銀行之間將加快購并重組和互相參股、控股，以實現(xiàn)規(guī)模的快速擴張、市場占有率的提高。 　　 　　面對全球金融危機的沖擊以及金融危機對實體經(jīng)濟和社會生活深度影響的逐步顯現(xiàn)，面對中國政府、理論界、實務(wù)界對金融體制、監(jiān)管體制、商業(yè)銀行經(jīng)營管理體制的反思，中國的商業(yè)銀行既承擔(dān)著支持經(jīng)濟振興、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴大內(nèi)需的任務(wù)，同時，也承擔(dān)著對行業(yè)自身檢討、改革和發(fā)展的重任。
　　
　　經(jīng)營模式趨于多樣化
　　
　　經(jīng)過金融危機的檢討，盡管中國的商業(yè)銀行綜合經(jīng)營仍然面臨缺乏精通銀行運作模式，還沒有建立適應(yīng)綜合經(jīng)營的人才使用和管理機制，也沒有與銀行綜合化經(jīng)營發(fā)展相適應(yīng)的激勵機制和收入分配機制，內(nèi)控體系還不盡嚴密，風(fēng)險控制能力相對較弱，但通過綜合經(jīng)營實現(xiàn)經(jīng)營模式戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型仍然是中國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實選擇。
　　世界性金融危機不會否定或延緩中國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的步伐，2009年也將是中國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營加快推進的一年，但商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營模式將呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，除了傳統(tǒng)的金融控股公司模式以外，商業(yè)銀行的全能銀行模式也將成為一種探索和探討的模式，而在兩種傳統(tǒng)的綜合經(jīng)營模式之外，部分綜合經(jīng)營也將不斷出現(xiàn)。
　　商業(yè)銀行綜合經(jīng)營模式的多樣化選擇，不僅僅是對商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理的巨大挑戰(zhàn)，同時也是對監(jiān)管體制的重大挑戰(zhàn)：一是風(fēng)險控制監(jiān)控和監(jiān)管“防火墻”的建立。如何在進行綜合化經(jīng)營過程中，提高商業(yè)銀行自身的內(nèi)控水平和風(fēng)險控制能力，如何在商業(yè)銀行與證券、保險、信托、基金、租賃等母子公司及子公司之間建立“防火墻”制度、有效隔離風(fēng)險的積聚和放大，是監(jiān)管體制設(shè)計的最大挑戰(zhàn)和要素。二是綜合性產(chǎn)品的監(jiān)管挑戰(zhàn)。隨著銀行、證券、保險、租賃信托等業(yè)務(wù)的兼容和融合，對各業(yè)務(wù)內(nèi)部和各產(chǎn)品之間構(gòu)建獨立、權(quán)威性的風(fēng)險監(jiān)督、評價管理體系要有足夠清醒的認識和健全的監(jiān)管手段和方式。三是監(jiān)管的協(xié)調(diào)性挑戰(zhàn)。各監(jiān)管部門之間如何構(gòu)建有效的溝通渠道和明確的責(zé)任劃分，以實現(xiàn)對風(fēng)險的有效監(jiān)管。
　　
　　金融創(chuàng)新重歸理性
　　
　　創(chuàng)新一直被認為是商業(yè)銀行發(fā)展的持續(xù)和原始動力。這次金融危機的原因之一是以美國為首的金融機構(gòu)創(chuàng)新過度所致。中國一直被認為創(chuàng)新不足。事實上，中國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新一直存在著過度和不足并存的問題。
　　整體而言表現(xiàn)為行業(yè)創(chuàng)新不足，但在具體商業(yè)銀行和部分業(yè)務(wù)也存在著創(chuàng)新過度的問題，表現(xiàn)為表外業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴張中的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險累積，一些業(yè)務(wù)以創(chuàng)新的名義和方式牟取高利或是繞過相關(guān)規(guī)定，伴隨信貸規(guī)模控制導(dǎo)致的信貸資源稀缺，商業(yè)銀行通過與資產(chǎn)業(yè)務(wù)高度相關(guān)的貸款承諾、財務(wù)顧問等實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入增長迅速。
　　
　　有的銀行將貸款承諾、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)作為發(fā)放貸款的先決條件，變相提高貸款利率；有的銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信貸資產(chǎn)信托化和委托貸款作為騰挪和逃避貸款規(guī)模的手段，有的理財產(chǎn)品是變相讓利，有的理財產(chǎn)品片面夸大收益而淡化風(fēng)險。有的銀行創(chuàng)新概念化，善于營造一些誰也不明白甚至也說不清楚的概念，有的熱衷于借用國外一些銀行的概念，而缺乏對概念的理解。
　　通過反思金融危機，2009年中國商業(yè)銀行的創(chuàng)新可能會回歸理性，即所有的金融創(chuàng)新包括體制創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和流程創(chuàng)新都以風(fēng)險的有效控制為前提，充分提示和揭示風(fēng)險，慎重地制定業(yè)務(wù)風(fēng)險政策，使風(fēng)險程度處于可控的狀態(tài)。特別是會更加注重資本充足率風(fēng)險，拓展和完善資本有效補充機制，使資本充足率逐步提高，并根據(jù)不同銀行的風(fēng)險取向確定不同的資本充足率；提高風(fēng)險的識別能力，建立完整、科學(xué)的風(fēng)險測量方法，應(yīng)用完整科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)控工具，科學(xué)制定風(fēng)險控制參數(shù)。
　　
　　修正單純利潤最大化目標
　　
　　利潤最大化一直是西方金融機構(gòu)的經(jīng)營管理目標，中國商業(yè)銀行特別是上市銀行也越來越注重利潤的最大化。這次金融危機讓我們看到，利潤最大化確定的以短期利潤為主的激勵機制和以高杠桿率牟取暴利的經(jīng)營模式為這次金融危機埋下了禍根，其病態(tài)的盈利創(chuàng)新與惡性競爭造成了系統(tǒng)性風(fēng)險，在金融機構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)的精英至上主義，只追求業(yè)務(wù)量和高利潤而不顧風(fēng)險都直接或間接導(dǎo)致了這次金融危機。而利潤最大化在中國的商業(yè)銀行中也同樣或多或少存在，有的銀行一味強調(diào)貸款利率的上浮比率，以得到較高的盈利能力，忽視貸款對象的質(zhì)量和貸款質(zhì)量；有的銀行將存貸比運用到極致，從而有可能導(dǎo)致流動性困難。
　　今后商業(yè)銀行將需要重新評價對利潤的追逐，重新認識商業(yè)銀行安全性、流動性和效益性的統(tǒng)一，實現(xiàn)四大戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變：
　　一是經(jīng)營管理戰(zhàn)略由突出利潤轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧櫤惋L(fēng)險對立統(tǒng)一轉(zhuǎn)變，要更加注重長期生存和發(fā)展能力。把風(fēng)險與收益統(tǒng)一考慮，同時設(shè)置一些中間性指標，如資本量目標、風(fēng)險指標、安全性度量、流動性考慮等。二是增加資本的戰(zhàn)略更加全方位，要更注重整體資本實力和經(jīng)營效益的提高。三是要更加關(guān)注商業(yè)銀行的安全性，商業(yè)銀行要始終將安全性放在第一位，并實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展向銀行的業(yè)務(wù)綜合化、多功能化與專業(yè)化業(yè)務(wù)體系并存轉(zhuǎn)變。四是銀行的戰(zhàn)略向更加注意銀行綜合經(jīng)濟實力的提高與銀行發(fā)展中的對立統(tǒng)一轉(zhuǎn)變，提高銀行的綜合實力與對外信譽，增大無形資產(chǎn)，實現(xiàn)銀行的理性經(jīng)營。
　　
　　對外投資提速且慎重
　　
　　由于資本、資金實力的增強，特別是創(chuàng)新沖動下代客外匯交易、代客外匯理財、以及進入國際市場的渴望，中國商業(yè)銀行加大了對外投資的步伐，無論數(shù)量還是頻率都大大加強。目前，中國銀行業(yè)在美國、日本、英國、德國、澳大利亞等29個國家和地區(qū)設(shè)立60家分支機構(gòu)，海外機構(gòu)的總資產(chǎn)2674億美元。同時還有相當(dāng)數(shù)量的對外債券投資，據(jù)報道，中國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)境外證券投資總額為近1600億美元。
　　而我們對國外金融機構(gòu)股權(quán)投資增加的幅度更快。在對外投資過程中，大小銀行都有對外投資的沖動，招商銀行收購香港永隆銀行、民生銀行投資美國聯(lián)合銀行控股公司等；并且對外投資過于相信四大評級機構(gòu)的評級，而四大評級機構(gòu)對美國及相關(guān)國家評級偏高，這是值得警惕的。目前風(fēng)險程度較高的非政府類債券、資產(chǎn)證券化品種比重過大，過于相信西方大金融機構(gòu)的信譽、實力和風(fēng)險控制能力。而對歐美金融機構(gòu)所做的金融衍生產(chǎn)品缺乏風(fēng)險認識，有可能因交易對手破產(chǎn)或違約而引發(fā)風(fēng)險，也有可能因歐美金融機構(gòu)構(gòu)造的陷阱造成損失。
　　2009年，面對美國、歐洲等發(fā)達國家的金融危機，中國銀行也面臨前所未有的對外投資機會，因此，不少商業(yè)銀行也許會抓住這一時機加快對外投資步伐，包括對國外銀行的投資和其它金融機構(gòu)的投資。但同時，由于金融危機給我們海外投資的教訓(xùn)和損失，中國商業(yè)銀行對外投資也將更加審慎，特別是對外債券投資的選擇需要更加注重低風(fēng)險。
　　
　　并購重組進一步加劇
　　
　　商業(yè)銀行對企業(yè)并購業(yè)務(wù)的信貸支持力度將加大。根據(jù)國家對擴大內(nèi)需政策的要求，銀監(jiān)會先后出臺了《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》，支持符合條件的商業(yè)銀行開展并購貸款業(yè)務(wù)，加大對小企業(yè)金融支持力度及涉農(nóng)信貸投入力度，鼓勵企業(yè)實施貸款重組，支持信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
　　同時，商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)也將加快兼并重組，一方面商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、信用社將加快購并重組和互相參股、控股，以實現(xiàn)規(guī)模的快速擴張、市場占有率的提高和存款規(guī)模的擴大；另一方面商業(yè)銀行也將加快對其它金融機構(gòu)的參股、控股和購并，以進一步完善服務(wù)功能。同時，商業(yè)銀行也將根據(jù)政策松動的有利時機，加快成立非銀行金融機構(gòu)的步伐。
　　(作者系華夏銀行發(fā)展研究部總經(jīng)理，經(jīng)濟學(xué)博士)

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