我很多年以前訪問過北京。從那個時候開始，我們發(fā)現(xiàn)通貨膨脹變得更加厲害，我們看到很多的變化。在今天演講當(dāng)中，我想首先探討一下商品和服務(wù)市場，這些市場我們做了大量的研究，并且從這些經(jīng)營當(dāng)中進(jìn)行了很多研究對它進(jìn)行解釋。然后我將會談一下資本和股票市場。它基本的功能就是期待商品和未來的商品和服務(wù)。它是內(nèi)在的，更加不可預(yù)測和有浮動性的，比現(xiàn)有的商品和服務(wù)市場更加不確定。最后我會談一下全球化的問題。這是一個新的詞匯，它描述了資本市場和商品服務(wù)市場。大的家庭和部落的擴(kuò)展，這種個人的交流引起了人們進(jìn)一步的狩獵還有收集貨物，提高了人們的福利和生產(chǎn)力，從而使很多人能夠在全球進(jìn)行移動。

　　古老的這種標(biāo)準(zhǔn)、互利和相互之間的交易導(dǎo)致了兩個人相互之間有所匹配，很多人都使用這種家里的一種信任以及和人們之間的一種信任來取得相互之間的利益最大化。他們有意避免一些選擇、一些后果，在自己獲得的同時也給對手獲得貿(mào)易，這就是我們所說的交流或者貿(mào)易。當(dāng)同樣的目標(biāo)不斷的進(jìn)行，兩個人之間的相互交流不斷提高，進(jìn)入到貿(mào)易到非人類市場交流的時候，他們要使自己的利益最大化，在這個過程中，他們把集體的利益最大，而不會考慮結(jié)果。

　　這些市場被這些外部的權(quán)力影響。在已經(jīng)建立的商品和市場當(dāng)中，生產(chǎn)者有著相對的可以預(yù)測的成本，消費(fèi)者的經(jīng)驗(yàn)就導(dǎo)致了價值的流動，也就是消費(fèi)者的流動。但是成本和價值都是私有的，因此所有的這些信息都是分散的。這種控制對經(jīng)濟(jì)學(xué)家失敗了，因?yàn)檫@種信息不能控制任何一個人的想法，但是我們怎樣能夠知道價值發(fā)現(xiàn)的過程和商品市場的過程能夠產(chǎn)生有效的盈余和市場最大化，我們發(fā)現(xiàn)在控制的結(jié)果當(dāng)中，這些市場是非常有效的，這樣效果得到了很多次的重復(fù)，而且這些試驗(yàn)的結(jié)果也使人們了解到，使他們的結(jié)果最大化、利益最大化，每一個人都能夠獲得個人的好處，而且使集體的利益最大化，這是非常顯著的。

　　很多很多次都看到很多進(jìn)入到一個房間里面，或者進(jìn)入到實(shí)驗(yàn)室里面去。我給他們一個秘密的信息，買方的價值和賣方的成本，對于對方來說這是未知的，賣方產(chǎn)生了一種供應(yīng)的成本，他們不知道他們能夠找到一種平衡？也就是說他們對供求方面一無所知，買方的動機(jī)就是需要賣得很低，在不同的貿(mào)易機(jī)構(gòu)當(dāng)中，如果要重復(fù)這個貿(mào)易過程，反復(fù)地重復(fù)，這樣他們就有機(jī)會來學(xué)習(xí)。這些市場非�？斓娜诤显谝黄�，形成了有競爭力的、有效的和福利最大化的市場。

　　人們對這些方面過去了解的很少，而且逐漸進(jìn)入到多方依存的環(huán)境里面去，如果A方要根據(jù)B方的出價來買商品，在非常復(fù)雜的環(huán)境里，要使分散的信息聚合，我們使用市場的規(guī)則來這樣做。不管有哪些對數(shù)，他們自然的都形成一種品牌，它們就能夠產(chǎn)生一些令人希望得到的結(jié)果。

　　商品和服務(wù)市場構(gòu)成了現(xiàn)在創(chuàng)造福利的基礎(chǔ)。從一、兩個來源獲取自己的收入，但是考慮到有一百多個、一千多個項目中，我們整天消費(fèi)當(dāng)中的項目是其他人生產(chǎn)的，這些是我們不了解的。家庭產(chǎn)品是非常多樣性的，知識不一樣、自然資源不一樣，土地和自然氣侯的多樣性都是非常明顯的，而且這種多樣性能夠提高人們的價值觀和滿足人們不同的需要，這就促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的活動，這是在試驗(yàn)當(dāng)中可以看到的。要為人類更好的服務(wù)，取決于交流，不管是個人的交流還是集體的交流，還有相反和市場的交流，都取決于這些。

　　最早的多樣性是有可能人們共同分享家庭價值來體現(xiàn)的，因此在一個狩獵的社會里面，婦女和兒童收集食品，男人們就制造工具、制造武器，這里面有一個非常好的例子，它能夠典型的說明這個問題，這就是文化標(biāo)準(zhǔn)，人們發(fā)明了這種文化標(biāo)準(zhǔn)。愛斯基摩人把它叫做獵魚槍事件，如果你讀《愛斯基摩》這本書，它就描述了捕獵鯨魚的過程，把它和團(tuán)隊的狩獵相比較，當(dāng)這種被捕捉的動物是北極熊的時候，人們使用矛槍來刺殺北極熊，首先他要固定它的毛它能夠獲得被它能夠獲得北極熊的皮，上面包括它們的定價非常高，它可以用來做婦女的靴子。

　　非常有趣的是，第一個狩獵者獲得一大部分，其他的人獲得北極熊的肉和其他一些部分，一個北極熊的皮毛可以做三條褲子，這意味著這里邊只有三個人來射獵一只北極熊。其中有三個人可以首先選擇來殺一頭北極熊，他們有一些優(yōu)先權(quán)，在這個過程中有一個機(jī)會平等的問題，任何一個人都可以當(dāng)?shù)谝粋�，并且把他的矛槍投向北極熊，因此就會產(chǎn)生更大的成本和更大的危險，同時也會獲得更大的收益，這種選擇就獲得了皮毛的上衣。

　　這種倫理在社會心理學(xué)的試驗(yàn)當(dāng)中就可以得到體現(xiàn)。在這種形勢下，人們不能夠區(qū)別兩者之間的差異。在個人的貢獻(xiàn)方面，對于集體，他們愿意公平的分享所有的結(jié)果。當(dāng)人們能夠分辨一些人比其他人的貢獻(xiàn)更大，他們按照比例分享的規(guī)則根據(jù)他們的貢獻(xiàn)來獲得回報。這種古老的實(shí)踐，在今天仍然和我們在一起，在我們?nèi)粘５纳鐣�安排�?dāng)中還可以看到這些古老的規(guī)則。在史前的很多地方，這種交換的制度也是通過物與物的交換或貨幣的交換延伸到陌生人當(dāng)中，早期人類制定了一個平臺，一個部落和另外一個部落進(jìn)行交易。

　　同樣，你要讓大家生活下去，偷竊他們的東西，他們明天就不愿意為你生產(chǎn)，而不是今天跟他們交易可以獲得更多的價值。這樣的多樣性是我們要求自由，因?yàn)橹挥凶杂刹拍軌蚴姑總�人和其他的人不同，不管是男人還是女人，通過他們的愿望變成自己的所有。市場相應(yīng)的支持、容忍自由。這使經(jīng)濟(jì)向自由延伸到政治和民主選擇。多樣性和交流的自由能夠延伸到每天，每個人只要有單獨(dú)的技能或者單獨(dú)的資源都可以在不進(jìn)行貿(mào)易的情況下繁榮起來。

　　如果我們解決了最基本的問題，通過市場我們依靠別人，我們不知道，不認(rèn)識到、也不能理解到其他人的情況，我們也不知道應(yīng)該通過什么樣的辦法，其他人可以導(dǎo)致與我們的福利，我們能夠貢獻(xiàn)于其他人的福利，這是相互的、互相依賴的生存鏈，通過市場來交互反映。相互之間的福利取決于知識，即和其他人的知識、和其他的人的技能、和通過市場進(jìn)行貿(mào)易的方法。在沒有市場的情況下，我們就會非常貧窮、無知，如果有一些人不那么窮，那是因?yàn)檎鞣�、偷盜、不給人回報。

　　市場要求人們對規(guī)則的實(shí)施和社會經(jīng)濟(jì)的交換。有一個人說的非常好，大衛(wèi)在250年前說過這樣的話，只有三個法律，就是人類的三個自然法則，首先是擁有的權(quán)利；
第二是它可以轉(zhuǎn)換的權(quán)力；
第三就是允諾實(shí)現(xiàn)的權(quán)力。這是最終的基礎(chǔ)和命令的基礎(chǔ)，不管有還是沒有正式的法律，它能夠使市場成為可能，這種法律來自于古老的猶大的戒令，你不應(yīng)該偷盜，你不應(yīng)該覬覦你鄰居的財務(wù)，這個戒律在世界其他的宗教當(dāng)中也出現(xiàn)了。做假證人就是破壞社區(qū)、管理、誠信、投資者的信任、長期的利潤和個人的社會交流，這是最人性化的東西。

　　下面談一下證券市場。這些對商品市場更加不可預(yù)測，因?yàn)楣善笔袌霰仨毱诖齽?chuàng)新和新的服務(wù)。在一個創(chuàng)新的時代，要把以后的經(jīng)濟(jì)成果推廣下去，當(dāng)前都是無法預(yù)測和不確定的。在股票市場，即便它的價值得到了很好的界定，但是仍然會產(chǎn)生泡沫和微機(jī)。因此人們認(rèn)為，即便是非常簡單的實(shí)驗(yàn)室的行為都是非常激進(jìn)的。對這種需求越來越大的市場，在實(shí)驗(yàn)室里面的研究過程都要更加嚴(yán)謹(jǐn)，如果改變知識和技術(shù)就能夠產(chǎn)生新的產(chǎn)品和新的服務(wù)，就要資本市場允許資本的使用者變得非常明確和專業(yè)化，他雖然不一定自己成為企業(yè)家，但是他可以通過投資實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。

　　股票市場的泡沫和崩潰并不是新的東西，為什么呢？大的股票市場的繁榮，是由技術(shù)進(jìn)步帶來的。比如說在十九世紀(jì)蒸汽機(jī)的發(fā)明，蒸汽船能夠取代過去的桅桿船。在十九世紀(jì)繁榮以后出現(xiàn)了長期的價值并且得到了保持。在二十世紀(jì)初期很多新的技術(shù)出現(xiàn)了變化，電、石油、汽車、投資和開發(fā)，它有著過分的發(fā)展，而且產(chǎn)生了大量的利潤，長期的價值被創(chuàng)造了出來。破產(chǎn)的問題允許失敗的管理人員能夠保證資產(chǎn)得到重新的分配。

　　另外一個公司變成了另外一家大的飛機(jī)公司的一部分，而且變成國際大的航空企業(yè)的制造商。另外圓珠筆，過去看不清楚它的前景，但是它非常能夠創(chuàng)新，最早的時候只有十美元，是非常有利潤的新產(chǎn)品，每一個人都想要，由于這種舊的水筆已經(jīng)不太適用了，在寫字的時候把黑墨水、藍(lán)墨水弄得到處都是非常臟�，F(xiàn)在人們生產(chǎn)的圓珠筆的降格就降下來了，還把損失補(bǔ)償起來，所以圓珠筆就保存下來，產(chǎn)生了長期的價值，過去人們意識不到這樣長期的價值。今天當(dāng)我們買一個60美分圓珠筆的時候，它比半個實(shí)際上的墨水筆好很多。選擇名家和私家是非常危險的事情，60%的制造商在前五年都離開了他的產(chǎn)業(yè)。在1967到1982年都出現(xiàn)了這樣的情況，在九十年代帶來了前所未有新的公共產(chǎn)品的提出，這個歷史將會成為前所未有、而且是更加不可預(yù)測的歷史，并且產(chǎn)生了長期的經(jīng)濟(jì)價值。

　　當(dāng)前的泡沫破裂了，用新的電腦、生物、醫(yī)藥、以及新技術(shù)的興起所取代，這些都是新的引擎，包括長期價值在舊的經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮作用，這些公司都受到很大的壓力。柴油機(jī)都是電腦控制，在所有的道路條件下都可以使用，不管是處于加速還是處于待機(jī)的狀態(tài)都可以使用，而且能夠制定非常嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，在所有的操作條件下都能夠制定。在對新技術(shù)進(jìn)行試驗(yàn)的時候，尤其是試驗(yàn)失敗的時候是非常痛苦的，但是要通過學(xué)習(xí)和統(tǒng)籌，把這些有益的經(jīng)驗(yàn)保留下來，這就是增長和削減貧困的手段。

　　現(xiàn)在大家越來越富裕了。但是個人的痛苦怎樣才能消除呢？怎樣才能夠?qū)崿F(xiàn)長期的價值？就是用政策的方法。這樣是不是有更多的損害或者好處呢？我們不知道。在風(fēng)險投資下，并保證不會搬起石頭軋自己的腳。怎么實(shí)現(xiàn)技術(shù)上的進(jìn)步，獲得個人更大的進(jìn)�。亢芏嗳顺錆M了機(jī)會，但是用什么樣的試驗(yàn)才能成功？很多人的失敗就是一種成本，它是少數(shù)幾個成功人的基石。

　　下面我談一下“全球化”的問題。全球化是一個新的詞匯。是一個古老的過程的新詞匯。十萬年前，當(dāng)我們的祖先從非洲走出來的時候，他們站在利比亞半島，他們安居在每一個大陸上，在主要的島嶼上定居。史前人建立了民族國家，他們在工具、武器上進(jìn)行相互交換，并且建立了各種各樣的貿(mào)易通道。中世紀(jì)的貧困，一些當(dāng)?shù)貍�人交換系統(tǒng)變成了非人類化的交易.

　　這種情況當(dāng)時被非常著名的作家記錄了下來，這位作家指出了這是一種非常重要的發(fā)展過程，就是在陌生人之間的長距離的交易，使用這種中介就變成了一種機(jī)構(gòu)，它使人們之間相互轉(zhuǎn)移他們的信任，從當(dāng)?shù)亓私獾娜宿D(zhuǎn)移到他們不了解的陌生人，這當(dāng)中需要找到一些辦法，使這種機(jī)構(gòu)能夠取代我們已有的一種信任，取代當(dāng)?shù)厝藗兊男湃�，過去我們只是和信任的人打交道，后來我們和陌生人打交道了。早期的這種探索，在中世紀(jì)以后，是受技術(shù)所驅(qū)動的。特別是這種大的桅桿船商業(yè)化了新世界和舊世界對產(chǎn)品和實(shí)物的交換，比如意大利的美味，過去他用的土豆是從新世紀(jì)進(jìn)口，愛爾蘭種了土豆以后，它有幾百種不同的品種，它是南美進(jìn)口的，這就是交流的結(jié)果。除了競爭我們還有交流和移植的各個過程。

　　在十九世紀(jì)，當(dāng)時有蒸汽機(jī)和鐵路的修建，還有不同的農(nóng)業(yè)、工業(yè)的產(chǎn)品，是根據(jù)我們當(dāng)?shù)氐谋容^優(yōu)勢而產(chǎn)生出來的。農(nóng)民在牧場進(jìn)行了改革，種了稻米、玉米、燕麥、各種各樣的養(yǎng)雞場、養(yǎng)鴨場，有了溝通后，還有后來出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)，這些零售商店當(dāng)賣方碰到買方的時候就有了中介，就要了解人們想買什么，這種非常高的匹配的過程，使消費(fèi)者和生產(chǎn)者受到了互聯(lián)網(wǎng)的挑戰(zhàn)，買方和賣方在非常低的成本下進(jìn)行交流，為此創(chuàng)造新的機(jī)構(gòu)進(jìn)行傳送，并且通過同品牌建立的競爭來保證這些政策進(jìn)一步向前推進(jìn)。

　　這使我們產(chǎn)生了各種各樣的.com的公司，在當(dāng)前全球化的背景下，一方面它有著潛在的好處，它帶我們進(jìn)入了一個新的學(xué)科，給國家政府帶來了新的預(yù)算和貨幣，它不讓外國投資進(jìn)來。同時它鼓勵國內(nèi)的國民取得最近的投資機(jī)會。我去年在墨西哥做了一個演講，墨西哥的中央銀行家進(jìn)行了講座，他們談到這樣一個事實(shí)，墨西哥只有5.5%的通貨膨脹，過去我們把目標(biāo)定在3%，我問為什么不定在零呢？他們的觀點(diǎn)是有一些通貨膨脹是好事，實(shí)際上這是對國際資本的勒索，要使墨西哥的投資者將資本轉(zhuǎn)移給管理更加完善的國外市場會更好。這里有一個很大的問題，就是怎么樣保持國內(nèi)的資源國國內(nèi)的存款？

　　我認(rèn)為南美國家可以更好的為他們服務(wù)，把政府產(chǎn)業(yè)私營化，并且減少自由貿(mào)易的壁壘，同時也必要強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)性的變化，使房地產(chǎn)的擁有者，其他資產(chǎn)的擁有者能夠促進(jìn)他們內(nèi)部的發(fā)展。世界上有很多國家，南美、埃及�？梢詥査麄冞@樣問題，誰擁有這個家庭，他會說這個家庭是我的。(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁)

　　你問你有地產(chǎn)家嗎？他說我沒有，他說你問我的鄰居，所以可以看到這不是可以觸摸的資產(chǎn)來源。我有一個非常好的朋友，他過去給布朗電子公司工作，后來他離開了那里開了自己公司，很重要的資金就是把房屋抵押轉(zhuǎn)換成了投資資本。這個抵押市場現(xiàn)在在美國變得非常有流動性。有很多辦法，這個機(jī)構(gòu)能夠使人們自己給自己的投資進(jìn)行融資�？梢栽诮逃�和發(fā)展活動方面可以自己籌款，他們有更好的辦法來借款或者使用交換市場。利用現(xiàn)有的資產(chǎn)，即便是在相對比較貧窮的國家也可以做到這一點(diǎn)。

　　并不僅僅是資本，還有人員的流動，只要有機(jī)會他們可以流動到任何地方，這就是和新的繁榮的交流新的方法。在1978年，當(dāng)我第一次訪問新西蘭的時候，出租司機(jī)把我從機(jī)場帶到我的旅店，就非常明確的把這些原則說明了。我當(dāng)時問他一個問題，給我講講你的國家。他向我說這個地方非常好，非常適合人居住的。他說我只是一個出租司機(jī)，我的收入50%都要交稅，對于我來說很困難，但是我們國家有很多自由的東西，我有私有的醫(yī)療保險，我有免費(fèi)的醫(yī)藥，免費(fèi)的教育，我只是一個出租司機(jī)，但是我兒子馬上拿到醫(yī)學(xué)學(xué)位，他就要完成實(shí)習(xí)期，我說這太好了。他會不會在惠靈頓行醫(yī)呢？他會不會說的，他說他要澳大利亞行醫(yī)，在這里賺不到錢。在二十世紀(jì)八十年代的時候，新西蘭在市場上沒有競爭力，搞不起社會主義。這是非常簡單的例子，就是智力的品牌。

　　過去我們曾經(jīng)遭受它的侵害，全球化的一個好處就是給個人施加了很多壓力，給很多國家的人施加壓力，這種壓力，使你變得更加有效。在1994、1995年我們到澳大利亞去幫助他們進(jìn)行電力部門自由化，幫助他們進(jìn)行電力改革。我們的發(fā)起人，就是產(chǎn)業(yè)的買方，他不是供應(yīng)方，特別是這個產(chǎn)業(yè)的購買者，他要在世界市場上進(jìn)行競爭，很多的澳大利亞的產(chǎn)品，都是能源密集型的一些產(chǎn)品，他們支付的太多，他們購買電花的錢太多了，而且有很多盈余的能力沒有利用。

　　最后我想說商品和服務(wù)市場是我們創(chuàng)造財富的內(nèi)容，但是股票市場是由資金支持的，包括新消費(fèi)者的產(chǎn)品，解釋了他們?yōu)槭裁船F(xiàn)在是不確定的，股票市場比商品市場和服務(wù)市場更加不可預(yù)測，因?yàn)槲覀儽仨毱诖�革新和�?chuàng)新，以及未來新的產(chǎn)品和市場。全球化不是新的東西，但它是一個現(xiàn)代的詞匯，描述了人類非常古老的行為，人類要更好的改善自己。全球資源的擴(kuò)展、專業(yè)化、特殊化，受這些方面的影響，也就是受市場的發(fā)展影響，從根本來說是一個好的詞匯，是一個和平的詞匯。法國的一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾經(jīng)說過如果貨物不跨越邊境的話，那么士兵就會跨越邊境。謝謝大家！

　　（本文為諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主弗農(nóng)·史密斯教授在北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心的演講）

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