樓市被打壓了，股市翻車了，黃金走低了，信托退市了，古玩翡翠門道太深了，苦攢苦掙的養(yǎng)老錢沒處投了，未來的經(jīng)濟(jì)預(yù)期不得不讓人提溜著心。 　　1994年的中國，CPl指數(shù)上漲24.1％，一年期存款和率為11％，國債期貨炒勤爆倉，接下來連續(xù)幾年經(jīng)濟(jì)軟著陸；2007年5月，北京新發(fā)地等批發(fā)市場，白條豬的平均批發(fā)價(jià)格達(dá)到15.70元／公斤，比上一年同期的7.5元／公斤上漲了109％。整個(gè)5月，該市場的豬肉價(jià)格已經(jīng)密集出現(xiàn)14次上漲；2009年，美聯(lián)儲(chǔ)印鈔速度史無前例。中國的貨幣信貸規(guī)模達(dá)歷史峰值，石油等大宗商品價(jià)格暴漲。
　　1978年，職工的年均工資為615元，月均工資為51.25元，那么，用51.25元乘以2004年的城市居民消費(fèi)定基指數(shù)495.2，再除以作為基數(shù)的1978年的100。再考慮2005年城市消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲的1.6％。經(jīng)過上述計(jì)算，1978年的月工資51.25元就被換算成了2005年的257.87元。而51.25元在1978年能夠讓人們過上中等偏上的生活，257.87元在2005年大概只夠一個(gè)家庭一個(gè)月的水電費(fèi)支出。
　　
　　無奈的“被”消費(fèi)
　　
　　國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)走勢留給經(jīng)濟(jì)學(xué)家去嚼舌頭吧，就說件百姓看得見的事吧――你沒覺得北京高檔進(jìn)口車成倍猛增，那就不是一般的麻木了。進(jìn)口車劇增從另一個(gè)側(cè)面證明了資本的淤積――有人在亞運(yùn)村十字路口連續(xù)三天觀察過，平均每次綠燈放行的車輛就有4－7輛是京N的新牌照，而上新牌照的近一半是高檔進(jìn)口車。北京人買進(jìn)口車，最愛去機(jī)場附近的金港，那里的4S店面積大，車型全，服務(wù)設(shè)施舒適周到。筆者頭一次被介紹到那里試駕時(shí)，發(fā)現(xiàn)各店都是一派興隆，BMW的一樓，進(jìn)進(jìn)出出的客戶動(dòng)輒挑選的都是七八十萬的X5、X6系列，二樓上千米的等候區(qū)沙發(fā)里幾乎總是滿座，上網(wǎng)、看錄像電影、做足療按摩的客戶中20出頭就來買跑車的年輕人不在少數(shù)。吳曉剛剛從南方被親戚介紹到北京這家店干上了銷售，不到半年就能完成每個(gè)月20臺(tái)車的任務(wù)量了。剛開始，他還吃驚北京有錢人遍地是，慢慢地他看出來，這里頭也分三六九等，有錢人多是真的，但有些家庭也就是趁兩三套房子的普通工薪族，收入未必有自己高，他們買寶馬奔馳的神色里藏著一絲無奈。原來，這些家庭一直是拿著錢準(zhǔn)備投資或者改善住宅的，但新政的影響超乎尋常，開發(fā)商不降，買房人觀望，不知撐到什么時(shí)候。錢與其放在銀行被通脹小口吃掉，不如把買進(jìn)口車的計(jì)劃提前實(shí)現(xiàn)了。
　　老胡就是這被迫消費(fèi)中的一員，剛提回來的奔馳沒讓他有太多喜悅，內(nèi)心里還是有些痛惜。買這么貴的進(jìn)口車，完全是個(gè)規(guī)定動(dòng)作的意外�？粗鵀趿恋谋捡Y標(biāo)，他聊以慶幸，牌子還硬，也算對(duì)自己人生的安慰了，總比為這幾十萬的去向安置輾轉(zhuǎn)反側(cè)的好。
　　老胡今年趕上房市的過山車了――先是暴漲，后是量滯價(jià)跌，好歹趕著新政實(shí)施前賣了一套，還沒折騰完過戶，電話號(hào)碼就被無數(shù)投資公司和抵押公司“賊”上暴打，最多的是讓他去聽CBD周邊各個(gè)周末的金融投資講座。老胡是規(guī)規(guī)矩矩、視勤儉為美德的上班族，非常羨慕能玩轉(zhuǎn)金融游戲的精英，下決心要用這個(gè)機(jī)會(huì)成為行家。連著幾個(gè)周末去這些開在建外SOHO和現(xiàn)代城、聽起來頗為大牌的投資公司去聽課后，老胡的信箱里被塞滿了各種投資計(jì)劃和簽約合同，多是炒黃金的，還有投資新疆金礦等等的。對(duì)方承諾的5％－10％的高回報(bào)率讓他頗為動(dòng)心。公司員工中還有說，因?yàn)槔�益豐厚，特從央視辭職來干的。聽上去很唬人。但細(xì)細(xì)一想，老胡發(fā)現(xiàn)，這些項(xiàng)目變數(shù)太大，多是讓他跟操盤手個(gè)人簽約，出了問題公司倒閃了。老胡隱隱地覺得不對(duì)頭。雖然每個(gè)公司一個(gè)個(gè)電話緊催慢催百般說服教育，老胡還是很惶惑。幸虧有位銀行界朋友一提醒，老胡赫然被嚇出一身冷汗。朋友說，目前產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛最多的就是這些運(yùn)作不規(guī)范的小投資公司。這些公司一開始都是找銀行來讓給他們推薦客戶，銀行職員推薦成有不低的提成，但真要掙這個(gè)錢就麻煩大啦――客戶百分百會(huì)回頭來罵你的。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也敢冒呀。正經(jīng)的大國有銀行投資理財(cái)都不能說沒有風(fēng)險(xiǎn)，還不夠你買的嗎!老胡一陣后怕，趕緊把與這些公司的聯(lián)系都中斷了。
　　老胡又到處打聽高回報(bào)的大投資機(jī)構(gòu)――常聽到某某私募高達(dá)14％的回報(bào)，接連碰釘子才明白，這些機(jī)構(gòu)并不是沒有，而是一般人難以入門。沒關(guān)系、沒大資金、沒背景，想鉆進(jìn)那種高端特權(quán)圈子基本不現(xiàn)實(shí)。對(duì)于區(qū)區(qū)一兩百萬存款者來說，那扇看不見的門你永遠(yuǎn)找不到。越是傳說中利益高的圈子越是神秘，不是北京名媛，沒有權(quán)力背景，根本摸不到門邊。做信托理財(cái)?shù)你y行也不是沒有，為數(shù)不多的幾個(gè)名額都在主任一級(jí)以上的負(fù)責(zé)人手里攥著，輕易不會(huì)給沒關(guān)聯(lián)的人。
　　老胡后來得知，他存款的那家銀行有位經(jīng)理，人家在國有銀行干了十年做到金融經(jīng)理一級(jí)，才結(jié)交上一位大客戶，隨著人家在中信銀行的大宗信托里跟了100萬。那個(gè)項(xiàng)目的起征點(diǎn)是500力。
　　但老胡還是心有不甘，畢竟賣了房子的錢本來是想改善住房，兼顧給自己存錢養(yǎng)老的。政府和開發(fā)商都僵持著；而股市又怎一個(gè)慘字了得。老胡做夢都看見自己趴在賬戶上的那點(diǎn)房款在微薄的利率下慢慢地縮水，由一塊水嫩欲滴的嫩豆腐，快被瀝成黑豆干了。
　　不僅如此，當(dāng)初老胡存了幾十萬進(jìn)去的那家銀行，號(hào)稱給老胡的是貴賓客戶待遇，配了專屬的理財(cái)顧問云云，但除了給過他一次幾百元的超市券，一年多過去了，從來沒什么人給老胡顧問過什么，反倒是老胡每次想去買個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，都是自己巴巴兒地跑到店里去問大堂經(jīng)理，還覺得給人家添麻煩，很欠了些人情。
　　但同事王維在存款的民營銀行卻全然是另一番待遇。離著存款到期還有一個(gè)多月，客戶經(jīng)理和業(yè)務(wù)員就紛紛給王維打電話、發(fā)短信推薦高利率的新理財(cái)產(chǎn)品。王維剛說自己有個(gè)換車的意向，客戶經(jīng)理就熱情地去找汽車界的朋友，想法為他打折；王維本來想換家高利率的小銀行，剛說了半句，客戶經(jīng)理就約他見面聊聊。王維心知肚明那就是請(qǐng)他吃飯，一吃了飯，當(dāng)然不好駁人家的面子。王維左右為難，轉(zhuǎn)走存款的事暫時(shí)不好意思提了。后來，老胡從王維的故事里才了解，這就是國家銀行和股份制銀行服務(wù)上的差異。
　　不只是這些服務(wù)上的差異，老胡還發(fā)現(xiàn)，報(bào)紙上登的高利率理財(cái)項(xiàng)目很招人，但每次去大銀行一打聽，得到的消息都比報(bào)紙上的低很多。他想不通這是為什么。后來請(qǐng)教理財(cái)顧問，他才明白了，報(bào)紙上登的多是民營小銀行的消息，而他去打聽的都是大銀行，真是天大的笑話和錯(cuò)誤!理財(cái)經(jīng)理給他列舉了浦發(fā)銀行、北京銀行和民生銀行各有一款時(shí)限相同的理財(cái)產(chǎn)品，利率相差很大。老胡長期放在浦發(fā)銀行的大額理財(cái)項(xiàng)目回報(bào)率最低，年利率只有 2.25％，而北京銀行和民生銀行則都超過了3.3％以上。整體趨勢是，發(fā)行機(jī)構(gòu)規(guī)模越大，收益率則偏低，而中小型、地方性銀行的產(chǎn)品收益率則較高。其實(shí)這點(diǎn)并不難理解，原因有兩點(diǎn)，第一銀行規(guī)模大小決定了其業(yè)務(wù)能力的大小，地方性銀行產(chǎn)品多投資于中小企業(yè)貸款項(xiàng)目，而全國性銀行或者“四大行”則一般投資于大型國有企業(yè)信托貸款項(xiàng)目，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度決定了收益率的高低；第二，經(jīng)營策略不同，中小型銀行為了吸引投資者，往往不得不拿出一定的收益來增加投資者的收益，在收益率方面獲得一定的優(yōu)勢。而大銀行則鮮有這方面的顧慮，一般不會(huì)為了吸引投資而提高收益率。投資中小型銀行發(fā)行的產(chǎn)品，收益率高，弊端則在于網(wǎng)點(diǎn)較少，購買起來不方便，存取款不方便。
　　
　　理財(cái)亦是江湖
　　
　　一到半年度末尾的時(shí)候，各個(gè)銀行的攬儲(chǔ)已到了白熱化的地步。李曉所在的銀行金融部，同事們個(gè)個(gè)以短信、電話等方式通知熟悉的大客戶，要其把大額度的資金存入銀行，幾天后就可取出。完不成任務(wù)要被扣年終獎(jiǎng)，連續(xù)缺額就要到前臺(tái)當(dāng)柜員了。部分銀行甚至在報(bào)紙上刊登廣告，以“高收益、百分之百保險(xiǎn)率的超短期理財(cái)產(chǎn)品”的噱頭吸引小額分散存款。銀行為了跟客戶搞好關(guān)系，每到周末都要推出各種聯(lián)誼活動(dòng)：珠寶鑒定講座，時(shí)尚講座、高爾夫比賽、寶馬車?yán)�力賽等。不喜歡高爾夫的李曉不得不逼著自己練習(xí)。眼看任務(wù)完不成，本來就跟領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系不好，處處受排擠，李曉如今更是境遇危機(jī)重重，吃不下睡不著，嘴上都急出泡來了，勁兒努到家了，親戚朋友全掃蕩遍了，還缺50萬。正在這個(gè)時(shí)候，一個(gè)很熟悉金融行業(yè)的客戶主動(dòng)問她情況，體恤她一個(gè)女孩兒在北京打拼不容易，居然不惜得罪了自己存款的銀行，仗義地把自己的大額存款轉(zhuǎn)到了李曉的銀行。李曉攥著電話機(jī)眼淚直打轉(zhuǎn)，半天哽咽不出一句話。
　　王維一直想把浦發(fā)的存款轉(zhuǎn)到另一家理財(cái)利息高的民生銀行去，但聽說浦發(fā)最近也賣一種利息不錯(cuò)的產(chǎn)品，就問詢相熟的浦發(fā)業(yè)務(wù)員小高。經(jīng)過對(duì)方的客觀分析和詳細(xì)說明，再說礙于銀行一向以來跟自己的關(guān)系，王維決定還在浦發(fā)買產(chǎn)品；為了印證判斷，他又問了大堂經(jīng)理田芳，順便約了時(shí)間。第二天，田芳積極地催王維來辦手續(xù)，并一直等在大堂，給王維辦完了所有手續(xù)�？墒峭蹙S漸漸覺出此事不妥，趕忙給小高打了個(gè)電話。但為時(shí)已晚。王維居然馬上又接到了銀行部門領(lǐng)導(dǎo)的電話，寒喧中只言片語讓王維明白了這背后肯定有一番紛爭矛盾。本來兩個(gè)部門明里暗里就有嫌隙，部門領(lǐng)導(dǎo)也介入進(jìn)來詢問實(shí)情，兩邊誰受了委屈王維都尷尬。王維雖然據(jù)實(shí)相告，可覺得于事無補(bǔ)，只怪自己腦子太木，好長時(shí)間不好意思進(jìn)出銀行了。
　　不光銀行和儲(chǔ)戶關(guān)系是微妙的，連利率有時(shí)也是可以商量的。在渣打銀行，當(dāng)筆者詢問若有大筆存款存入能否給予優(yōu)惠利率時(shí)，該行客戶經(jīng)理猶豫了一會(huì)兒，請(qǐng)出了分行負(fù)責(zé)人。該負(fù)責(zé)人坦言：“銀行就像上市公司一樣，上半年要有一個(gè)年報(bào)給上級(jí)部門看，存貸比如果達(dá)不到要求要被罰款的�！钡�具體需要的額度是“由市場對(duì)資金需求量決定”。渣打銀行不像國有大行那樣財(cái)大氣粗，因此對(duì)于存款“隨時(shí)吸收”，至于高利率的理財(cái)產(chǎn)品更是“每天都有，只是價(jià)格和收益率不一樣”而已。
　　工行某分行的一位客戶經(jīng)理向筆者承認(rèn)：“季度末和年末時(shí)會(huì)有這樣的產(chǎn)品，收益率高達(dá)3％�！比绻�有大額度的存款，返還現(xiàn)金不太可能，但可“贈(zèng)送禮品，上個(gè)季度末我們行會(huì)對(duì)存款達(dá)到一定數(shù)量的客戶贈(zèng)送超市購物卡、餐券、電話卡、高爾夫球票和電影卡等”。當(dāng)筆者詢問
　　“如果存人幾百萬元是否可以返還6個(gè)百分點(diǎn)的現(xiàn)金”時(shí)，該經(jīng)理猶豫了一會(huì)兒說：“需要向上級(jí)請(qǐng)示。”
　　“現(xiàn)在查得嚴(yán)，這么做如果被曝光，行長的烏紗帽都保不住�！苯ㄐ心撤中械囊晃唤�(jīng)理面對(duì)詢問顯得比較謹(jǐn)慎，他具體解釋了高息的潛規(guī)則：“6個(gè)百分點(diǎn)是某個(gè)網(wǎng)點(diǎn)私下給的，這屬于私下調(diào)控。肯定不是在分行。若在偏遠(yuǎn)的支行做，只要大家嘴嚴(yán)就行了。”他還幫筆者給某支行行長打了個(gè)電話，詢問敢不敢接受這種要求高額返現(xiàn)的存款。被告知不行后，該經(jīng)理遺憾地說“要不我送你保險(xiǎn)箱吧，存100萬就可以送你�！背�了這些攬儲(chǔ)贈(zèng)送禮品的銀行，還有不少銀行的攬儲(chǔ)政策則是暗中交鋒。一筆存款幾家爭搶，利息像買菜那樣可以討價(jià)還價(jià)，客戶此時(shí)往往要貨比五六家才作決定。
　　
　　理財(cái)?shù)母�本還是儲(chǔ)蓄
　　
　　肖勝利家里至今還有4臺(tái)古董級(jí)電視機(jī)，都是1994年買的，那一年物價(jià)上漲超過20％�！爸灰�?jiǎng)e存錢，買點(diǎn)啥都行”――在這種大眾思潮的引導(dǎo)下，肖勝利囤積了不少值錢的大件，當(dāng)然也包括這4臺(tái)電視機(jī)。“沒想到電視機(jī)價(jià)格跌得比鈔票還快，早知道當(dāng)初多買點(diǎn)國債就好了，那時(shí)國債利率達(dá)到14％了�！毙�勝利后悔得腸子都青了。在過去32年里，中國人的工資水平以平均每年8.65％的速度增長，而通貨膨脹也絲毫不遜色――平均每年5％地增長。
　　只有投資能追上越來越高的支出，這是華泰資深投資顧問范嘉楠的忠告。對(duì)肖勝利這種普通人來說，最有效的致富辦法就是通過不斷積累，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值。同樣是投資1萬元，從1990年開始，肖勝利如果選擇的是投資在A股，19年的復(fù)合增長速度是20.24％――可能看上去還不如某一年股市的猛漲，但它一直加速跑了19圈，在2009年，會(huì)得到33.18萬元。
　　肖勝利的兒子在某國企工作，每月6000元，但不是超前消費(fèi)了，就是朝秦暮楚投了些不靠譜的事業(yè)，但都紛紛蝕本潰敗。理財(cái)師對(duì)他的忠告是儲(chǔ)蓄，堅(jiān)忍不拔地堅(jiān)持到退休。兒子還有25年才退休，從現(xiàn)在開始投資：聽起來投入很少――第1年投資1500元，接下來的25年中每年增加10％的投資金額。如第2年比第1年增加150元，投資總額變?yōu)?650元，以此類推，以平均每年7％的回報(bào)率計(jì)算，最終回報(bào)多少呢?
　　答案是30萬元!
　　或者每月投資5000元，多少年后能變成100萬呢?若選擇年投資回報(bào)率2％的定存方式需要15年；選擇年投資回報(bào)率5％的基金，需要12年；選擇年投資回報(bào)率10％的投資工具則只需要10年。可見，如果能選擇正確的投資工具，那么無疑能大大加快致富的步伐。
　　“年輕人理財(cái)宜倡導(dǎo)‘螞蟻哲學(xué)’――從不放棄、深謀遠(yuǎn)慮、積極進(jìn)取、全力以赴。”投資顧問范嘉楠表示，從不放棄，深謀遠(yuǎn)慮，積極進(jìn)取，全力以赴――對(duì)于平時(shí)沒時(shí)間研究市場且收入穩(wěn)定的年輕人，定投尤為適合，因?yàn)樗�不用去研究時(shí)點(diǎn)，且起點(diǎn)低、積少成多，與“螞蟻哲學(xué)”相映成趣。
　　對(duì)于肖勝利的兒子比較困惑的定投時(shí)間長短的問題，范嘉楠表示，定期定額投資至少要?dú)v經(jīng)一個(gè)完整的牛熊周期，最忌諱急于要看到投資效果。為了分散風(fēng) 險(xiǎn)，必須要經(jīng)歷完整的周期，才能夠達(dá)到“漲時(shí)少買、跌時(shí)加碼”的投資策略，因此，投資期間的長短，要依據(jù)整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期時(shí)間的長短而定。定期定額投資的成功關(guān)鍵就在于“及早開始，持之以恒”。定期定額除了可平均成本外，還有強(qiáng)迫自己規(guī)律投資的優(yōu)點(diǎn)，良好投資習(xí)慣的養(yǎng)成當(dāng)然是越早開始越好。因此，無需太過在意進(jìn)場時(shí)點(diǎn)的問題，但要堅(jiān)持至少完整投資整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期才是關(guān)鍵，隨時(shí)都是定期定額進(jìn)場的時(shí)機(jī)。
　　
　　長期租房才是房奴
　　
　　最近，45歲的肖勝利在和兒子鬧別扭，說到底是兩代人的理財(cái)觀念不一樣。肖勝利堅(jiān)持讓兒子買房，認(rèn)為只有購置房產(chǎn)才保值，兒子反對(duì)當(dāng)房奴，認(rèn)為租房才劃算。肖勝利還猶豫著是否應(yīng)該用存款把手里的房貸還清了，采用哪種方式好，想不清楚。
　　針對(duì)肖家父子的疑問，范嘉楠分析后得出的結(jié)論是，長期租房才更是房奴。
　　人一生到底會(huì)買幾次房?地產(chǎn)公司的客戶細(xì)分如下：首次置業(yè)、常年工作流動(dòng)人士、單人工作丁克家庭、雙人工作丁克家庭、有嬰兒的夫婦、單親家庭、成熟家庭、富足成熟家庭、空巢家庭、大齡單身貴族、活躍長者。買房置業(yè)是一個(gè)都市人一生中需多次進(jìn)行的一項(xiàng)重大消費(fèi)活動(dòng)，區(qū)別只在于，有人是精心計(jì)劃后投資，而有人只是糊里糊涂地入市。購買自己能夠分期付款負(fù)擔(dān)的住宅者，不能被稱為房奴，長期租房才更像是房奴；租房的人是為房東打工，永遠(yuǎn)沒有從奴轉(zhuǎn)變?yōu)橹鞯臋C(jī)會(huì)。
　　有人說，二三十年的還款壓力，只有少數(shù)人能輕松擺脫，對(duì)于大多數(shù)人來說，幾乎透支了一切，只剩下一所房子里的晚年了。實(shí)際情況不會(huì)這樣。按照正常的軌跡，人到了40歲至55歲之間就到了收入的高峰，根本用不著30年就會(huì)提前還掉所有的銀行貸款，或者更多時(shí)候是將初期的小戶型賣掉，購人更大的房子。
　　北京不乏退休后隨著子女來定居的老者，賣掉了過去的房產(chǎn)，突然發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)買人的物業(yè)升值翻倍，讓他們在銀發(fā)之年個(gè)個(gè)成了百萬富翁。
　　只是兩年的時(shí)間，買和沒買卻成了衡量富與不富的重要因素，也許一兩年前和自己看上去條件同等的人，因?yàn)橥顿Y了房產(chǎn)而步入了“富人”的行列。如今還在持觀望狀態(tài)的購房者都不心甘，畢竟，按揭買房，以首付款一二十萬計(jì)算，一兩年之間的回報(bào)已經(jīng)超過50％，這已是相當(dāng)可觀的收益。
　　中國地產(chǎn)泡沫爭論還會(huì)存在，這不以人的好惡為轉(zhuǎn)移，但人們總是需要房子，而且學(xué)會(huì)更加聰明地處理和房子有關(guān)的選擇。
　　就肖勝利提前還貸是否劃算的問題，投資顧問給他詳細(xì)地算了算各個(gè)銀行的還款利率，得出的結(jié)論是存款抵房貸收益都不及理財(cái)品，何況，肖勝利拿到的貸款利率還是國家在金融危機(jī)期間給出的優(yōu)惠折扣，今后任何時(shí)候都不可能再得到這樣優(yōu)惠的貸款了。拿著這筆錢不僅可以提前享受，同時(shí)投資理財(cái)產(chǎn)品，只按年利率4％算，一定可以跑得贏大盤。
　　
　　信托理財(cái)成主流
　　
　　秦先生不久前剛籌備好夠買某房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的150萬元，卻被告知該產(chǎn)品上市三天已經(jīng)超募中融信托和中信信托在今年一季度分別連推了36只、33只，幾乎個(gè)個(gè)炙手可熱；在推出一個(gè)信托產(chǎn)品前一個(gè)星期，預(yù)約客戶的預(yù)投資金額就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超募了好幾倍。
　　房地產(chǎn)遭遇史上最嚴(yán)厲的調(diào)整政策，股市持續(xù)暴跌，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢錯(cuò)綜復(fù)雜，多數(shù)投資市場的黯淡，讓逆勢而上的信托投資顯得異常紅火，格外醒目。
　　據(jù)中融信托的陳經(jīng)理介紹，雖然銀信合作被叫停，但信托公司還有很多收益可觀的產(chǎn)品，每周前來咨詢的客戶也是絡(luò)繹不絕。今年上半年，銀信合作產(chǎn)品的規(guī)模接近2.8萬億元，也就是說，投資者和投資機(jī)構(gòu)花了近2.8萬億的真金白銀認(rèn)購了這些產(chǎn)品，這還不包括信托公司自己推出的信托計(jì)劃。信托產(chǎn)品魔力何在呢?
　　“遠(yuǎn)高于存款的收益率，相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)�！毙磐械墓ぷ魅藛T直言，他們公司推出的信托產(chǎn)品，往往只要打一圈電話，就被搶購一空了。
　　住在同升湖別墅里的王志榮是位退伍軍人，當(dāng)年曾自己投資辦了一個(gè)汽車配件生產(chǎn)廠，到去年退居二線時(shí)，他已有了2000萬的資金。但總覺得在如今的“負(fù)利率”時(shí)代把這些錢放在銀行吃利息有點(diǎn)不值得。于是，他想到了信托產(chǎn)品。經(jīng)過篩選后，他覺得與礦產(chǎn)有關(guān)的信托產(chǎn)品更具投資價(jià)值，投入300萬買進(jìn)“景程三號(hào)”。幾個(gè)月后，他對(duì)這類與礦產(chǎn)相關(guān)的信托產(chǎn)品更加看好，遂又連續(xù)向“景程五號(hào)”、“東陽煤礦”各投下300萬。這三款信托產(chǎn)品，預(yù)期年均收益率都在8.5％左右，相當(dāng)可觀。
　　在京的臺(tái)商廖忠投資的卻是另類產(chǎn)品――期酒。廖忠有多年留學(xué)背景，對(duì)紅酒的品鑒非常內(nèi)行，了解紅酒的釀造工藝，也能準(zhǔn)確把握酒窖藏品的上市時(shí)期和升值預(yù)期。他投資君頂酒莊的一種葡萄酒，價(jià)格是每桶20萬元，2009年在市場上進(jìn)行整桶酒銷售時(shí)，巳經(jīng)漲到了每桶33萬元，一年的漲幅為65％。3年的投資回報(bào)率約為150％，5年的投資回報(bào)率為350％。順便他還可以每年通過去種植地的巡視活動(dòng)和各種品鑒酒會(huì)頤養(yǎng)自己的情志，享受君頂酒莊提供的增值服務(wù)，成為中糧君頂俱樂部會(huì)員，免費(fèi)前往酒莊參加認(rèn)藏儀式，免費(fèi)酒莊游，免費(fèi)地下儲(chǔ)酒等�？芍^最風(fēng)雅的投資。
　　在國外，葡萄酒期酒被稱為“液體黃金”。期酒指在葡萄酒尚處于窖藏期未成熟時(shí)以理財(cái)產(chǎn)品的方式向投資者發(fā)售，在葡萄酒成熟裝瓶后，投資者可根據(jù)自身喜好，選擇直接消費(fèi)所購葡萄酒，或持有理財(cái)產(chǎn)品到期贖回資金。
　　廖忠要在每年葡萄成熟的時(shí)候，去紅酒的產(chǎn)地考察葡萄的品種、當(dāng)?shù)氐臍夂�、葡萄的質(zhì)量等；他還要對(duì)紅酒的工藝流程、銷售市場表現(xiàn)有長期的跟蹤和研究。
　　事實(shí)上，葡萄酒收藏與投資在國外已經(jīng)有300多年的歷史，其穩(wěn)定的投資回報(bào)率，以及集投資與愛好為一體的特性越來越受到投資者的追捧。英國頂級(jí)紅酒信托投資公司投資葡萄酒的年投資回報(bào)率基本維持在8％－12％的水平，10年的投資回報(bào)率更高達(dá)500％，被認(rèn)為是為具有生活品位、喜愛葡萄酒和有投資眼光高端客戶專屬設(shè)計(jì)的全新認(rèn)藏消費(fèi)＋投資理財(cái)方案。
　　秦牧經(jīng)營著三家加工廠，廠子效益穩(wěn)定，年收入還算不錯(cuò)。但靠辦廠賺錢，畢竟都是辛苦錢，身邊的朋友從1991年就開始炒股了，而他的200萬元閑置資金卻還全部放在銀行里吃利息。
　　朋友介紹他認(rèn)識(shí)了一個(gè)信托公司的人，秦牧決定先購買50萬元試試看。幾年之間，他陸陸續(xù)續(xù)購入了不少信托產(chǎn)品，最高峰的時(shí)候，他手里同時(shí)持有650萬元的信托產(chǎn)品，占自己家庭總資產(chǎn)的60％－70％。
　　2008年，受全球金融危機(jī)影響，秦牧的工廠訂單不斷下滑。“這些年積累起來的資產(chǎn)，要尋找出路啊�！背Ｄ暧嗛嗀�(cái)經(jīng)類報(bào)刊的秦牧，似乎已經(jīng)摸到了一些門道。
　　秦牧向筆者說：“我也仔細(xì)閱讀了一些信托產(chǎn)品的說明書，覺 得現(xiàn)在的產(chǎn)品比較規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制上也特別注意，所以慢慢地我對(duì)信托產(chǎn)品又重新產(chǎn)生了熱情和配置念頭�！�
　　2009年以來，秦牧又逐步投資了一些信托產(chǎn)品作為家庭資產(chǎn)的配置品種，現(xiàn)在他主要投資三類，分別是房地信托(集合類)、固定收益類信托，證券類的陽光私募信托，還有PE股權(quán)投資類信托�？偼顿Y金額大約在1500萬元左右，占到家庭資產(chǎn)的60％。
　　“我現(xiàn)在是這樣想的，信托收益比較穩(wěn)定，比較適合我們這類有一定年紀(jì)、一定資產(chǎn)積累、資產(chǎn)配置風(fēng)格不很激進(jìn)的人群。如果去跟股票、基金等品種比，現(xiàn)在的信托風(fēng)險(xiǎn)還是較低的。另一方面，我覺得目前信托產(chǎn)品的收益率足夠戰(zhàn)勝通貨膨脹等因素，適合作為家庭長期穩(wěn)定收入來源之一。當(dāng)然，政策上、產(chǎn)品本身的、投資標(biāo)的等風(fēng)險(xiǎn)，肯定是要特別留意的。畢竟我也栽過不小的跟頭�！毙磐型顿Y的“粉絲”秦牧這樣概括自己的觀點(diǎn)。
　　
　　商鋪投資是新熱
　　
　　樓市新政實(shí)施以來，一線城市量跌價(jià)滯，降價(jià)預(yù)期日漸升溫。限制投資性購房的政策影響使得住宅的投資成本上升，回報(bào)空間也急劇減小。在這樣的環(huán)境驅(qū)使下，越來越多原來在住宅房產(chǎn)市場中獲益的投資者開始轉(zhuǎn)入商業(yè)型房產(chǎn)市場，商鋪、寫字樓正在成為香餑餑。
　　王彤今年35歲，從事媒體工作已有十多年。近十年來他在房產(chǎn)投資方面收獲頗豐，資金由最初的十幾萬元，已經(jīng)達(dá)到了上千萬。也許是工作性質(zhì)的原因，王彤往往能提前把握到國家宏觀政策的發(fā)展方向，他也能借助這種判斷來指導(dǎo)自己的投資方向及投資策略。也許投資也能上癮，按說王彤賺的錢也夠他花的了，完全可以退出享清福了，但他還是把投資作為自己的第二職業(yè)，孜孜不倦地耕耘著。
　　今年夏天，王彤經(jīng)常抽時(shí)間去看某繁華地段的商鋪，在他看來，金融危機(jī)下催生的房地產(chǎn)投資熱潮，必然會(huì)迅速消退下來。他的判斷理論來源于經(jīng)濟(jì)投資的“增長極理論”：當(dāng)周圍區(qū)域或產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力、資金、技術(shù)等要素全部向同一產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，剝奪了周圍區(qū)域或產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)，就產(chǎn)生了“極化效應(yīng)”。如同房地產(chǎn)業(yè)，如果連央企和中小企業(yè)主都把資金拿去炒房，不好好做實(shí)業(yè)的話，國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展無以為繼，國家的重點(diǎn)還會(huì)放在支持企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展上。
　　正是看到這一點(diǎn)，今年年初的時(shí)候，他便將資金從火熱的房地產(chǎn)投資中撤了出來，改為投資商鋪。王彤投資商鋪的原因也很簡單，在房產(chǎn)新政下，住宅的投資價(jià)值大打折扣，面對(duì)股票的高風(fēng)險(xiǎn)，和黃金的保值性強(qiáng)增值性差的特性，自然而然地將視線轉(zhuǎn)向了商鋪投資。另一方面，商鋪因所使用的土地性質(zhì)不同，不受一套房貸政策影響，資金壓力小。以北京地區(qū)銀行房產(chǎn)貸款政策為例：目前，投資商鋪的首付比例為5成、貸款利率為1.1倍；同時(shí)，商鋪貸款并未受“國十條”政策限制，也并無投資數(shù)量的限制。此外，當(dāng)房產(chǎn)行業(yè)處于下滑趨勢時(shí)，老百姓手中的錢就會(huì)集中起來，必將會(huì)帶動(dòng)其他如服裝、餐飲等服務(wù)業(yè)消費(fèi)的上升，從而拉動(dòng)商鋪的火爆。
　　在商鋪的選址方面，王彤選擇的目標(biāo)是中高端商鋪，他認(rèn)為有三種人的錢最好賺：有錢人的錢、女人的錢和孩子的錢，這是他選擇商鋪第一看重的地方，也就是定位一定要準(zhǔn)。王彤第二看中的是商鋪的地理位置和周邊商圈是否與上述三類人群的定位相符，互為需求。如果這兩方面都能很好結(jié)合的話，王先生認(rèn)為這樣的商鋪就有很大的升值空間。
　　目前他看中的商鋪既擁有15萬平方米超大商業(yè)面積，又集合了百家0EM外貿(mào)工廠店，并且配備了大型超市，5萬平方米超大餐飲集群，還有酒店、會(huì)所等高端配套娛樂設(shè)施，充分整合高品質(zhì)的國際商業(yè)資源，致力打造集購物、旅游、娛樂、餐飲、休閑為一體的大型綜合商業(yè)旗艦群；該商鋪位于亞奧商圈的核心地帶，周邊高端樓盤林立，消費(fèi)實(shí)力雄厚。這樣的環(huán)境和位置，即便他自己不去經(jīng)營，轉(zhuǎn)租給商戶，也能夠獲得豐厚的租金回報(bào)。
　　不愁沒機(jī)會(huì)，就怕沒意識(shí)，金融經(jīng)理最后對(duì)老胡，肖勝利父子高屋建瓴的建議是：不要相信自己一輩子就該安貧樂遒，而要有強(qiáng)熟的賺錢意識(shí)，不要把時(shí)間用來為肥皂劇痛哭流涕，也別去仿照電視里的時(shí)尚來武裝自己，不要只結(jié)交比你還窮的入。每天只談?wù)搾哒酃?jié)約，雄心壯志就消磨掉了，不要讓自己滑入窮人心態(tài)，窮人思維，窮人模式。每一天都要保持激情，有了激情才有靈感的火花，才有鮮明的個(gè)性，才有入際關(guān)系中的強(qiáng)烈感染力，也才有解決問題的魄力和方法，
　　
　　編輯　麻　雯

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