
　　另外,高盛對(duì)于紐約股票交易所的操控也頗受關(guān)注。作為紐交所最大的交易商,同時(shí)也是其他交易商流動(dòng)資金的提供者,高盛從中盈利頗豐。如果高盛的數(shù)據(jù)庫(kù)計(jì)算出一筆即將發(fā)生的交易,復(fù)雜的電腦代碼便會(huì)先于幾毫秒替高盛下單,以減小即將發(fā)生的交易對(duì)其自身利益造成的損失。這種交易模式被一些人認(rèn)為是對(duì)市場(chǎng)的操控,但高盛的高管卻把這種說(shuō)法看成是妄想癥患者的心理扭曲。高盛對(duì)媒體或外界的負(fù)面報(bào)道,一直都很敏感。比如,一個(gè)名叫麥克的投資者建立了一個(gè)發(fā)表不利高盛言論的網(wǎng)站。高盛很快采取行動(dòng),威脅說(shuō)要以商標(biāo)侵權(quán)起訴麥克。
　　即使高盛在對(duì)待負(fù)面報(bào)道時(shí)如此用心,但仍挽救不了業(yè)已頹敗的名聲。這家世界上最成功的投資銀行,一向隱身于金錢浪潮的背后,他們所制造的崩潰影響了曼哈頓、倫敦金融城和其他的全球金融中心。但是現(xiàn)在這位暗夜騎士卻不得不走到臺(tái)前,暴露在青天白日之下。公眾、政府和媒體將金融危機(jī)的根源歸結(jié)于銀行家的魯莽行為,而作為唯一一家屹立不倒的超級(jí)銀行,高盛自然成為了眾矢之的�！捌墼p門”事件曝光后,政治家和評(píng)論家競(jìng)相用各種嚴(yán)苛的詞匯來(lái)形容高盛――“強(qiáng)盜大亨”、“經(jīng)濟(jì)破壞者”、“禿鷲資本家”。
　　很有可能,在更為嚴(yán)格的審查制度、公眾的憤怒以及因此而來(lái)的糟糕名聲之下,高盛會(huì)從此一蹶不振,過(guò)去幾年發(fā)生的這些事情或許由此成為其商業(yè)發(fā)展的障礙。
　　曾經(jīng),高盛因其“金融帝國(guó)”的地位以及豐厚的財(cái)務(wù)匯報(bào),吸引了大量商業(yè)精英,無(wú)數(shù)優(yōu)秀學(xué)子也夢(mèng)想從高盛開(kāi)始自己的職業(yè)生涯,期待有朝一日能夠因此爬上政府高位。
　　但是現(xiàn)在,這個(gè)曾經(jīng)眾人的夢(mèng)想之地,變成了公眾口中的“金融流氓”,是自私、貪婪的代名詞,眾多精英學(xué)子也不再視其為理想的職業(yè)起跑線,公司內(nèi)部職員也大都在尋找跳槽機(jī)會(huì)。正如一位曾在高盛實(shí)習(xí)的沃頓商學(xué)院學(xué)生所說(shuō):以前,高盛頭頂光環(huán),是金融圈至關(guān)重要的存在,受人推崇;時(shí)至今日,光環(huán)早已不再,昨日輝煌可能再也無(wú)法重現(xiàn)。

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