摘 要：近年來，農(nóng)業(yè)類上市公司成為財務(wù)舞弊事件頻發(fā)的重災(zāi)區(qū)。本文基于舞弊三角形理論，結(jié)合農(nóng)業(yè)行業(yè)固有特性，分析導(dǎo)致農(nóng)業(yè)類上市公司財務(wù)舞弊的特有壓力、機會和借口。分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)類上市公司通常面臨盈利持續(xù)增長、技術(shù)轉(zhuǎn)型等壓力；生物資產(chǎn)難盤點、交易分散、稅收優(yōu)惠等為其提供舞弊機會；自然災(zāi)害是農(nóng)業(yè)類上市公司舞弊慣用的借口。
　　關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)類上市公司 財務(wù)舞弊 舞弊三角形理論
　　中國證券市場自建立以來，頻頻曝出上市公司財務(wù)舞弊的事件。從最早的“原野”、“瓊民源”，到“綠大地”、“銀廣夏”、“藍田股份”、“萬福生科”，財務(wù)舞弊事件層出不窮。如果將涉嫌財務(wù)報告舞弊的上市公司按行業(yè)分類，我們不難發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)類企業(yè)是財務(wù)造假情況的重災(zāi)區(qū)。那么究竟是什么原因?qū)е铝诉@種情況呢？本文運用舞弊三角形理論，結(jié)合行業(yè)特性進行分析，挖掘其深層次原因。
　　一、舞弊三角形理論
　　勞倫斯索耶在1953年提出，舞弊的產(chǎn)生必須具備3個條件：異常需要、機會和合乎情理。史蒂文阿伯雷齊特進一步發(fā)展該理論，提出舞弊的產(chǎn)生是由三種因素導(dǎo)致的：壓力、機會和借口。這三種因素共同作用導(dǎo)致舞弊的發(fā)生，缺一不可。
　　二、壓力
　　壓力是指企業(yè)面臨經(jīng)營或財務(wù)上的困境，或者對資本有急切需求。2006年我國頒布的審計準則指南中列舉的舞弊風(fēng)險因素示例中列舉到，經(jīng)濟、行業(yè)或公司經(jīng)營狀況對財務(wù)穩(wěn)定性和盈利能力的威脅，或第三方要求或期望會形成財務(wù)舞弊壓力。具體到農(nóng)業(yè)類上市公司，利益相關(guān)者對其盈利能力的增長的預(yù)期和技術(shù)創(chuàng)新方面的壓力導(dǎo)致其舞弊情況高于其他行業(yè)平均值。
　�。ㄒ唬├�益相關(guān)者對其盈利能力的增長的預(yù)期帶來壓力。一家公司如果想要取得股權(quán)融資，就需要滿足資本市場的要求。證監(jiān)會對申請發(fā)行股票并對上市的公司經(jīng)營業(yè)績有嚴格要求。分析師和投資者在判斷上市公司的經(jīng)營業(yè)績時，通常也非常重視其主營業(yè)務(wù)收入是否穩(wěn)定增長。然而農(nóng)業(yè)類上市公司和其他上市公司相比，有著產(chǎn)品附加值低、生產(chǎn)周期長、依賴資源有限等先天性缺陷。農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)依附于一定的自然條件，而這些資源是有限的，因此其生產(chǎn)規(guī)模無法像其他行業(yè)一樣高速擴張。導(dǎo)致資本市場上的農(nóng)業(yè)類企業(yè)面臨著更大的快速發(fā)展壓力。為了迎合投資者的期望，財務(wù)造假就成了其必然選擇。
　�。ǘ�）技術(shù)轉(zhuǎn)型壓力。我國農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)目前還停留在較為初級的生產(chǎn)模式下，機械化轉(zhuǎn)型還未達成。國家一直重點關(guān)注農(nóng)業(yè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型，當?shù)卣�府也會更關(guān)注生產(chǎn)模式科技化的企業(yè)。所以企業(yè)為了迎合農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢，都試圖進行轉(zhuǎn)型。萬福生科號稱其大米深加工過程中，存在獨特的循環(huán)經(jīng)濟模式。新大地在其招股書中也創(chuàng)新性的提出了全產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)營模式。然而，這些創(chuàng)新的生產(chǎn)模式其實還停留在實驗階段，很可能只是企業(yè)為了獲得資本市場的青睞而營造的噱頭，上市之后仍需要進一步投入資本來進行科技化轉(zhuǎn)型。技術(shù)轉(zhuǎn)型的壓力導(dǎo)致經(jīng)營者需要利用財務(wù)舞弊的方法，來實現(xiàn)其先前的承諾。
　　三、機會
　　機會是指寬松的控制或信息不對稱。企業(yè)所處行業(yè)的性質(zhì)、資產(chǎn)、負債、收入或費用需要做出重大估計等情況會給財務(wù)舞弊提供機會。具體到農(nóng)業(yè)類上市公司，生物資產(chǎn)難盤點、現(xiàn)金支付比重大、終端分散和稅收優(yōu)惠因素公司的舞弊提供了更多機會。
　�。ㄒ唬┥�物資產(chǎn)盤點困難。農(nóng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)多為生物性資產(chǎn)和土地資產(chǎn)，其存貨的盤點及價值的確定比較困難，從而給企業(yè)留下了調(diào)控的空間。首先，農(nóng)用土地的價值區(qū)別于工業(yè)用地，其土壤結(jié)構(gòu)、土質(zhì)情況都會直接影響市場價值，但對審計機構(gòu)或證券公司而言，很難對其資產(chǎn)評估結(jié)果做出準確判斷。此外，生物資產(chǎn)的盤查很難準確計量。雖然我國會計準則中對于生物性資產(chǎn)的盤查、計量都有明確的要求，但在業(yè)務(wù)中，也很難真正能夠做到準確地判斷。部分農(nóng)業(yè)上市公司正是抓住中介機構(gòu)對其生產(chǎn)性生物資產(chǎn)核查不易的漏洞，對資產(chǎn)價值和規(guī)模進行夸大和捏造。
　�。ǘ�）農(nóng)業(yè)類上市公司的交易零散且現(xiàn)金支付比重大。我國現(xiàn)金管理暫行條例中規(guī)定，在銀行和其他金融機構(gòu)開立帳戶的機關(guān)、團體、部隊、企業(yè)、事業(yè)單位和其他單位之間的經(jīng)濟往來，除按本條例規(guī)定的范圍可以使用現(xiàn)金外，應(yīng)當通過開戶銀行進行轉(zhuǎn)帳結(jié)算。而開戶單位在向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資時可以使用現(xiàn)金。一般情況下，農(nóng)業(yè)類公司上游往往是直接面向小型農(nóng)戶或個人的，不可避免的出現(xiàn)了大量的現(xiàn)金交易的情況，其交易過程不像傳統(tǒng)企業(yè)那樣有跡可循。頻繁使用現(xiàn)金結(jié)算再加交易分散使核查交易真實性變得異常困難，從而給了農(nóng)業(yè)上市公司造假的機會。
　�。ㄈ�）稅收優(yōu)惠降低造假成本。農(nóng)業(yè)作為我國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，一直都受到很大政策上的扶持。農(nóng)業(yè)行業(yè)的稅率較其他行業(yè)要少得多，甚至有個別情況還可以免稅。對于其他企業(yè)而言，似乎虛增收入和利潤并不會產(chǎn)生成本。但其實無論收入和利潤是否為虛構(gòu)，應(yīng)繳納稅款必然會增加。因而若想虛構(gòu)收入利潤，就必須以現(xiàn)金繳納稅款，這可以看作為舞弊的成本。但對于農(nóng)業(yè)企業(yè)而言，由于有稅收優(yōu)惠的政策作為保證，虛增利潤和收入，實際所繳納的稅費也不會有大幅的提升，甚至還有可能因為虛增了利潤和收入使其滿足了獲取某些政府補助條件。因此農(nóng)業(yè)類上市公司在財務(wù)造假時的動機更為強烈。
　　四、借口
　　借口是指財務(wù)舞弊者尋找的使其舞弊行為合規(guī)合理化的理由。法律條文本身含糊不清、準則的靈活性和監(jiān)管層的縱容往往被舞弊者當做理由。農(nóng)業(yè)類上市公司往往慣用自然災(zāi)害成為其舞弊的借口。
　　農(nóng)業(yè)行業(yè)的發(fā)展受環(huán)境和自然因素的影響較大，而且生物性資產(chǎn)生存狀況與市場價格有著緊密的聯(lián)系。導(dǎo)致公司業(yè)績很容易受自然條件的影響。很多農(nóng)業(yè)上市公司，從上市伊始就向投資者表達出“風(fēng)險很大，買者自負”的態(tài)度。某種業(yè)上市公司在其招股說明書中表示，若種子生產(chǎn)基地出現(xiàn)異常氣候、嚴重自然災(zāi)害或重大病蟲害，將直接影響公司種子的產(chǎn)量和質(zhì)量，進而影響公司經(jīng)營的穩(wěn)定性。農(nóng)業(yè)上市公司一旦遇到業(yè)績變臉，自然災(zāi)害幾乎成了通用的借口。
　　參考文獻：
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　�。ㄗ髡邌挝唬褐袊�人民大學(xué)商學(xué)院 北京市 100872）

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