摘 要 新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，經(jīng)濟(jì)水平的提升推動(dòng)著區(qū)域融資體系優(yōu)化的進(jìn)程，PPP模式也成為項(xiàng)目財(cái)務(wù)的重要管理模式之一。但由于我國(guó)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理在PPP模式中的實(shí)踐應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)不足，PPP模式在運(yùn)行過程中出現(xiàn)了一些問題，制約了項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作效率的有效提升。本文通過對(duì)PPP模式下項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作中存在的問題進(jìn)行分析，提出了一些項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理優(yōu)化措施。
　　關(guān)鍵詞 PPP模式 項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理 問題
　　一、前言
　　《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理意見》文件的頒布，為區(qū)域證券融資問題的解決提供了有力的法律依據(jù)。而隨著社會(huì)各界對(duì)公共設(shè)施建設(shè)需求的不斷提升， PPP模式應(yīng)運(yùn)而生，其有效地避免了社會(huì)資本與政府資本之間的沖突，為社會(huì)資本收益與政府公共服務(wù)職能的發(fā)揮提供了保障，因此結(jié)合相關(guān)機(jī)構(gòu)的管理特性，對(duì)PPP模式下項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理優(yōu)化進(jìn)行深入分析具有非常重要的意義。
　　二、PPP模式下項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理問題
　�。ㄒ唬┕芾砟繕�(biāo)不明確
　　一般來說，企業(yè)為了達(dá)到某一目的進(jìn)行的一系列財(cái)務(wù)管理活動(dòng)就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理。而相關(guān)目的則為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其與項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)息息相關(guān)。但是在PPP模式下，社會(huì)資本的融入促使項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理有了公益性特征，即項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)需摒棄以往利益最大化的原則，將公益理念納入財(cái)務(wù)管理方案中。這種情況下，項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不明確，而項(xiàng)目企業(yè)的短期發(fā)展特性也導(dǎo)致了項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不穩(wěn)定，制約了項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的有效開展。
　�。ǘ�）風(fēng)險(xiǎn)因素突出
　　一般情況下，項(xiàng)目企業(yè)管理方案的制定需主要管理人員就現(xiàn)階段資金需要進(jìn)行有效協(xié)商，然后由項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)細(xì)化落實(shí)，充分滿足企業(yè)股東的要求。但是PPP模式下，政府主要采用對(duì)外經(jīng)營(yíng)模式，以社會(huì)資本為主要的業(yè)務(wù)開展對(duì)象，項(xiàng)目企業(yè)則負(fù)責(zé)相關(guān)項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施、項(xiàng)目質(zhì)量維護(hù)等工作。在相關(guān)項(xiàng)目開展過程中，社會(huì)資本企業(yè)需根據(jù)自身情況定期進(jìn)行審計(jì)核對(duì)，如運(yùn)營(yíng)績(jī)效、投資決算等。[1]以第三方為主的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式，直接導(dǎo)致項(xiàng)目運(yùn)行決策權(quán)隸屬當(dāng)?shù)卣�府部門，項(xiàng)目企業(yè)決策權(quán)的喪失及社會(huì)資本投資決策機(jī)制的運(yùn)行導(dǎo)致項(xiàng)目企業(yè)運(yùn)行關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性，阻礙項(xiàng)目開展過程中各項(xiàng)決策的有效開展，股東、政府、供應(yīng)商等多方利益的沖突，也增加了項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)因素。
　　三、PPP模式下項(xiàng)目財(cái)務(wù)優(yōu)化措施
　�。ㄒ唬�強(qiáng)化成本管控力度
　　投資時(shí)間長(zhǎng)、資金利潤(rùn)率低、投資金額大等是PPP模式下項(xiàng)目資金投資的主要特點(diǎn)。同時(shí)，PPP模式中當(dāng)?shù)卣�府機(jī)構(gòu)的參與投資，導(dǎo)致PPP模式項(xiàng)目管理具備市政項(xiàng)目的主要特征，即工期要求緊、質(zhì)量要求高、運(yùn)行維護(hù)期長(zhǎng)�，F(xiàn)階段，PPP模式下項(xiàng)目建設(shè)過程中資金流動(dòng)率不高嚴(yán)重影響了各項(xiàng)工作的有效開展，因此項(xiàng)目企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)投入資金管理控制力度，依據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)變動(dòng)情況進(jìn)行財(cái)務(wù)資金估算，然后在當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)政策法規(guī)的指導(dǎo)下科學(xué)制定資金控制方案，保證投入資金管控措施的有效落實(shí)。[2]在此基礎(chǔ)上，可進(jìn)一步細(xì)化投入資金管理標(biāo)準(zhǔn)，明確相關(guān)管理機(jī)構(gòu)成本管控責(zé)任，如折舊年限、銷售費(fèi)用、成本費(fèi)用、建設(shè)費(fèi)用等，依照相關(guān)流程逐步強(qiáng)化成本管控。
　　在進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理時(shí)，為了減少違規(guī)操作、成本損耗等現(xiàn)象導(dǎo)致的資金利用率不高的問題，政府部門可結(jié)合項(xiàng)目運(yùn)行情況建立完善的法律體系，推動(dòng)PPP融資立法進(jìn)程。針對(duì)PPP融資模式應(yīng)用情況，政府部門可進(jìn)一步明確其應(yīng)用范圍，即PPP模式下審批權(quán)限、管理程度及融資流程等，建立合同框架風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體制、糾紛處理、退出體制及財(cái)政會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮政府監(jiān)管職能，在公眾參與程度不斷提高的情況下，為PPP項(xiàng)目的順利實(shí)施提供有效的法律支持。同時(shí)，項(xiàng)目企業(yè)可綜合考慮當(dāng)?shù)刭Y源、政策環(huán)境、市場(chǎng)模式等相關(guān)因素，建立總承包機(jī)構(gòu)管控、項(xiàng)目企業(yè)管控等雙向管控成本機(jī)制，在相關(guān)機(jī)制的實(shí)施過程中，項(xiàng)目企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況建立相應(yīng)的項(xiàng)目成本監(jiān)管制度，針對(duì)整體成本、總生產(chǎn)費(fèi)用、業(yè)務(wù)開展支出等資金利用情況進(jìn)行成本管控。通過項(xiàng)目總承包機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目企業(yè)兩級(jí)項(xiàng)目成本監(jiān)管機(jī)制對(duì)項(xiàng)目投資成本的合理規(guī)劃，也可進(jìn)行投資成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、銷售收入的預(yù)先對(duì)比分析，從而為項(xiàng)目資金投入與工程建設(shè)支出的有效對(duì)應(yīng)提供依據(jù)，進(jìn)一步明確項(xiàng)目資金應(yīng)用比例，降低非生產(chǎn)資金利用比例，保證資金的合理、高效使用，為項(xiàng)目資金預(yù)算監(jiān)管的科學(xué)規(guī)范性提供保障。
　�。ǘ�）拓寬融資渠道
　　為了保證PPP模式的順利開展，可通過PPP項(xiàng)目擔(dān)保資金的建立、保險(xiǎn)資金范圍的拓展等方法進(jìn)一步拓寬項(xiàng)目融資渠道�？梢�入信托資金、產(chǎn)業(yè)投資基金等私有資本，通過其在公共投資領(lǐng)域的融合，結(jié)合資產(chǎn)證券等方式盤活基礎(chǔ)設(shè)備存量，并通過適應(yīng)性缺口補(bǔ)償基金的建立降低短期資金缺口障礙，從而降低政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。其次可放寬社�；�金、保險(xiǎn)基金等規(guī)模較大的PPP項(xiàng)目的資金投資限額。保險(xiǎn)、社會(huì)等基金限額的調(diào)整可緩解金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的PPP項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)壓力，促使PPP項(xiàng)目投資回報(bào)率穩(wěn)定提升。為了充分提升銀行等項(xiàng)目資金發(fā)放機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施的資金支持興趣，可通過建立PPP項(xiàng)目擔(dān)�；�金提高公信力，降低不良貸款或投資行為對(duì)項(xiàng)目的沖擊。此外，還可建立市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，為私有資本進(jìn)入PPP項(xiàng)目管理提供保障，政府部門可根據(jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)投資情況建立完善的前置審批、投資登記政策，如特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
　　（三）建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系
　　項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)不可避免，而PPP模式下項(xiàng)目多方長(zhǎng)期管理的特點(diǎn)也加劇了財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的惡化。同時(shí)，隨著項(xiàng)目進(jìn)行階段的變化，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出不同的特征。這種情況下，當(dāng)?shù)卣�府投資機(jī)構(gòu)不僅需要承擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)，隨著項(xiàng)目企業(yè)建設(shè)、投資回報(bào)、資金使用、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加，其項(xiàng)目管控風(fēng)險(xiǎn)及資金回收風(fēng)險(xiǎn)也逐步增加，再加上項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目建設(shè)過程中存在安全、效率等風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致PPP模式下項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理企業(yè)呈現(xiàn)出多種風(fēng)險(xiǎn)并存的局面。[3]針對(duì)上述情況，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理過程中，項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)可在項(xiàng)目進(jìn)行階段，結(jié)合各機(jī)構(gòu)資金投入及管理特點(diǎn)，進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系的科學(xué)規(guī)劃，最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)惡化因素，有效規(guī)避項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。在PPP模式下，項(xiàng)目企業(yè)與當(dāng)?shù)卣�府具有緊密的聯(lián)系，其不僅承擔(dān)了部分政府監(jiān)管職責(zé)，而且執(zhí)行了政府財(cái)務(wù)管理措施。因此在項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理過程中，為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目企業(yè)的規(guī)范管理，保證項(xiàng)目安全管理措施的有效實(shí)施，可運(yùn)用多方互查的財(cái)務(wù)管理方式找出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)資產(chǎn)總量及項(xiàng)目階段的變化不斷優(yōu)化調(diào)整，定期開展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)核查工作，如項(xiàng)目預(yù)算實(shí)施、項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估、項(xiàng)目融資等，保證各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作順利開展。
　　此外，需要注意的是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系并不適用于短期高額收益體制。在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系的過程中，應(yīng)明確各方風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分擔(dān)比例，并加強(qiáng)各機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)管理意識(shí)，采用更加有效的措施降低項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。
　　四、結(jié)語
　　PPP模式社會(huì)資本主體與政府進(jìn)行了有機(jī)整合，不僅為社會(huì)資本的有效利用提供了保障，而且降低了政府、社會(huì)主體投資風(fēng)險(xiǎn)。由于PPP模式在我國(guó)運(yùn)行時(shí)間較短，經(jīng)驗(yàn)還不足，導(dǎo)致其在財(cái)務(wù)管理過程中出現(xiàn)了一些問題，嚴(yán)重影響了項(xiàng)目財(cái)務(wù)工作的高效開展。因此，項(xiàng)目企業(yè)應(yīng)明確自身職責(zé)，建立多方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合財(cái)務(wù)定價(jià)機(jī)制與成本管控機(jī)制，為PPP模式的有效運(yùn)用提供保障。
　�。ㄗ髡邌挝粸樗拊�區(qū)財(cái)政局）
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