商業(yè)銀行與一般工商業(yè)公司一樣，應(yīng)具有適當(dāng)數(shù)量的自有資本金。經(jīng)過二十多年的改革，中國經(jīng)濟(jì)體制已從傳統(tǒng)的集中型計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣�主義市場經(jīng)濟(jì)。在這一改革進(jìn)程中，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位和作用得到大幅度的提升，同時，國有商業(yè)銀行的資本金的充實和積累顯得跟不上經(jīng)營規(guī)模的快速增長，出現(xiàn)了資本充足率偏低且達(dá)不到應(yīng)有標(biāo)準(zhǔn)的狀況。
　　 黨中央、國務(wù)院在近年來采取了若干重大的改革和政策措施，使國有商業(yè)銀行的資本充足率得到明顯的改善。首先，于1997年調(diào)低了國有商業(yè)銀行的所得稅稅率，從55％的所得稅外加7％的調(diào)節(jié)稅下調(diào)至一般工商業(yè)公司的33％的稅率，從而使國有商業(yè)銀行自我積累一部分資本金的能力有了顯著的提高。第二，1998年國家財政向工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行補(bǔ)充了2700億元資本金，使國有商業(yè)銀行的資本充足率有了顯著的提高。第三，1999年4月國家決定成立信達(dá)資產(chǎn)管理公司，又于10月成立了華融、長城、東方三家資產(chǎn)管理公司，用于接收相當(dāng)一部分由于政策性貸款及在轉(zhuǎn)軌期間所形成的不良資產(chǎn)，使國有商業(yè)銀行減輕了核銷和準(zhǔn)備核銷不良資產(chǎn)的資本負(fù)擔(dān)。
　　 盡管采取了這些舉措，但國有商業(yè)銀行的資本充足率仍未達(dá)到國際上銀行業(yè)認(rèn)可的水平。短期內(nèi)國有商業(yè)銀行靠稅后利潤的自我積累能力也不足以彌補(bǔ)這種資本缺口。如何提高國有商業(yè)銀行資本充足率的政策和途徑，是當(dāng)前需要研究和解決的一個重要問題。
　　
　　資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)和意義
　　
　　 國際上曾發(fā)生過多起商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中由于資本金不足且又承擔(dān)了過高經(jīng)營風(fēng)險而導(dǎo)致資不抵債，不得不破產(chǎn)清盤或伸手求助于政府，最終使廣大存款人受害，甚至產(chǎn)生無力償債的連鎖效應(yīng)而危害整個經(jīng)濟(jì)。因此，國際上中央銀行間的權(quán)威機(jī)構(gòu)——國際清算銀行于1988年專門通過了“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”，簡稱《巴塞爾協(xié)議》。
　　 該協(xié)議明確規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)使用資本對風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)之比來衡量，該比率不應(yīng)低于8％。此后又增加了有關(guān)度量的細(xì)節(jié)和進(jìn)一步要求銀行減低風(fēng)險的補(bǔ)充協(xié)議。所謂風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)，是指對銀行資產(chǎn)進(jìn)行分類，根據(jù)不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險性質(zhì)而制定不同的風(fēng)險系數(shù)，以這種風(fēng)險系數(shù)為權(quán)重求得風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)；即在特定的資產(chǎn)總量的情況下，如果承擔(dān)的風(fēng)險偏大，就需要更多的資本金才能達(dá)到8％的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。
　　 中國是國際清算銀行成員國，中國人民銀行也簽署了上述協(xié)議，表明中國的中央銀行認(rèn)同這一資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，并將用這一標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管國內(nèi)的各類商業(yè)銀行。盡管簽字國的有些銀行尚達(dá)不到這一資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，對該協(xié)議的認(rèn)同表明該國將采用積極有效的措施盡快推進(jìn)有關(guān)銀行達(dá)到這一資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。中國在1995年頒布的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》中明確寫入資本充足率不得低于8％的規(guī)定。中國人民銀行“九五”時期金融工作規(guī)則中，指明要求國有商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)在2000年達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》的8％。
　　 有些人可能會對這一標(biāo)準(zhǔn)持有疑問，從個人的理解來看，可以從以下幾個方面強(qiáng)調(diào)這一標(biāo)準(zhǔn)的重要性。
　　 首先，資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付金融風(fēng)險能力的高低，而金融風(fēng)險在市場經(jīng)濟(jì)的多變環(huán)境中是客觀存在的，在經(jīng)濟(jì)全球化和科技快速進(jìn)步的進(jìn)程中是不易準(zhǔn)確預(yù)測的。資本金的多少，決定了銀行的實力和支付、清償能力，它不僅可以保證銀行經(jīng)營活動的正常運(yùn)行，而且可以應(yīng)付偶發(fā)性資金短缺，從而能維護(hù)存款人的正當(dāng)利益和公眾對銀行的信心。
　　 其次，一個好的銀行不僅要謀求自我發(fā)展，更要有充分的自我約束，而資本充足率正是這種約束，即一定規(guī)模的資本金只能經(jīng)營一定規(guī)模的業(yè)務(wù)量。市場經(jīng)濟(jì)中有許多企業(yè)正是由于過度謀求發(fā)展，承擔(dān)了過大的風(fēng)險而失敗的。銀行與一般的工商企業(yè)不同，直接涉及公眾利益，出現(xiàn)支付風(fēng)險會在社會上產(chǎn)生廣泛的連鎖反應(yīng)，對經(jīng)濟(jì)的危害性極大，因此，對銀行業(yè)謹(jǐn)慎經(jīng)營的約束比其他行業(yè)要更為嚴(yán)格。
　　 第三，中國經(jīng)濟(jì)的開放程度已很高，國有商業(yè)銀行承擔(dān)著大量的與國際貿(mào)易、國際資本流動有關(guān)的業(yè)務(wù)活動，與國際上的金融機(jī)構(gòu)往來頻繁。隨著中國加入WTO進(jìn)程的加快，國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)也將出現(xiàn)本國銀行與外資銀行之間更加激烈競爭的局面。資本充足率對一家銀行的國際活動、國際地位有很大的影響，國際評級機(jī)構(gòu)也把資本充足率作為銀行評級的重要尺度，從而會在很大程度上影響一家銀行的國際金融活動能力。這些因素最終均將影響中國國有商業(yè)銀行的競爭力以及公眾對它們的信心。
　　 第四，隨著商業(yè)銀行數(shù)量的增加，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要使用統(tǒng)一的監(jiān)管尺度，既有利于公平競爭，又有利于加強(qiáng)監(jiān)管。如果沒有統(tǒng)一的尺度，則易于出現(xiàn)監(jiān)管力度的任意性和一對一討價還價的狀況。
　　 總之，經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢和中國的改革開放，使得資本充足率不僅是國際銀行業(yè)間的游戲規(guī)則，也是中國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在要求。
　　
　　以建行為例看資本充足率缺口
　　
　　 中國建設(shè)銀行1999年末實收資本總量為851億元，考慮未分配利潤等因素，資本凈額為945億元；總資產(chǎn)為22000億元，經(jīng)風(fēng)險加權(quán)后加總的資產(chǎn)總和約為17600億元；資本充足率約為5.37％。其它三家國有商業(yè)銀行的情況各有不同，但均不同程度地存在著資本充足率達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的問題。
　　 在1993年以前，中國對商業(yè)銀行在提取貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金的財務(wù)規(guī)定上，尚不符合市場經(jīng)濟(jì)的原則。1993年以后，通過改革財務(wù)制度向市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則靠攏，并逐年提高這一準(zhǔn)備金的比例。目前，中國商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金水平尚低于應(yīng)對風(fēng)險所需要的水平，這表明上述計算的資本充足率還存在著高估問題，即中國國有商業(yè)銀行的資本充足率缺口實際上更大一些。
　　 《巴塞爾協(xié)議》中允許商業(yè)銀行發(fā)行一定比例的長期附屬資本債券，可作為附屬性資本。中國國有商業(yè)銀行尚未使用這一工具（2003年后次級債已成為中國的商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的重要手段——編者注）。使用這種工具無疑是提高資本充足率可供選擇的一項措施，但不可能單靠這一工具彌補(bǔ)資本缺口。
　　本文在開頭處列舉了黨中央、國務(wù)院三項有利于國有商業(yè)銀行提高資本充足率的政策舉措。以建行為例，如果沒有這三項舉措，則當(dāng)前的資本充足率只有3％左右。之所以持續(xù)存在資本缺口且資本缺口有時呈擴(kuò)大勢態(tài)，是與中國經(jīng)濟(jì)從計劃經(jīng)濟(jì)體制向社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌及轉(zhuǎn)軌期間的經(jīng)濟(jì)高速增長分不開的。
　　 首先，改革與經(jīng)濟(jì)高速增長使銀行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)量增長很快，從1985年至1998年，四大國有商業(yè)銀行的年平均資產(chǎn)增長速率為21.4％，即衡量資本充足率的分母增長很快，因此，維持8％的資本充足率就需要補(bǔ)充更多的資本充實量，而中國對于補(bǔ)充國有商業(yè)銀行資本尚無一定之規(guī)。第二，改革導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的貨幣化和金融深化，過去實物型的分配均逐步轉(zhuǎn)為按市場真實價格的貨幣性分配（最近停止福利分房的改革也是其中一例），商業(yè)銀行所提供的金融產(chǎn)品由簡單、單一走向復(fù)雜、多樣。這使得金融資產(chǎn)的增長速度明顯高于國民經(jīng)濟(jì)的名義增長速度，即這種超常規(guī)增長有它的合理性。第三，在改革進(jìn)程中，像許多其他行業(yè)一樣，商業(yè)銀行業(yè)從不成熟、急于擴(kuò)張逐步走向成熟、穩(wěn)健的發(fā)展，其間也經(jīng)歷了不少經(jīng)營失誤、風(fēng)險失控的教訓(xùn)。這也導(dǎo)致資本充足率的分母增長過快。
　　 再從資本充足率的分子——資本積累或補(bǔ)充來看，建設(shè)銀行1999年稅前盈利為72.88億元，在繳納33％的所得稅后，有近50億元的稅后利潤，國家可用于充實建設(shè)銀行的資本，資本增長率可達(dá)約5％。但1999年建設(shè)銀行的資產(chǎn)增長率為14.3％，因此資本充足率實際上處于下降的趨勢，資本缺口還在擴(kuò)大。因此，常規(guī)性的資本自我積累，是不能滿足經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌期間經(jīng)濟(jì)增長及其對金融服務(wù)業(yè)的需要的。

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