摘要：年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)家綜合實(shí)力的維持高增長(zhǎng)率。人民幣的不斷升值和強(qiáng)大國(guó)家實(shí)力作為后盾，人民幣在邊境一線甚至在世界范圍內(nèi)受到廣泛青睞，已逐漸成為周邊國(guó)家持幣及邊貿(mào)結(jié)算貨幣首選，人民幣跨境流通已呈現(xiàn)出區(qū)域化的雛形及不斷擴(kuò)展的態(tài)勢(shì)。人民幣的跨境流通給我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融業(yè)帶來(lái)諸多積極影響的同時(shí)，也給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
　　人民幣的跨境流通在高度貨幣化的當(dāng)代社會(huì)會(huì)導(dǎo)致各種要素和資源的跨境配置，進(jìn)而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)乃至世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極或消極的作用。
　　關(guān)鍵詞：民幣 跨境流通 金融
　　一、人民幣跨境流通的現(xiàn)狀
　�。ㄒ唬┤嗣駧趴缇沉魍ǖ闹饕�方式
　　1.人民幣出境的主要方式。一是邊境貿(mào)易中進(jìn)口支付。中國(guó)內(nèi)陸邊境與15個(gè)國(guó)家接壤，具備了開(kāi)展邊境貿(mào)易的地緣經(jīng)濟(jì)條件，2009年，中國(guó)銀行曼谷分行完成了在泰國(guó)的第一筆人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。此后，該分行陸續(xù)開(kāi)展了面向個(gè)人和公司客戶的人民幣存款、匯款、兌換、結(jié)算、授信等多種業(yè)務(wù)，并多次舉行人民幣業(yè)務(wù)推介會(huì)，其目標(biāo)是發(fā)展為泰國(guó)當(dāng)?shù)刂饕�人民幣結(jié)算行、清算行、人民幣價(jià)格報(bào)價(jià)行，以及人民幣現(xiàn)鈔的主要提供者。二是內(nèi)地居民探親消費(fèi)、出境旅游。主要包括出境所繳納的關(guān)費(fèi)、境外旅游的消費(fèi)支付等，其中數(shù)量較大的是境外團(tuán)費(fèi)的支付。三是境外投資等人民幣資本流出。四是國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券。五是香港人民幣業(yè)務(wù)。2005年中國(guó)人民幣銀行放寬對(duì)香港居民持有人民幣限制等六項(xiàng)重要政策，啟動(dòng)了香港人民幣離岸業(yè)務(wù)，帶動(dòng)了人民幣在香港的流通。六是周邊國(guó)家和地區(qū)“地?cái)傘y行”、地下兌換店所進(jìn)行的地下人民幣流出。在不少周邊國(guó)家和地區(qū)，人民幣已成為當(dāng)?shù)氐目蓛稉Q貨幣，兌換店、“地?cái)傘y行”等非正式金融組織開(kāi)辦了人民幣兌換和地下匯兌等業(yè)務(wù)，為人民幣在當(dāng)?shù)氐牧魍ㄊ褂锰峁┝耸袌?chǎng)安排。另外，境內(nèi)居民境外賭博、走私、購(gòu)買(mǎi)毒品支付和境外洗錢(qián)行為，也成為人民幣流出的一個(gè)重要渠道。
　　2.人民幣入境的主要方式。一是入境旅游、探親消費(fèi)支付。二是邊境貿(mào)易支付流回境內(nèi)。包括用人民幣支付邊境貿(mào)易及相關(guān)手續(xù)費(fèi)用、人民幣通過(guò)邊貿(mào)順差凈流入等。三是通過(guò)銀行體系流回境內(nèi)。主要包括兩種情況：一種是境外居民直接在我國(guó)口岸金融機(jī)構(gòu)存入人民幣。另一種是外方銀行將吸收的人民幣存款轉(zhuǎn)存至我國(guó)境內(nèi)銀行。四是到境內(nèi)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、直接投資等。如境外居民使用通過(guò)各種渠道入境的人民幣購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)房地產(chǎn)、投資A股市場(chǎng)，以及支付工資、購(gòu)買(mǎi)設(shè)備等。五是貨幣走私。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，在近年來(lái)查獲的走私案中，人民幣走私占相當(dāng)大的比例，部分外流的人民幣通過(guò)走私回流到內(nèi)地。
　　（二）人民幣跨境流通的規(guī)模與地域分析
　　1.人民幣跨境流通的規(guī)模估算。人民幣跨境流通的規(guī)模主要可分為存款和現(xiàn)金兩部分。人民幣存款中有一部分跨境存入境內(nèi)銀行，對(duì)這部分人民幣存款，統(tǒng)計(jì)困難，而且比重較小。境外人民幣存款的大部分是港澳兩地存款，2005年底港澳人民幣存款數(shù)量合計(jì)為228.04億元，而到2011年11月僅香港人民幣存款數(shù)量就達(dá)到6273.02億元，經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的認(rèn)可機(jī)構(gòu)數(shù)目為132個(gè)（香港金管局：《金融數(shù)據(jù)月報(bào)》）。
　　跨境流通使用的人民幣現(xiàn)金主要來(lái)源于邊境貿(mào)易、旅游貿(mào)易中的現(xiàn)金支付以及直接投資等活動(dòng)，由于數(shù)據(jù)來(lái)源復(fù)雜，統(tǒng)計(jì)上存在困難。目前，大多采用直接估計(jì)法進(jìn)行估算，即由人民幣向周邊國(guó)家流出的主要途徑在一定時(shí)期內(nèi)的數(shù)量之和：邊境貿(mào)易（A1）、出境旅游（A2）、境外投資（A3）、地下匯兌（A4）、其他交易活動(dòng)（A5），減去同一時(shí)期內(nèi)人民幣流入的數(shù)量之和：入境旅游探親（B1）、貿(mào)易支付（B2）、投資（B3）、銀行體系（B4）、走私（B5）。可由下式表示：
　　Q=■-■Bk=（A1+A2+A3+A4+A5）-（B1+B2+B3+B4+B5）
　　這種估計(jì)方法的雖然計(jì)算比較簡(jiǎn)單，實(shí)際操作較為容易。但其缺點(diǎn)也比較明顯，如數(shù)據(jù)難以獲得，只能大致推算，有一定的主觀性。我們依據(jù)2010年海關(guān)總署和國(guó)家旅游局以及中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)的我國(guó)邊境貿(mào)易量、出境旅游流出量（亞洲部分）、平均境外消費(fèi)量、港澳居民入境數(shù)量、平均攜鈔量等數(shù)據(jù)，根據(jù)中國(guó)人民銀行2010年貨幣政策報(bào)告2010年上半年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量已達(dá)到2800億元人民幣，其中香港旅游局統(tǒng)計(jì)2010年全年內(nèi)地游客到港旅游人數(shù)達(dá)到2247萬(wàn)人次，如果按照每人消費(fèi)4000港元來(lái)計(jì)算，將會(huì)有將近對(duì)應(yīng)720億元的人民幣流入香港，再加上其他地區(qū)的貿(mào)易及旅游中人民幣的流通可以大致估算出人民幣跨境流通規(guī)模至少為6000億元。需要指出的是，目前人民幣跨境流通出現(xiàn)了兩個(gè)特點(diǎn)。一是境外人民幣主要留存還在民間。據(jù)人行昆明中心支行在《云南省人民幣跨境流動(dòng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》披露，2007年云南省周邊人民幣跨境流動(dòng)量為669.86億元，推算在越南、老撾、緬甸三國(guó)的人民幣存量在200億元。但據(jù)該行調(diào)查，2008年上半年越南農(nóng)村銀行邊境支行留存的人民幣大約為600萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，由邊境貿(mào)易而產(chǎn)生的人民幣主要留存在民間。二是2006年以后，由于香港人民幣已正式啟動(dòng)，受人民幣利差和升值預(yù)期的影響，更多的人民幣從境外回流，實(shí)際沉淀于境外的人民幣呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。
　　2.人民幣境外流動(dòng)的地域分布。人民幣跨境流通的地域分布，我們從南到北分為三個(gè)地區(qū)
　　一是港澳臺(tái)地區(qū)。其中香港是人民幣流通使用最為廣泛的地區(qū)，人民幣在香港已經(jīng)成為僅次于港幣的第二大貨幣，港澳已成為境外人民幣的主要交易市場(chǎng)。在臺(tái)灣地區(qū)，雖然人民幣入臺(tái)尚不合法，但隨著兩岸經(jīng)貿(mào)和人員往來(lái)日益頻繁，對(duì)人民幣的需求不斷加大，持有人民幣的民眾和商家越來(lái)越多，公開(kāi)使用人民幣的現(xiàn)象也越來(lái)越普遍。2008年，臺(tái)灣正式開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)，據(jù)臺(tái)灣“行政院”（2008）估計(jì)，在臺(tái)人民幣現(xiàn)鈔至少有720億元以上。
　　二是東盟地區(qū)。2010年中國(guó)-東盟《投資協(xié)議》正式生效，標(biāo)志著自貿(mào)區(qū)如期建立，雙邊約有7000種產(chǎn)品享受零關(guān)稅待遇，實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易自由化。服務(wù)貿(mào)易和投資領(lǐng)域方面，雙方也將實(shí)質(zhì)性地開(kāi)放彼此的市場(chǎng)。目前，與我國(guó)接壤的越南、緬甸、老撾和泰國(guó)北方地區(qū)，邊境貿(mào)易成交額中由人民幣結(jié)算已達(dá)90%以上。另外，在新加坡、馬來(lái)西亞、菲律賓等與中國(guó)貿(mào)易和旅游發(fā)展較快的國(guó)家，都有一定數(shù)量的人民幣流通。新加坡是世界著名的離岸金融中心，對(duì)人民幣基本不加以限制，據(jù)新加坡金融管理部門(mén)2008年估算，經(jīng)常進(jìn)出新加坡資本市場(chǎng)的人民幣在500億元以上。

相關(guān)熱詞搜索：流通 現(xiàn)狀及 跨境 人民幣 影響