摘要：中小企業(yè)在增加社會(huì)就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)秩序、活躍資本市場(chǎng)上起著重要作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受到許多關(guān)注，但融資難題已經(jīng)成為其進(jìn)一步發(fā)展的重要制約因素，同時(shí)，我國(guó)中小銀行為了自身發(fā)展的需要，供應(yīng)鏈金融適時(shí)而生。中小企業(yè)應(yīng)該充分利用深圳發(fā)展銀行提出的“1+N供應(yīng)鏈金融”服務(wù)模式，緩解由于資金短缺造成的問題，政府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供便利；構(gòu)建科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系；中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)。
　　關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資
　　中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
　　文章編號(hào)：1005-913X（2017）06-0077-02
　　中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，同時(shí)也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支持力量，融資難是中小企業(yè)共同面對(duì)的難題。2003年8月深圳發(fā)展銀行提出“1+N供應(yīng)鏈金融”這一新的金融模式，有效地緩解了中小企業(yè)所面臨的融資難題，同時(shí)降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融是圍繞在以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的情況下，通過資金流、信息流、物流連接上下游企業(yè)，以真實(shí)的貿(mào)易為授信依據(jù)。
　　一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
　�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀
　　在創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)大都采取內(nèi)源性融資模式，即依靠企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金或者投資人的投資資金。但是，實(shí)際上內(nèi)源性融資受到了不少因素的制約。目前大多數(shù)中小企業(yè)本身自有資金并不充裕，而且還要投資一大筆資金來購(gòu)買或者租用固定資產(chǎn)，這都使得剩余資金更加不足于讓企業(yè)用于持續(xù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需；同時(shí)若企業(yè)管理水平不高，企業(yè)盈利水平不高或者甚至出現(xiàn)虧損，這都將對(duì)企業(yè)資金供應(yīng)產(chǎn)生重大的影響。所以，目前大部分中小企業(yè)主要傾向銀行貸款彌補(bǔ)資金不足。當(dāng)然，也有少量企業(yè)采用上市融資模式或者民間融資模式，而民間融資，雖然能夠給予中小企業(yè)資金支持，但是其高利息也讓很多中小企業(yè)望而止步。
　�。ǘ�）中小企業(yè)融資難的成因探析
　　1.中小企業(yè)自身因素
　　對(duì)中小企業(yè)而言，能夠產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益較低，在發(fā)展過程中用于購(gòu)買固定資產(chǎn)和籌建工程款所需資金量大，導(dǎo)致其負(fù)債率較高，同時(shí)因中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不穩(wěn)定，還債能力低，存在逃離銀行債務(wù)嚴(yán)重的情況，極易造成信用不良危機(jī)， 通常中小企業(yè)資質(zhì)都欠佳。同時(shí)正因?yàn)橹行∑髽I(yè)資質(zhì)欠佳，而且目前我國(guó)資本市場(chǎng)還處在發(fā)展階段，整個(gè)市場(chǎng)體系還不夠成熟完善，對(duì)中小企業(yè)上市發(fā)行股票的要求十分嚴(yán)格，所以中小企業(yè)自身太多不足，很難通過上市發(fā)行股票來實(shí)現(xiàn)融資。其次，企業(yè)所能提供的擔(dān)保抵押不足。當(dāng)前各大商業(yè)銀行大都采取抵押擔(dān)保措施來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬的發(fā)生。但大多數(shù)企業(yè)又存在企業(yè)規(guī)模過小事實(shí)，甚至很多企業(yè)所使用的廠房和生產(chǎn)設(shè)備由于資金的不足是以租賃方式取得的。因此總體來說，企業(yè)真正所能提供的抵押擔(dān)保物并不充足。中小型企業(yè)資質(zhì)欠佳，治理結(jié)構(gòu)不夠完善，財(cái)務(wù)狀況不夠透明，這使得符合擔(dān)保條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿為其冒風(fēng)險(xiǎn)去提供擔(dān)保，中小企業(yè)難找到合適的擔(dān)保人。
　　2.銀行降低信貸風(fēng)險(xiǎn)因素
　　首先，中小企業(yè)規(guī)模小，不利于銀行搜集企業(yè)相關(guān)真實(shí)資料，使得銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)增加。其次，中小企業(yè)資本金少，負(fù)債能力有限，財(cái)務(wù)信息不夠透明，且一部分企業(yè)缺少現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，企業(yè)所能提供的抵押擔(dān)保非常有限，這些都無疑增大了銀行放貸的危險(xiǎn)性，因此，相對(duì)于大企業(yè)貸款，銀行更愿意放貸給大企業(yè)，畢竟大企業(yè)有自己的品牌價(jià)值，有自己的商譽(yù)保證，企業(yè)規(guī)模也大，這都大大地減少了銀行放貸的危險(xiǎn)性。同時(shí)，相對(duì)于大企業(yè)，銀行在處理中小企業(yè)的貸款時(shí)，所耗用的人力、物力、財(cái)力都較多，容易造成銀行放貸成本較高。
　　二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式
　　供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，依托供應(yīng)鏈的上下游貿(mào)易關(guān)系，提供信貸支持，既解決中小企業(yè)的融資難題，又降低銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)。
　�。ㄒ唬┯唵稳谫Y
　　訂單融資模式是以買賣雙方的真實(shí)貿(mào)易訂單為基礎(chǔ)，利用供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)的訂單，得到銀行融資的模式。訂單融資模式能夠解決中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中面臨的資金難題，既保證中小企業(yè)能夠順利的完成生產(chǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展與擴(kuò)大，來自核心企業(yè)的訂單也能有效降低銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。在訂單融資模式中，銀行轉(zhuǎn)變了審核中小企業(yè)的傳統(tǒng)做法，轉(zhuǎn)而審核核心企業(yè)的支付訂單的能力。
　　（二）存貨融資
　　存貨融資模式是指供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保得到融資的一種模式。存貨質(zhì)押融資過程：融資企業(yè)與銀行以及監(jiān)管企業(yè)之間要簽訂協(xié)議，銀行將收到的質(zhì)押物交到企業(yè)委托的物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行保管，物流企業(yè)就要對(duì)這些質(zhì)押物進(jìn)行估價(jià)以及做出相關(guān)評(píng)估、驗(yàn)貨、監(jiān)管等，融資企業(yè)可以開始向銀行申請(qǐng)貸款，物流企業(yè)在融資企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)要為其提供質(zhì)押物的文件證明，銀行審核通過就允許給融資企業(yè)發(fā)放貸款，一定時(shí)期內(nèi)融資企業(yè)可以視自己的銷售狀況進(jìn)行分期償還貸款，融資企業(yè)取回自己的質(zhì)押物用以正常經(jīng)營(yíng)銷售。
　�。ㄈ�）應(yīng)收賬款融資
　　應(yīng)收賬款產(chǎn)生于產(chǎn)品或原材料的銷售階段。買賣雙方通過線上交易平臺(tái)開展交易，通過平臺(tái)可看到雙方的交易信息以商品的物流信息及買方確認(rèn)收貨信息。在支付方式上，買方以賒銷的方式支付貨款，將自身的資金壓力轉(zhuǎn)移給賣方。賣方將該應(yīng)收賬款作為抵押，在線申請(qǐng)銀行的信貸支持，得到融資，以此解決發(fā)展過程中的資金難題。銀行方依托平臺(tái)上的交易信息給予授信，亦降低了銀行的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。
　　三、發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資建議
　　中小企業(yè)大都存在資金實(shí)力較弱、融資難的問題，同時(shí)也存在中小企業(yè)的信用意識(shí)較為薄弱的問題。供應(yīng)鏈金融可以有效地解決中小企業(yè)融資難題，同時(shí)也需要政府、銀行與中小企業(yè)的共同努力。
　�。ㄒ唬┱�府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供便利
　　1.制定相關(guān)的政策和法律法規(guī)
　　政府提供法律方面的保護(hù)與支持以創(chuàng)造適宜的政策環(huán)境，協(xié)助建立并完善中小企業(yè)社會(huì)信用體系，制定一套完整的法律法規(guī)并且實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)督，使部分有不良信用記錄企業(yè)得以被核查，對(duì)那些試圖逃避銀行的債務(wù)的，不守信用的，惡意違約的企業(yè)執(zhí)行嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制。

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