企業(yè) 關(guān)系對會計信息穩(wěn)健性影響- 會計信息論文- 會計論文 ——文章均為 WORD 文檔，下載后可直接編輯使用亦可打印——

　 摘要：穩(wěn)健性是會計信息質(zhì)量的重要特征之一，也是影響會計信息價值相關(guān)性的重要中介變量。在市場經(jīng)濟(jì)不夠完善的情況下，我國政府在資源配置中依然起著重要作用。具有良好 關(guān)系的企業(yè)可以在契約、訴訟、稅收和監(jiān)管方面獲得優(yōu)待。據(jù)此，將企業(yè) 關(guān)系分為中央和地方 關(guān)系兩個層次，運用ｂａｓｕ模型進(jìn)行實證檢驗，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè) 關(guān)系的層次越高，會計信息穩(wěn)健性程度越低。

　 關(guān)鍵詞：企業(yè) 關(guān)系；會計信息穩(wěn)健性；中央 關(guān)系；地方 關(guān)系

　 １引言

　長久以來，會計信息穩(wěn)健性原則都是會計實務(wù)界和會計理論界所爭論的熱點之一，但研究視角往往局限于企業(yè)內(nèi)部的制度、結(jié)構(gòu)和行為對會計信息穩(wěn)健性的影響，忽視了企業(yè)與政府關(guān)系這一社會資本的影響。作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的國家，我國政府在社會資源配置中依然作用重大，那些與政府保持緊密 關(guān)系的企業(yè)將能以更優(yōu)惠的條件獲得所需的資源。已經(jīng)有較多的文獻(xiàn)研究了企業(yè) 關(guān)系對會計信息價值相關(guān)性的直接影響，但是對影響機(jī)制進(jìn)行研究的文獻(xiàn)較少。會計信息質(zhì)量特征是影響會計信息價值相關(guān)性的重要因素，也是 關(guān)系影響會計信息價值相關(guān)性的重要機(jī)制。目前為止，國內(nèi)外學(xué)者在 關(guān)系對會計信息質(zhì)量的影響方面取得了一些研究成果，但實證研究比較少。探索企業(yè) 關(guān)系對會計信息穩(wěn)健性的影響，不但會豐富有關(guān)企業(yè) 關(guān)系對會計信息價值相關(guān)性的影響機(jī)制的研究，而且拓展了會計信息穩(wěn)健性影響因素的研究視角。另外，研究的結(jié)果可以為投資者尋找具有較高會計信息穩(wěn)健性的公司提供指導(dǎo)。

　 ２國內(nèi)外研究動態(tài)

　 梁利輝，陳一君（２０１５）研究表明，公司會基于成本收益原則來決定財務(wù)報告的穩(wěn)健性水平。陳艷艷、譚燕、譚勁松（２０１３）實證結(jié)果表明：總體而言，企業(yè)的 關(guān)系會降低會計穩(wěn)健性。具體表現(xiàn)為：公司的穩(wěn)健性與公司經(jīng)濟(jì)影響力互相關(guān)，與公司行政級別正相關(guān)。杜興強(qiáng)等（２００９）的研究表明，若不區(qū)分 關(guān)系的方式，整體上看民營企業(yè)的 關(guān)系降低了其會計穩(wěn)健性。不同的 關(guān)系方式對會計穩(wěn)健性的影響不盡相同，民營企業(yè)的代表委員類 關(guān)系降低了會計穩(wěn)健性，政府官員類 關(guān)系提高了會計穩(wěn)健性。曲曉萌、付磊（２０１５）實證分析表明：企業(yè)的 關(guān)聯(lián)會對其會計穩(wěn)健性產(chǎn)生負(fù)面影響，不同層級政府控制的國有企業(yè)和政府干預(yù)程度不同地區(qū)的企業(yè)也會表現(xiàn)出不同的會計穩(wěn)健性。李凱（２０１０）表示中央政府控制的上市公司的會計穩(wěn)健性高于地方政府控制的公司；市場環(huán)境越好，政府所控制的上市公司的會計穩(wěn)健性越高。從以上文獻(xiàn)梳理可知，現(xiàn)有研究對企業(yè) 關(guān)系的種類存在多種劃分辦法，而且企業(yè)研究的結(jié)論還不統(tǒng)一。因此，需要對企業(yè) 關(guān)系與會計信息穩(wěn)健性的關(guān)系作進(jìn)一步研究。本文將企業(yè) 關(guān)系劃分為中央關(guān)系和地方關(guān)系兩類，探索不同級別的 關(guān)系對會計穩(wěn)健性的影響。

　 ３企業(yè) 關(guān)系對會計信息穩(wěn)健性的影響實證分析

　 ３．１企業(yè) 關(guān)系對會計信息穩(wěn)健性影響的研究設(shè)計

　 ３．１．１理論分析與假設(shè)提出過于穩(wěn)健的會計信息一方面會隱藏企業(yè)資產(chǎn)和利潤，從而降低企業(yè) 成本，甚至獲取更多的財稅補貼；另一方面，過于穩(wěn)健的會計信息不利于企業(yè)形象提升，從而影響融資、生產(chǎn)和營銷。而過于不穩(wěn)健的會計信息盡管在資本市場低效率時，會提高企業(yè)形象，降低融資成本，但是也可能會存在較高的 成本和訴訟風(fēng)險。

　關(guān)系是企業(yè)重要的社會資本，也是企業(yè)會計行為的重要環(huán)境因素，企業(yè)會根據(jù)自己的 關(guān)系情況來選擇不同程度的會計信息穩(wěn)健程度。企業(yè) 關(guān)系對會計信息穩(wěn)健性產(chǎn)生影響的原因，可以從契約、訴訟、政府管制和稅收四個方面進(jìn)行分析。從融資契約角色來看，由于國家控股的商業(yè)銀行在金融體系中起著主要作用，所以企業(yè) 關(guān)系成為融資審批的重要條件，而會計信息在融資契約中的重要性被關(guān)系替代。有關(guān)系的企業(yè)由于融資中報表不會被債權(quán)人嚴(yán)格審閱，所以不需要保持會計信息的穩(wěn)健性。從法律訴訟角度來看， 關(guān)系影響企業(yè)被訴訟的概率和處理訴訟事項的成本，進(jìn)而影響公司對會計穩(wěn)健性的需求。首先，具有良好 關(guān)系的企業(yè)可以借助政府的信譽擔(dān)保、財稅補助等力量，降低訴訟風(fēng)險。其次，可以借助政府的力量獲得較為有

　利的訴訟結(jié)果。從會計行為監(jiān)管角度來看，政府部門往往會放松對于有 關(guān)系的企業(yè)監(jiān)管，使這類企業(yè)擁有更加大的會計政策選擇空間。從財政稅收角度來看， 關(guān)聯(lián)公司因為能夠獲得稅收減免或優(yōu)惠，對于遞延確認(rèn)收益的需求降低，所以對會計穩(wěn)健性的需求也降低了。根據(jù)以上分析，本文提出如下假設(shè)：Ｈ１：企業(yè)的 關(guān)系層次與會計信息穩(wěn)健性程度負(fù)相關(guān)；地方 關(guān)系企業(yè)比中央 關(guān)系企業(yè)的會計信息穩(wěn)健性程度高。３．１．２樣本選擇與數(shù)據(jù)來源本文以２０１５年滬市Ａ股具有 關(guān)系的上市公司為樣本，并對初始樣本做了如下處理：

�。ǎ保┨蕹�了金融保險類、ＳＴ類上市公司；（２）剔除了個股年收益率低于１％或高于９９％分位數(shù)的極端值數(shù)據(jù)；（３）刪除沒有連續(xù)１２個月的個股月收益率數(shù)據(jù)的上市公司；（４）剔除了數(shù)據(jù)不全的上市公司；（５）剔除同時具有中央和地方兩種 關(guān)系的公司，最終共得到１６８個樣本數(shù)據(jù)。本文采用的企業(yè) 關(guān)系數(shù)據(jù)僅來源于上市公司公開披露的高管簡歷，所關(guān)注的 關(guān)系包括以下兩類：公司至少有一名高管過去或現(xiàn)在在政府部門任職和擔(dān)任人大代表、黨代表、政協(xié)委員；公司實際控制人為國家政府部門。３．１．３計量模型選擇會計信息穩(wěn)健性是指會計報表中的盈余對壞消息的反應(yīng)程度大于對好消息的反應(yīng)程度。現(xiàn)有文獻(xiàn)主要根據(jù)Ｂａｓｕ（１９９７）模型，來確定會計穩(wěn)健性的測度指標(biāo)。Ｂａｓｕ模型如下：ＮＩｉｔ＝α０＋α１ＤＲｉｔ＋α２ＲＥＴｉｔ＋α３ＤＲｉｔ＊ＲＥＴｉｔ＋εｉｔ式中ＮＩｉｔ是本文回歸研究的因變量，等于公司ｉ披露的ｔ年末的每股盈余除以ｔ－１年４月末的股票收盤價，每股盈余＝ｔ年末公司凈利潤／

　年末總股本。ＲＥＴｉｔ是公司ｉ第ｔ年的年度股票收益率；ＤＲｉｔ是消息類型，當(dāng)ＲＥＴｉｔ為負(fù)，ＤＲｉｔ＝１（代表壞消息），否則為０（代表好消息）。其中 α２代表會計報表中的盈余數(shù)據(jù)對好消息的反應(yīng)速度，（α２＋α３）代表會計報表中的盈余數(shù)據(jù)對壞消息的反應(yīng)速度。如果存在會計信息穩(wěn)健性，則盈余對壞消息的反應(yīng)會顯著快于對好消息的反應(yīng)，即 α３顯著為正。為檢驗假設(shè)，根據(jù)公司所具有的 關(guān)系是中央 關(guān)系還是地方 關(guān)系，將總樣本分成兩個子樣本，然后分別用兩個子樣本的數(shù)據(jù)對Ｂａｓｕ模型進(jìn)行回歸，得到兩個模型的相關(guān)數(shù)據(jù)如表２所示。

　 ３．２企業(yè) 關(guān)系對會計信息穩(wěn)健性影響回歸分析結(jié)果

　 對于具有地方 關(guān)系的企業(yè)而言，α３顯著為正，說明該類企業(yè)具有顯著的會計信息穩(wěn)健性；而對于具有中央 關(guān)系的企業(yè)而言，α３的符號也為正，但卻并不顯著，說明該類企業(yè)不具有顯著的會計信息穩(wěn)健性。由此可以認(rèn)為：企業(yè)的 關(guān)系層次與會計信息穩(wěn)健性程度負(fù)相關(guān)；地方 關(guān)系企業(yè)比中央 關(guān)系企業(yè)的會計信息穩(wěn)健性程度高。本文提出的假設(shè)得到證明。

　參考文獻(xiàn)

　 ［１］梁利輝，陳一君．會計穩(wěn)健性的經(jīng)營風(fēng)險信號作用研究［Ｊ］． 工商大學(xué)學(xué)報，２０１５，３０（０２）：２２－２６．

　 ［２］陳艷艷，譚燕，譚勁松． 聯(lián)系與會計穩(wěn)健性［Ｊ］．主題文章，２０１３，（０１）：３３－４０．

　 ［３］杜興強(qiáng)，雷宇，郭劍花． 聯(lián)系、 聯(lián)系方式與民營上市公司的會計穩(wěn)健性［Ｊ］．中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，２００９，（０７）：３８－４３．

�。郏矗萸鷷悦龋�付磊．上市公司 背景與會計穩(wěn)健性的關(guān)系———基于中國Ａ股上市公司的實證研究［Ｄ］． ：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，２０１２．

　 ［５］李凱．政府控制、市場環(huán)境與會計穩(wěn)健性［Ｊ］．經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，２０１０，（５）：５２－５６．

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