摘要：金融危機對美國乃至世界經(jīng)濟產(chǎn)生了巨大影響，加劇了全球金融市場的動蕩。次貸危機產(chǎn)生了嚴重的流動性問題，一些商業(yè)銀行、國際投資銀行因此而倒閉，這嚴重影響了金融行業(yè)的盈利能力和股票市值穩(wěn)定�？梢哉f，金融危機對銀行業(yè)流動性風險管理提出了新的挑戰(zhàn)。雖然我國銀行業(yè)受金融危機的沖擊有限，但是銀行業(yè)仍應(yīng)吸取金融危機的教訓，強化對流動性風險的管理，不斷完善未來市場競爭加劇情況下的流動性管理工作。
　　關(guān)鍵詞： 流動性；風險管理；金融危機；銀行
　　由于受金融危機的影響，全球金融市場繼續(xù)表現(xiàn)疲弱，系統(tǒng)性風險的各項指標依然沒有好轉(zhuǎn)。
　　這場始于美國房價暴跌的信貸危機已經(jīng)觸發(fā)全球經(jīng)濟“惡性循環(huán)”，經(jīng)濟增長放緩周期將進一步延長，次級貸款損失萬億美元。美國金融危機對銀行業(yè)流動性風險管理提出了新的挑戰(zhàn)。
　　商業(yè)銀行經(jīng)營要遵循的盈利性、安全性和流動性三原則中，流動性處于關(guān)鍵的地位，資產(chǎn)流動性管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的重要標志。新巴塞爾協(xié)議和現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定在信用風險、市場風險和操作風險等方面對銀行業(yè)的要求雖然很多也很復雜，但是并未強調(diào)銀行業(yè)的流動性風險�，F(xiàn)在，從美國次級貸款危機中我們可以看到流動性風險帶來的代價是慘重的。因此，中國銀行業(yè)應(yīng)強化對流動性風險的管理，即使是在目前存貸比都比較高的情況下，也應(yīng)做好充分準備，完善未來市場競爭加劇情況下的流動性管理工作。
　　一、金融危機對銀行業(yè)流動性風險管理的影響
　�。ㄒ唬┙鹑谖C加劇了銀行業(yè)資金回收的困難
　　由于金融危機的影響，發(fā)達國家金融機構(gòu)資金緊縮，從而引發(fā)其對外放貸更加謹慎，貸款總量也由持續(xù)穩(wěn)定的增長轉(zhuǎn)為呈現(xiàn)出近年來首次大幅減速的趨勢。據(jù)美聯(lián)儲統(tǒng)計，2008年前三季度美國商業(yè)銀行對國內(nèi)工商業(yè)的貸款余額同比增速比上年同期下降約4個百分點。金融機構(gòu)放貸緊縮使得美、歐等國的進口商融資難度增加，資金周轉(zhuǎn)情況比以前明顯惡化，而對我國出口企業(yè)的直接影響就是國外進口商的償付能力下降，貨款收回的風險加大。據(jù)調(diào)查，信用較好的進口商在過去交貨后20～30天內(nèi)會將預付款以外的貨款結(jié)清，但自金融危機以來，付款周期普遍延長到了40～50天。這極大地影響了出口企業(yè)資金流動性，甚至波及國內(nèi)供貨商，從而在更廣泛的范圍內(nèi)影響到我國銀行資金的回收，加劇了資金回收的困難。
　　另外，金融危機導致了全球性的經(jīng)濟發(fā)展減緩，國際市場需求萎縮，這對我國的出口企業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。2008年，金融危機對我國的出口影響逐月增加，從11月開始首次出現(xiàn)了負增長，11月份當月我國口1149.9億美元，下降2.2%，中國外貿(mào)單月進出口首次出現(xiàn)負增長；12月份當月我國出口1111.6億美元，下降2.8%。企業(yè)尤其是對
　　危機的嚴重程度沒有準確預測的企業(yè)，生產(chǎn)的大批產(chǎn)品出口無路，庫存積壓，占用了大量資金，致使企業(yè)資金鏈斷裂，無法償還銀行貸款，銀行資金回收更加困難。
　�。ǘ┙鹑谖C加大了銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的風險性
　　1.銀行資產(chǎn)組成方面
　　從資產(chǎn)組成看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是現(xiàn)金包括存放中央銀行和存放同業(yè)、托收未達的現(xiàn)金等。商業(yè)銀行的資產(chǎn)中固定資產(chǎn)流動性最差，現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性最強，貸款和證券視期限和性質(zhì)而具備不同的流動性。一些針對基本客戶發(fā)放的短期流動性資金貸款，雖然期限較短，但往往不具有流動性。
　　我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)大部分表現(xiàn)為貸款，結(jié)構(gòu)單一，基本沒有流動性二級儲備，一級儲備的大部分又滯留在中央銀行里，銀行很難根據(jù)流動性需要，隨時抽回，做自主性調(diào)劑。雪上加霜的是，金融危機導致銀行的貸款回收難度加大，加劇了商業(yè)銀行的流動性風險。
　　2.銀行資產(chǎn)期限方面
　　從資產(chǎn)期限上看，由于信貸資產(chǎn)占據(jù)了資產(chǎn)的絕大部分，該部分的資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行的中長期流動性具有很大的影響，因此中長期貸款增加、短期貸款收縮是商業(yè)銀行面臨的一個主要問題。從目前的狀況來看：一方面，金融危機使企業(yè)的經(jīng)營進入一個“寒冬”階段，貨款回收困難，企業(yè)在短期內(nèi)都不可能籌集大量資金，而有可能靠銀行的中長期貸款“過冬”；另一方面，金融危機以來，房地產(chǎn)行業(yè)驟然降溫，國家出臺了眾多優(yōu)惠政策，支持房地產(chǎn)消費。結(jié)果，個人消費信貸快速發(fā)展并以住房抵押貸款為主。從以上兩個方面我們可以看出，銀行中長期貸款比例是不斷上升的。
　�。ㄈ┙鹑谖C使金融市場發(fā)展進程有所放緩
　　從理論上講，金融市場的發(fā)達程度與商業(yè)銀行的流動性是一種既矛盾又互相促進的關(guān)系，金融市場越發(fā)達，商業(yè)銀行的資金來源競爭就越激烈，對負債的流動性管理就會越困難，但從流動性來源來講商業(yè)銀行可以更加容易在發(fā)達的金融市場上取得流動性資金來源和變現(xiàn)自己的流動性資產(chǎn)以彌補自身流動性不足。
　　之前，我國金融市場發(fā)展遠遠滯后于整體經(jīng)濟的發(fā)展是不爭的事實；現(xiàn)在，金融危機使我國的政策制定者更加偏于謹慎，金融危機使金融市場發(fā)展進程有所放緩，束縛了銀行流動性風險管理。
　　二、銀行相應(yīng)對策分析
　　（一）透析國家宏觀經(jīng)濟政策適時調(diào)整的目的
　　宏觀經(jīng)濟順應(yīng)經(jīng)濟形勢適時的調(diào)整，是避免經(jīng)濟和金融市場過度波動的重要手段。美國政府接管“兩房”的救市舉措提醒我們，要密切關(guān)注全球經(jīng)濟和金融市場的走勢和最新變化，努力應(yīng)對并化解次貸危機風險和負面效應(yīng)，在加強金融監(jiān)管的同時，關(guān)鍵還在于及時果斷采取應(yīng)對措施救市和治市，包括建立平準基金或暫時以匯金公司代行平準基金職責，財政政策刺激方案，以減緩國際金融市場動蕩對我國金融體系和經(jīng)濟的沖擊。銀行業(yè)要及時關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整，抓住調(diào)整的實質(zhì)，以預測國家貨幣和財政政策的走向。
　　例如，面對次貸危機不斷惡化導致的全球金融市場動蕩的局面，中國人民銀行從2008年9月16日起下調(diào)人民幣貸款基準利率和中小金融機構(gòu)人民幣存款準備金率。隨后面對美國金融危機不斷蔓延的情況，央行又加強對貨幣政策工具調(diào)整的力度，自10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點，其他期限檔次也相應(yīng)調(diào)整；自15日起下調(diào)人民幣存款準備金率0.5個百分點。

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