摘要 隨著中國綜合國力與中國企業(yè)實力的增強，中國企業(yè)開始走出國門，到國際市場上去競爭。政治風(fēng)險是跨國經(jīng)營的企業(yè)要面對的特殊風(fēng)險。冷戰(zhàn)結(jié)束以來，政治風(fēng)險又有新的表現(xiàn)形式，即恐怖襲擊和泛政治化干預(yù)。本文對這兩種形式的政治風(fēng)險做出分析，并提出從宏觀、中觀、微觀三個層面上應(yīng)對這兩類政治風(fēng)險的策略。
　　關(guān)鍵詞　跨國經(jīng)營　政治風(fēng)險 恐怖襲擊 泛政治化干預(yù)
　　中圖分類號：F74文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1005―4812(2006)05―0071―75
　　
　　一、引 言
　　
　　“十五”期間，我國啟動并實施了“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵和支持有條件的企業(yè)到海外從事直接投資、跨國經(jīng)營，參與各種形式的國際經(jīng)濟技術(shù)合作，取得了令人矚目的成績。隨著我國綜合國力的增強，大批企業(yè)實力的日益提高，在全球經(jīng)濟一體化趨勢不斷深入的大格局下，跨國投資與經(jīng)營將成為我國經(jīng)濟新的增長點。
　　企業(yè)在從事跨國經(jīng)營活動時所面臨的特殊風(fēng)險，除外匯風(fēng)險外，就是政治風(fēng)險了。政治風(fēng)險(political risk)一詞最早出現(xiàn)于20世紀(jì)60年代美國的商務(wù)著作中，以反映美國企業(yè)對于政府干預(yù)的不信任，以及外國企業(yè)正試圖控制國際企業(yè)。
　　隨著對外直接投資的大幅增長，跨國企業(yè)所面臨的政治風(fēng)險問題受到了極大關(guān)注。理論界就政治風(fēng)險問題展開了探討與研究，這一概念的外延與內(nèi)涵被不斷豐富。但目前理論界對政治風(fēng)險仍缺乏一個統(tǒng)一的定義。如，Kobrin認(rèn)為，政治風(fēng)險是政府對企業(yè)運作的干預(yù)。Robock認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境由于政策上的變化出現(xiàn)難以預(yù)料的中斷，若這種變化存在對企業(yè)的利潤或其它目標(biāo)產(chǎn)生顯著影響的可能性，才構(gòu)成政治風(fēng)險。Simon認(rèn)為，政治風(fēng)險是源于東道國內(nèi)部或外部的政府或社會的行動或政策，會對選定的某一部分企業(yè)或大部分外國企業(yè)運作與投資造成負(fù)面影響。Ting認(rèn)為，政治風(fēng)險是圍繞某一國際項目或企業(yè)的設(shè)定經(jīng)營結(jié)果(如收入、成本、利潤、市場份額、經(jīng)營的連續(xù)性等)，可能由于東道國政治、政策和／或外匯制度的不穩(wěn)定性導(dǎo)致的非市場不確定性或變化。
　　從上述定義可看出，雖然不同學(xué)者定義政治風(fēng)險的角度不盡相同，闡述方式也有所差異，但政治風(fēng)險的定義有其共性：第一，政治風(fēng)險源自于政治因素的作用。這種因素可能是政府行為，如對資產(chǎn)的征用或沒收，亦可能是非政府行為；第二，政治風(fēng)險影響的對象是商業(yè)環(huán)境中的某一客體。該客體可能是某一特定企業(yè)、某一特定行業(yè)或整個經(jīng)濟環(huán)境中的所有企業(yè)；第三，風(fēng)險本質(zhì)上是一種不確定性，因此政治風(fēng)險本質(zhì)上是政治因素造成的企業(yè)經(jīng)營成果的不確定性。這種不確定性可能是正面影響，也可能是負(fù)面影響。但是，我們更關(guān)注負(fù)面的影響。綜上所述，政治風(fēng)險可理解為因政治因素的不確定性而對經(jīng)營環(huán)境中的企業(yè)造成的影響。
　　政治風(fēng)險的表現(xiàn)形式多種多樣。按照傳統(tǒng)理論，通常可分為以下三類，即戰(zhàn)亂風(fēng)險、財產(chǎn)征用沒收風(fēng)險、外匯管制風(fēng)險以及為政治目的服務(wù)的一些限制性經(jīng)濟政策，如外匯管制，進口限制、產(chǎn)品出口要求等。冷戰(zhàn)過后，隨著國際政局的動蕩和變化，政治風(fēng)險的表現(xiàn)形式又有了新的發(fā)展。這些新的表現(xiàn)形式，對正在實行“走出去”戰(zhàn)略的中國企業(yè)的影響不容忽視。本文將對恐怖襲擊這種非傳統(tǒng)安全威脅的挑戰(zhàn)及經(jīng)濟活動“泛政治化”的挑戰(zhàn)做出分析，希望有助于從事跨國經(jīng)營的中國企業(yè)提高應(yīng)對政治風(fēng)險的能力。
　　
　　二、政治風(fēng)險的新動向
　　
　　1．恐怖襲擊――非傳統(tǒng)安全威脅的挑戰(zhàn)
　　恐怖主義活動存在已久，上世紀(jì)70年代、80年代，德國、意大利都曾出現(xiàn)過暗殺政治人物的事件，令世界震驚。但是，那時的恐怖主義暗殺行動都是針對個人，無論是其發(fā)生的緣由，還是其帶來的影響都是局部的，有限的。而到90年代末，亞洲金融危機帶來的經(jīng)濟困難和混亂激發(fā)了印度尼西亞的民族和宗教沖突，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營環(huán)境惡化，政治風(fēng)險頻頻出現(xiàn)。但是比起本世紀(jì)發(fā)生的恐怖襲擊事件來說，這種沖突的后果又是小巫見大巫了。2001年的“9．11”恐怖事件奪走了3000多人的生命，隨后在2004年又發(fā)生了馬德里爆炸案和2005年的倫敦地鐵爆炸案。直至前些日子，倫敦又發(fā)生了未遂的劫機事件。近二、三年中，還有一些恐怖事件的發(fā)生，矛頭是直接指向中國的，如發(fā)生在阿富汗的11名中國工人在睡夢中遭襲擊身亡，發(fā)生在巴基斯坦的中國工程師遭綁架、殺害等事件，使人感到威脅的逼近。這些事件雖然不是傳統(tǒng)意義上的戰(zhàn)爭，卻也一樣硝煙彌漫，對經(jīng)濟環(huán)境的危害程度不亞于一場戰(zhàn)爭，被稱為是一種新威脅，一種非傳統(tǒng)安全威脅。這種威脅具有這樣的一些特征：1)明顯的跨國性。實施恐怖襲擊的主體呈“網(wǎng)絡(luò)化”散布于不同的國家，如以“基地”為核心的國際恐怖組織就是呈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)地分散在全球60多個國家，雖無隸屬關(guān)系，卻聯(lián)系緊密、行動靈活。2)強烈的突發(fā)性�？植酪u擊往往是以突如其來的形式迅速爆發(fā)，沒有明顯的征兆。1990年以來全球就有100多起影響較大的恐怖事件，都是在毫無防范的情況下發(fā)生的。3)非常的復(fù)雜性�？植酪u擊雖然是暴力行為，卻不同于戰(zhàn)爭、武裝沖突，無法單靠軍事手段解決問題�？植乐髁x的形成，與霸權(quán)主義引發(fā)的抗?fàn)幮膽B(tài)、領(lǐng)士、主權(quán)問題導(dǎo)致的沖突和動蕩、民族、宗教矛盾形成的歷史積怨等問題有著密切的關(guān)聯(lián)，而其一旦掌握了現(xiàn)代高科技手段，還會引發(fā)出更大的安全問題，使得事前防范難上加難。4)打擊面的廣泛性。與上一世紀(jì)的恐怖主義活動相比，近年的恐怖襲擊對象從敵對的個人或組織轉(zhuǎn)向了平民，以平民百姓的等命為籌碼，訴求集團利益，傷害面特別大，影響也就特別大。上述種種特征使我們看到，恐怖襲擊雖不一定是針對跨國經(jīng)營的企業(yè)的，也不一定會使企業(yè)的正常運作中斷，但它對和平的破壞，對跨國經(jīng)營的企業(yè)賴以生存的環(huán)境的破壞，至少會使這些企業(yè)的經(jīng)營成本大大提高，從而對其長期的現(xiàn)金流造成不利的影響。所以這種新威脅是一種很難對付的政治風(fēng)險。
　　
　　2．歧視性干預(yù)――泛政治化的挑戰(zhàn)
　　在改革開放的二十多年時間里，中國先是實行開放政策，向國際資本開放市場，把全球資本“請進來，，發(fā)展自己的經(jīng)濟。接著是與世界經(jīng)濟“接軌”，一方面改革經(jīng)濟運行機制與體制，使其適應(yīng)世界經(jīng)濟體系；另一方面是加入世界貿(mào)易組織等國際經(jīng)濟組織，融入世界經(jīng)濟體系；然后開始“走出去”。當(dāng)外部世界突然發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)越來越多地現(xiàn)身國際商業(yè)市場和資本市場、中國學(xué)生和旅游者越來越多地出現(xiàn)在各國的高等學(xué)府和知名旅游景點時，“中國因素”便成了一個熱門話題�！爸袊�因素”這個詞本無褒貶，不同的人對其有自己的主觀判斷，有人歡呼中國商品讓其過上了中產(chǎn)階級的生活，也有人把失業(yè)、高油價怪罪于中國的經(jīng)濟高速發(fā)展，出現(xiàn)了“中國威脅論”。但是，不管外界輿論如何，“走出去”是經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律使然，當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展克服了資本短缺、開始出現(xiàn)富余資本時，中國資本也要按照資本運動的規(guī)律流向能夠盈利的地方。
　　與“請進來”、“接軌”兩個階段不同的是，“走出去”的實施，卻引來了非難和歧視。在跨國并購的浪潮中，經(jīng)營業(yè)績驕人的中國民營企業(yè)聯(lián)想集團并購了IBM公司的個人計算機 業(yè)務(wù)。對此，美國人感受最多的是中國威脅到了門口。美國外資委員會基于國家安全的理由對其展開了長達(dá)45天的調(diào)查，美國防部也對此宗交易虎視眈眈。在并購成功之后的道路上，聯(lián)想集團仍然在國際化的道路上屢遭黑手，一樁普普通通的政府采購行為，竟然被某些美國政客和媒體炒作成威脅美國國家安全的政治行為。遭此重挫，聯(lián)想集團最新公布的業(yè)績大幅下滑。去年，中海油收購優(yōu)尼科鎩羽而歸，也同樣是因政治因素影響所致。除此之外，中美巨額貿(mào)易順差引發(fā)的爭論，中國出口商品屢遭反傾銷訴訟，這種種事件的背后，都有著主導(dǎo)當(dāng)今全球經(jīng)濟體系的國家的歧視性干預(yù)。因為對西方國家，尤其是美國來說，盡管中國走的是和平發(fā)展的道路，但它仍是對其勢力的挑戰(zhàn)，只要不接受與其相同的價值觀，他們就不愿放棄意識形態(tài)的偏見。這就是為什么美國和其他一些西方國家近年來屢屢把貿(mào)易、企業(yè)并購等經(jīng)濟問題政治化，企圖通過政治手段阻礙中國的進一步發(fā)展。顯然，泛政治化也是中國企業(yè)要面對的一種政治風(fēng)險，中國經(jīng)濟在閉關(guān)鎖國時，在引進外資、與世界經(jīng)濟接軌的階段都不曾遭遇，但到了“走出去”時，卻不得不面對了。
　　
　　三、企業(yè)的應(yīng)對策略
　　
　　我國企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略的時間不長，從培育新的經(jīng)濟增長點的角度來看，當(dāng)年日本、韓國為使本國企業(yè)打入企業(yè)界主流時“舉國合力”的格局，倒是今天我們打造中國的跨國公司，發(fā)展跨國經(jīng)營時可借鑒的做法。因此，“走出去”從事跨國經(jīng)營的企業(yè)在應(yīng)對新形式的政治風(fēng)險時，不應(yīng)該是孤軍奮戰(zhàn)。宏觀上，政府的政策應(yīng)力求為企業(yè)制造一個風(fēng)險較低的生存環(huán)境；中觀上，搭建相應(yīng)的服務(wù)平臺，使企業(yè)能得到專業(yè)服務(wù)；抵御風(fēng)險的主體還是企業(yè)自身，從微觀上，企業(yè)應(yīng)掌握反映風(fēng)險的決策手段和應(yīng)付風(fēng)險的措施，這樣，政府、社會與企業(yè)三者協(xié)力，企業(yè)抵御政治風(fēng)險的能力可望得到加強。
　　
　　1．宏觀：和平環(huán)境的營造
　　幾年前，在伊拉克停戰(zhàn)初，一批中國工人甫入該國便遭綁架，后來是靠中國駐伊使館的工作人員在當(dāng)?shù)馗髋蓜萘χ形有�，實施營救，才使他們獲釋；最近的以黎沖突中，中國駐黎巴嫩使館冒著槍林彈雨和猛烈的炮火，把在當(dāng)?shù)氐娜A資企業(yè)工作人員和僑民一批批撤走，保護了本國國民的安全。
　　這兩個例子表現(xiàn)的是外交人員在危機處理中外交手段應(yīng)用的嫻熟，反映出來的是務(wù)實的外交風(fēng)格，以及用外交手段保護自己的國家利益的能力。而這一切是在一個更廣闊的背景下實現(xiàn)的，即改革開放以來，中國走的是一條和平發(fā)展的道路，與之相適應(yīng)的，在外交上就是要高舉和平、發(fā)展、合作的旗幟，作為維護世界和平的堅定力量，致力于同世界各國人民一起共同建設(shè)持久和平，共同繁榮的和諧世界。在此大背景下，中國以“和平中國”、“文明中國”的形象出現(xiàn)在世界。這樣，有助于營造一個相對寬松的環(huán)境從事跨國經(jīng)營，在出現(xiàn)突發(fā)事件時，有較強的化解危機的能力。當(dāng)然“和平中國”、“文明中國”形象的塑造，上靠國家的政策的制定與實施，下至每一個公民也包括企業(yè)公民的努力。和平環(huán)境的營造需要各國共同努力，但這個問題不是本文討論的范圍，恕不在此贅述。
　　
　　2．中觀：服務(wù)平臺的搭建
　　企業(yè)跨國經(jīng)營的決策，特別是有關(guān)政治風(fēng)險管理的決策，需要許多有關(guān)國際政治與經(jīng)濟、法律、國際關(guān)系等領(lǐng)域的專業(yè)知識。這些領(lǐng)域往往不是從事經(jīng)營管理的企業(yè)決策者的強項；而在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門機構(gòu)從事研究，從經(jīng)濟上看是不合理的，尋求外包服務(wù)才是可行的辦法；另一方面，高等院校、科研院所又聚集著一批相關(guān)領(lǐng)域的專家學(xué)者，他們要為自己尋找研究課題，或是為自己的研究成果找到應(yīng)用的出路。各級政府可用搭建服務(wù)平臺的方式，讓相關(guān)信息的需求者和提供者在此平臺上交往。具體形式可以是專門的咨詢公司，對于個別企業(yè)的需求，就通過這樣的咨詢公司提供相關(guān)的咨詢業(yè)務(wù)；對于一些有共性的問題，可以用重大課題招標(biāo)的方法，吸引專家學(xué)者參與研究。對于學(xué)者來說，這是社科成果直接服務(wù)于經(jīng)濟建設(shè)的方式。
　　
　　3．微觀：事前決策，事中事后控制的風(fēng)險調(diào)整
　　在微觀層面上，企業(yè)在決定進入一個外國市場前，需要作詳盡的決策分析，要反映跨國經(jīng)營所特有的政治風(fēng)險和外匯風(fēng)險，可以用調(diào)整貼現(xiàn)率或調(diào)整現(xiàn)金流的方法。這些方法在跨國公司金融的教科書中都有介紹。過去30年中，選擇任何一種方法的企業(yè)約各占一半。但是一項最新調(diào)查表明，運用貼現(xiàn)率調(diào)整法的企業(yè)有所增加，而且還有更多的企業(yè)在海外投資項目的資本預(yù)算中使用多種方法，既采用貼現(xiàn)率調(diào)整法，也用現(xiàn)金流量調(diào)整法，同時還用實物選擇權(quán)分析和定性分析。這反映出企業(yè)對海外投資項目的特殊風(fēng)險有了更深刻的認(rèn)識，也采用更謹(jǐn)慎的態(tài)度去對待了。
　　對于本文所論及的兩種政治風(fēng)險的新動向――恐怖襲擊和歧視性干預(yù)來說，更重要的是事中與事后的控制，因為往往這兩種形式的政治風(fēng)險是在企業(yè)已經(jīng)進入一個國家或一個市場后才遭遇到的。在前期決策中，盡管企業(yè)已把這兩種事件發(fā)生的可能性納入到風(fēng)險調(diào)整中去，但是一經(jīng)投資或進入市場，仍然需要去面對，去解決。對恐怖襲擊來說，可行的方法就是做好應(yīng)對突發(fā)事件的預(yù)案，在當(dāng)?shù)厣鐣�不同階層不同勢力中逐步建立方方面面的關(guān)系，以便在危機發(fā)生時可借助這些關(guān)系來應(yīng)對。應(yīng)急預(yù)案不能寫在紙上后束之高閣，應(yīng)該作為一項管理任務(wù)落實到不同層面的管理人員，這樣在出現(xiàn)突發(fā)事件時，才可指望預(yù)案能夠得以實施。
　　而對各種形式的歧視性干預(yù)來說，最好的方法就是按國際慣例規(guī)范內(nèi)部管理，例如，對反傾銷訴訟來說，如果企業(yè)內(nèi)部會計實務(wù)規(guī)范、財務(wù)資料完備、內(nèi)部控制有序，且有資料可查，那企業(yè)是完全可以去應(yīng)訴的。另外，企業(yè)同樣也需要充分利用東道國的資源，法律事務(wù)、稅務(wù)等應(yīng)該雇用當(dāng)?shù)氐穆蓭熓聞?wù)所、會計師事務(wù)所打理，也要和當(dāng)?shù)氐纳鐓^(qū)建立良好的溝通渠道，與當(dāng)?shù)氐囊庖婎I(lǐng)袖建立良好的關(guān)系。在實施并購這樣的重要計劃時，在前期調(diào)研過程的溝通中，這些關(guān)系是至關(guān)重要的，它們是企業(yè)的社會資本，與資金資本一樣是不可或缺的�？偟膩碚f，從事跨國經(jīng)營，不僅要靠企業(yè)的財力，更要靠企業(yè)扎實的管理基本功。
　　(作者簡介：上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院副教授，上海，200083)

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