企業(yè) 關系對會計信息穩(wěn)健性影響- 會計信息論文- 會計論文 ——文章均為 WORD 文檔，下載后可直接編輯使用亦可打印——

　 摘要：穩(wěn)健性是會計信息質(zhì)量的重要特征之一，也是影響會計信息價值相關性的重要中介變量。在市場經(jīng)濟不夠完善的情況下，我國政府在資源配置中依然起著重要作用。具有良好 關系的企業(yè)可以在契約、訴訟、稅收和監(jiān)管方面獲得優(yōu)待。據(jù)此，將企業(yè) 關系分為中央和地方 關系兩個層次，運用ｂａｓｕ模型進行實證檢驗，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè) 關系的層次越高，會計信息穩(wěn)健性程度越低。

　 關鍵詞：企業(yè) 關系；會計信息穩(wěn)健性；中央 關系；地方 關系

　 １引言

　長久以來，會計信息穩(wěn)健性原則都是會計實務界和會計理論界所爭論的熱點之一，但研究視角往往局限于企業(yè)內(nèi)部的制度、結構和行為對會計信息穩(wěn)健性的影響，忽視了企業(yè)與政府關系這一社會資本的影響。作為經(jīng)濟轉軌中的國家，我國政府在社會資源配置中依然作用重大，那些與政府保持緊密 關系的企業(yè)將能以更優(yōu)惠的條件獲得所需的資源。已經(jīng)有較多的文獻研究了企業(yè) 關系對會計信息價值相關性的直接影響，但是對影響機制進行研究的文獻較少。會計信息質(zhì)量特征是影響會計信息價值相關性的重要因素，也是 關系影響會計信息價值相關性的重要機制。目前為止，國內(nèi)外學者在 關系對會計信息質(zhì)量的影響方面取得了一些研究成果，但實證研究比較少。探索企業(yè) 關系對會計信息穩(wěn)健性的影響，不但會豐富有關企業(yè) 關系對會計信息價值相關性的影響機制的研究，而且拓展了會計信息穩(wěn)健性影響因素的研究視角。另外，研究的結果可以為投資者尋找具有較高會計信息穩(wěn)健性的公司提供指導。

　 ２國內(nèi)外研究動態(tài)

　 梁利輝，陳一君（２０１５）研究表明，公司會基于成本收益原則來決定財務報告的穩(wěn)健性水平。陳艷艷、譚燕、譚勁松（２０１３）實證結果表明：總體而言，企業(yè)的 關系會降低會計穩(wěn)健性。具體表現(xiàn)為：公司的穩(wěn)健性與公司經(jīng)濟影響力互相關，與公司行政級別正相關。杜興強等（２００９）的研究表明，若不區(qū)分 關系的方式，整體上看民營企業(yè)的 關系降低了其會計穩(wěn)健性。不同的 關系方式對會計穩(wěn)健性的影響不盡相同，民營企業(yè)的代表委員類 關系降低了會計穩(wěn)健性，政府官員類 關系提高了會計穩(wěn)健性。曲曉萌、付磊（２０１５）實證分析表明：企業(yè)的 關聯(lián)會對其會計穩(wěn)健性產(chǎn)生負面影響，不同層級政府控制的國有企業(yè)和政府干預程度不同地區(qū)的企業(yè)也會表現(xiàn)出不同的會計穩(wěn)健性。李凱（２０１０）表示中央政府控制的上市公司的會計穩(wěn)健性高于地方政府控制的公司；市場環(huán)境越好，政府所控制的上市公司的會計穩(wěn)健性越高。從以上文獻梳理可知，現(xiàn)有研究對企業(yè) 關系的種類存在多種劃分辦法，而且企業(yè)研究的結論還不統(tǒng)一。因此，需要對企業(yè) 關系與會計信息穩(wěn)健性的關系作進一步研究。本文將企業(yè) 關系劃分為中央關系和地方關系兩類，探索不同級別的 關系對會計穩(wěn)健性的影響。

　 ３企業(yè) 關系對會計信息穩(wěn)健性的影響實證分析

　 ３．１企業(yè) 關系對會計信息穩(wěn)健性影響的研究設計

　 ３．１．１理論分析與假設提出過于穩(wěn)健的會計信息一方面會隱藏企業(yè)資產(chǎn)和利潤，從而降低企業(yè) 成本，甚至獲取更多的財稅補貼；另一方面，過于穩(wěn)健的會計信息不利于企業(yè)形象提升，從而影響融資、生產(chǎn)和營銷。而過于不穩(wěn)健的會計信息盡管在資本市場低效率時，會提高企業(yè)形象，降低融資成本，但是也可能會存在較高的 成本和訴訟風險。

　關系是企業(yè)重要的社會資本，也是企業(yè)會計行為的重要環(huán)境因素，企業(yè)會根據(jù)自己的 關系情況來選擇不同程度的會計信息穩(wěn)健程度。企業(yè) 關系對會計信息穩(wěn)健性產(chǎn)生影響的原因，可以從契約、訴訟、政府管制和稅收四個方面進行分析。從融資契約角色來看，由于國家控股的商業(yè)銀行在金融體系中起著主要作用，所以企業(yè) 關系成為融資審批的重要條件，而會計信息在融資契約中的重要性被關系替代。有關系的企業(yè)由于融資中報表不會被債權人嚴格審閱，所以不需要保持會計信息的穩(wěn)健性。從法律訴訟角度來看， 關系影響企業(yè)被訴訟的概率和處理訴訟事項的成本，進而影響公司對會計穩(wěn)健性的需求。首先，具有良好 關系的企業(yè)可以借助政府的信譽擔保、財稅補助等力量，降低訴訟風險。其次，可以借助政府的力量獲得較為有

　利的訴訟結果。從會計行為監(jiān)管角度來看，政府部門往往會放松對于有 關系的企業(yè)監(jiān)管，使這類企業(yè)擁有更加大的會計政策選擇空間。從財政稅收角度來看， 關聯(lián)公司因為能夠獲得稅收減免或優(yōu)惠，對于遞延確認收益的需求降低，所以對會計穩(wěn)健性的需求也降低了。根據(jù)以上分析，本文提出如下假設：Ｈ１：企業(yè)的 關系層次與會計信息穩(wěn)健性程度負相關；地方 關系企業(yè)比中央 關系企業(yè)的會計信息穩(wěn)健性程度高。３．１．２樣本選擇與數(shù)據(jù)來源本文以２０１５年滬市Ａ股具有 關系的上市公司為樣本，并對初始樣本做了如下處理：

�。ǎ保┨蕹�了金融保險類、ＳＴ類上市公司；（２）剔除了個股年收益率低于１％或高于９９％分位數(shù)的極端值數(shù)據(jù)；（３）刪除沒有連續(xù)１２個月的個股月收益率數(shù)據(jù)的上市公司；（４）剔除了數(shù)據(jù)不全的上市公司；（５）剔除同時具有中央和地方兩種 關系的公司，最終共得到１６８個樣本數(shù)據(jù)。本文采用的企業(yè) 關系數(shù)據(jù)僅來源于上市公司公開披露的高管簡歷，所關注的 關系包括以下兩類：公司至少有一名高管過去或現(xiàn)在在政府部門任職和擔任人大代表、黨代表、政協(xié)委員；公司實際控制人為國家政府部門。３．１．３計量模型選擇會計信息穩(wěn)健性是指會計報表中的盈余對壞消息的反應程度大于對好消息的反應程度。現(xiàn)有文獻主要根據(jù)Ｂａｓｕ（１９９７）模型，來確定會計穩(wěn)健性的測度指標。Ｂａｓｕ模型如下：ＮＩｉｔ＝α０＋α１ＤＲｉｔ＋α２ＲＥＴｉｔ＋α３ＤＲｉｔ＊ＲＥＴｉｔ＋εｉｔ式中ＮＩｉｔ是本文回歸研究的因變量，等于公司ｉ披露的ｔ年末的每股盈余除以ｔ－１年４月末的股票收盤價，每股盈余＝ｔ年末公司凈利潤／

　年末總股本。ＲＥＴｉｔ是公司ｉ第ｔ年的年度股票收益率；ＤＲｉｔ是消息類型，當ＲＥＴｉｔ為負，ＤＲｉｔ＝１（代表壞消息），否則為０（代表好消息）。其中 α２代表會計報表中的盈余數(shù)據(jù)對好消息的反應速度，（α２＋α３）代表會計報表中的盈余數(shù)據(jù)對壞消息的反應速度。如果存在會計信息穩(wěn)健性，則盈余對壞消息的反應會顯著快于對好消息的反應，即 α３顯著為正。為檢驗假設，根據(jù)公司所具有的 關系是中央 關系還是地方 關系，將總樣本分成兩個子樣本，然后分別用兩個子樣本的數(shù)據(jù)對Ｂａｓｕ模型進行回歸，得到兩個模型的相關數(shù)據(jù)如表２所示。

　 ３．２企業(yè) 關系對會計信息穩(wěn)健性影響回歸分析結果

　 對于具有地方 關系的企業(yè)而言，α３顯著為正，說明該類企業(yè)具有顯著的會計信息穩(wěn)健性；而對于具有中央 關系的企業(yè)而言，α３的符號也為正，但卻并不顯著，說明該類企業(yè)不具有顯著的會計信息穩(wěn)健性。由此可以認為：企業(yè)的 關系層次與會計信息穩(wěn)健性程度負相關；地方 關系企業(yè)比中央 關系企業(yè)的會計信息穩(wěn)健性程度高。本文提出的假設得到證明。

　參考文獻

　 ［１］梁利輝，陳一君．會計穩(wěn)健性的經(jīng)營風險信號作用研究［Ｊ］． 工商大學學報，２０１５，３０（０２）：２２－２６．

　 ［２］陳艷艷，譚燕，譚勁松． 聯(lián)系與會計穩(wěn)健性［Ｊ］．主題文章，２０１３，（０１）：３３－４０．

　 ［３］杜興強，雷宇，郭劍花． 聯(lián)系、 聯(lián)系方式與民營上市公司的會計穩(wěn)健性［Ｊ］．中國工業(yè)經(jīng)濟，２００９，（０７）：３８－４３．

�。郏矗萸鷷悦�，付磊．上市公司 背景與會計穩(wěn)健性的關系———基于中國Ａ股上市公司的實證研究［Ｄ］． ：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學，２０１２．

　 ［５］李凱．政府控制、市場環(huán)境與會計穩(wěn)健性［Ｊ］．經(jīng)濟經(jīng)緯，２０１０，（５）：５２－５６．

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