摘要：由于企業(yè)合并的存在，商譽是會計學(xué)界永久不衰的問題，對商譽的研究對幫助企業(yè)合并進行會計處理有著重要意義。本文第一部分探索會計界對商譽定義逐步完善的過程；第二部分分析自創(chuàng)商譽與并購商譽兩種類型的含義及兩者之間的關(guān)系。
　　關(guān)鍵詞：商譽；后續(xù)計量；超額收益
　　企業(yè)合并于實施并購的企業(yè)來說不僅可以以低價融入自身企業(yè)沒有或者需要投入大量人力、資金建設(shè)的資產(chǎn)，而且可以擴大企業(yè)規(guī)模，產(chǎn)生規(guī)模效益，增強企業(yè)競爭力；于社會來說可以促進有限的社會資源得到合理的利用。正因企業(yè)合并能帶來諸多效益，企業(yè)合并成為永不停息的話題。商譽作為企業(yè)并購的附屬品也一直是會計學(xué)界熱議的話題。
　　一、商譽的認識過程
　�。ㄒ唬�“好感價值論”
　　“好感價值論”是最初由法律界提出的一種對商譽感官認識�！昂酶袃r值論”認為企業(yè)所有讓人們選擇、認同這家企業(yè)的因素統(tǒng)稱為企業(yè)的商譽。例如相比于剛起步的企業(yè)，人們更傾向于在一家百年老店購買商品，這是由于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營讓消費者認為百年老店的信譽更好；再如一個銷售企業(yè)位于交通便利、人流量大的黃金地段，也往往能吸引許多客戶；又如人們往往也會選擇一家企業(yè)有良好的管理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的企業(yè)�！昂酶袃r值論”將企業(yè)所有優(yōu)于其他競爭企業(yè)或者使得消費者偏好于該家企業(yè)且不能準確計量的無形資產(chǎn)的綜合統(tǒng)稱為商譽。
　　本文認為商譽的“好感價值論”對商譽的解釋過于感性和籠統(tǒng)，主要存在以下三方面的缺陷。首先，不是所有讓消費者產(chǎn)生好感的因素都應(yīng)該計入商譽。例如聘請明星為企業(yè)代言而引起的消費者對企業(yè)的好感就不能簡單的化為商譽，而應(yīng)進入企業(yè)的銷售費用；再如運用外購的先進機械生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品而引起的消費者對企業(yè)的偏好也不能直接劃入商譽，而應(yīng)計入企業(yè)的固定資產(chǎn)。然后，僅用顧客的好感來衡量企業(yè)的商譽過于感性。顧客對一家企業(yè)的認識會隨環(huán)境、輿論等多方面影響，如此定義商譽，則商譽受其他因素影響過大。最后，“好感價值論”是基于無形因素，不能運用它對商譽進行準確計量。
　�。ǘ�）“無形資源論”
　　“無形資源論”將商譽視為賬面上無法表示或者確認的各項無形資源例如良好的管理架構(gòu)、商標、較強的籌資能力等的總和。由于這些資源的特殊性，企業(yè)無法將這些無形資源以一個確定的金額計入賬戶，但是這些無形資源又構(gòu)成了企業(yè)的核心競爭力，不可割舍。中外學(xué)者都將構(gòu)成企業(yè)商譽的無形資源按一定標準進行劃分。�？撕透哳D從短期現(xiàn)金流、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、人力資源和企業(yè)的獨特性四個方面將構(gòu)成商譽的無形資源進行一一列舉。我國學(xué)者則將構(gòu)成商譽的無形資源劃分為構(gòu)成企業(yè)的核心競爭力的資源、對企業(yè)運營有促進作用的資源和這兩者之外的其他資源[2]。
　　“無形資源論”相比于“好感價值論”將對企業(yè)有積極影響的資源進行羅列，使商譽更加具體化。但是，由于學(xué)者在對構(gòu)成商譽的無形資產(chǎn)進行劃分時，沒有統(tǒng)一科學(xué)的標準，導(dǎo)致劃分的結(jié)果也不一致，有些甚至相差甚遠。并且商譽的入賬問題在“無形資源論”中仍然沒有得到解決。
　�。ㄈ�）“協(xié)同效益論”
　　“協(xié)同效益論”認為企業(yè)是一個由企業(yè)內(nèi)部各個組成部分有機結(jié)合的系統(tǒng)。企業(yè)是與企業(yè)內(nèi)部的員工、機器設(shè)備、廠房、運營資金等各種資源共同作用產(chǎn)生的結(jié)果。運用上述單個的資源獨立所獲得的效益之和小于企業(yè)這個系統(tǒng)帶來的效益。也就是我們常說的1+1>2。企業(yè)的商譽就是這個有機系統(tǒng)的價值減去每個獨立運行資源的剩余價值。
　　“協(xié)同效益論”在“無形資源論”的基礎(chǔ)上有了進一步的發(fā)展，“協(xié)同價值論”相比“無形資源論”對商譽有了一個統(tǒng)一的認定標準，即企業(yè)的整體效益減組成企業(yè)的各部分資源的效益之差。但是，“協(xié)同效益論”仍然未能做到對商譽進行準確的貨幣計量。
　�。ㄋ模�“總計價賬戶論”
　　“總計價賬戶論”著眼于計量商譽的貨幣價值，并認為商譽的貨幣價值可以表現(xiàn)為企業(yè)的整體公允價值與各個構(gòu)成企業(yè)的獨立部分的未來現(xiàn)金流的差價。“總計價賬戶論”將商譽視為一個計價賬戶，它是卓越的管理理念、企業(yè)良好的聲譽、優(yōu)越的地理位置和環(huán)境等無法用貨幣準確計量的，但使企業(yè)在某些方面領(lǐng)先于其他競爭對手，能為企業(yè)帶來額外收益的具有獨創(chuàng)性和不可復(fù)制性的資產(chǎn)總和。“剩余價值論”認為商譽不是一個獨立的能夠為企業(yè)創(chuàng)造利潤的資產(chǎn)，更不能單獨辨認，而是企業(yè)整體價值多于企業(yè)內(nèi)部單個資產(chǎn)價值之和的部分。
　　“總計價賬戶論”在“無形資源論”和“協(xié)同作用論”的基礎(chǔ)上進一步深入，并且結(jié)合了“持續(xù)經(jīng)營價值論”和“未入賬資產(chǎn)論”，將商譽視為一個用以計量所有對企業(yè)有重大意義但又無法貨幣計量的資產(chǎn)的貨幣價值的會計科目，其主要內(nèi)容就在于討論如何對商譽進行貨幣計量。
　　（五）“超額收益論”
　　商譽是企業(yè)預(yù)期未來收益折現(xiàn)值超過企業(yè)投資總額應(yīng)獲得報酬的部分[1]。企業(yè)的超額收益是指企業(yè)由于自身優(yōu)勢在一定時期內(nèi)能夠獲得比行業(yè)內(nèi)企業(yè)更高的利潤水平，也就是企業(yè)有著大于行業(yè)平均水平的收益率。這種自身優(yōu)勢體現(xiàn)在能夠在較長的一段時期內(nèi)為企業(yè)帶來額外利潤的在管理、職員、技術(shù)、企業(yè)口碑等方面的不可效仿、為企業(yè)獨有的所有因素的總和。它是商譽的本質(zhì)體現(xiàn)，一旦它從企業(yè)這個系統(tǒng)抽離，它就不能起到的作用。
　　“超額收益論”在“協(xié)同作用論”的基礎(chǔ)上進一步深化，詮釋了商譽的本質(zhì)，并給出了商譽準確入賬的方法。它代表了現(xiàn)階段多數(shù)學(xué)者的觀念，將商譽視為企業(yè)帶來自身優(yōu)勢、獲取超出行業(yè)平均利潤的能力。美國會計學(xué)家Hendrickson 從商譽來源方面、表現(xiàn)形式和內(nèi)外部計量方面結(jié)合“好感價值論”、“超額收益論”和“總計價賬戶論”構(gòu)成的商譽“三元輪”普遍被學(xué)者認為是商譽研究中最總結(jié)性的商譽定義。
　　二、商譽的分類
　�。ㄒ唬┳詣�(chuàng)商譽
　　自創(chuàng)商譽相對于某個會計主體而言，是企業(yè)在持續(xù)的經(jīng)營過程中不斷形成和累積起來的，能為企業(yè)帶來高于同行業(yè)平均利潤的，構(gòu)成企業(yè)競爭力的未入賬無形資產(chǎn)總和。由于自創(chuàng)商譽為企業(yè)帶來的超額收益發(fā)生在將來時期，現(xiàn)階段不能確認或計量，因而自創(chuàng)商譽一般都難以準確計量。

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