周德文的又一個預言成真了。 　　今年一月，他開始大聲預言，“今年下半年將面臨一場中小企業(yè)危機，比2008年金融危機還嚴重；民間借貸風險會在下半年集中大爆發(fā)；今年春節(jié)前后、最晚明年上半年，大批中小房產(chǎn)商會大規(guī)模倒閉�！�
　　作為溫州中小企業(yè)促進會會長，周德文身邊有很多企業(yè)家朋友，聽到他這三大預言時，多數(shù)人不以為然，有人說，“這是在唱衰溫州，唱衰經(jīng)濟�！�
　　直到溫州信泰集團董事長胡福林“跑路”，一石激起千層浪，那些“跑路”的，跳樓的，讓人們真的意識到：溫州的民間借貸瘋了，信貸危機來了。
　　幾個月里，周德文的辦公室忙亂了，“全是采訪的。都是溫州借貸危機�！�
　　這次，他又有了新建議，“適當放寬金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資政策�！�
　　他說這話的依據(jù)是，“貨幣政策的松緊和民間借貸的生長是一個此消彼長的關(guān)系。政策緊了，借貸就瘋了。適當放松，民間借貸也不至于這么瘋狂�！�
　　但是，這次，他的話依舊被質(zhì)疑。
　　即使，說這話時，對面坐著的人是溫家寶總理。
　　
　　此消彼長
　　周德文對《中國周刊》記者回憶，10月4日，總理在溫州與部分企業(yè)負責人座談。周當場提出，“要把握宏觀調(diào)控的規(guī)模，但是也要定向?qū)χ行∑髽I(yè)傾向比較寬松的貨幣政策。兩者同時進行。”
　　之所以有如此迫切的愿望，周德文說，自己一點點看著溫州民間借貸走向了瘋狂，深有感觸。
　　2009年，為了應對經(jīng)濟危機，國家實行比較寬松的貨幣政策，當時溫州的民間借貸接著就安靜了許多�！敖灰诇p少了。長期的借貸，利息也就是一分二到一分八。短期的，達到三分（民間借貸中常說的幾分利一般是指月利率，比如一分利就是指月利率1%，由此計算出的年利率為12%）。有的和正規(guī)金融機構(gòu)的利息差不了多少�！�
　　到了2010年下半年，特別是2011年。貨幣政策開始調(diào)整，銀行準備金屢次上調(diào)，民間借貸接著又活躍了�！艾F(xiàn)在短期的借貸利息達到六分、八分。去年，溫州的民間借貸資本還在800億，今年就增加了400億，到了1200億�！敝艿挛恼f，最明顯的一個變化是，“這兩年，做實業(yè)的老板們都多多少少地摻合起民間借貸來了。貨幣政策放松時，也有人貸了一些款，轉(zhuǎn)年，政策緊張了，這些錢沒有用在實業(yè)上，拿去放貸了�！�
　　周德文掌握這些情況，所以在總理到溫州之前一周，調(diào)查組就先找到了他。
　　“總理身邊的一些工作人員，先來了解了一圈，找到我，我就談了這些看法�！敝艿挛恼f，在5月，自己就說過，如果政府再不出手相救，如果外部環(huán)境得不到改善，今年下半年，國內(nèi)存量中小企業(yè)中的40%將會半停產(chǎn)、停產(chǎn)甚至倒閉。
　　“現(xiàn)在看來，問題要嚴重得多�！�
　　從4月份開始，溫州已有數(shù)十家企業(yè)不堪重負而倒閉。據(jù)央行溫州中心支行監(jiān)測統(tǒng)計，目前溫州民間借貸機構(gòu)年最高利率已經(jīng)達到40%左右。周德文說，官方的監(jiān)測統(tǒng)計應該低于實際借貸利率。因為它的數(shù)據(jù)來源于眾多擔保公司、寄售行、典當?shù)葯C構(gòu)。他們本身就從事借貸，對于自己的不正規(guī)經(jīng)營，透露給官方的信息還是會有所保留。另外，民間借貸處于灰色地帶，政府也很難全面監(jiān)測。
　　“每一次貨幣政策的波動，都會引起民間借貸的波動。這二三十年，溫州的民間借貸就是這么發(fā)展起來的。只是，這次尤為嚴重，原因是，波及的面太大了，資金鏈太長了。”周德文算了個賬，1200億在民間周轉(zhuǎn)，相當于溫州所有正規(guī)金融機構(gòu)放貸款（6000個億）的五分之一。
　　回到溫總理的座談會，周德文說，他一個勁地向總理呼吁，“新三十六條下來后，我們就申請了溫州華僑銀行，您來的前兩天，剛剛被扣下了�！�
　　總理在座談會上說，“民間借貸之所以阻擋不住，就是因為民營企業(yè)有需求，而金融機構(gòu)又不能滿足。正門開得不大，那旁門就要開。民間借貸要規(guī)范管理，防范風險，其目的是使它健康發(fā)展�！�
　　周德文說，正是由于民企的金融需求不能滿足，宏觀調(diào)控對于民間借貸來說，就成了一只無形但有決定性作用的手，命運被隨時左右。
　　
　　兩次危機
　　起伏不僅在這一次。
　　早在上世紀80年代中期，溫州就遇到過幾乎相同的借貸危機�！熬跋笠埠軕K�！敝艿挛恼f，不光是“跑路”的，還鬧出了很多人命。
　　溫州民間借貸歷史深厚。從上世紀80年代初開始，溫州一帶很多“呈會”就帶有集資和投資性質(zhì)。此后又大量涌現(xiàn)了投機性臺會、標會。這些機構(gòu)，在溫州經(jīng)濟發(fā)展過程中一直沒有斷過。
　　特別是在改革開放初期，溫州民營經(jīng)濟發(fā)展旺盛，資金鏈越轉(zhuǎn)越大，然而民間金融機構(gòu)匱乏，更不用說放貸政策寬裕。要發(fā)展，小企業(yè)主們只能依靠民間融資。于是，臺會、標會一時間發(fā)展迅猛。
　　“那個時期的民間借貸，就有力說明中央政策的不足，金融改革的滯后，直接影響民間融資的活躍度。金融機構(gòu)不足，民間就活躍嘛�！敝艿挛恼f。
　　生長瘋狂和政策滯后的后果，就是崩潰。到1980年代中期，溫州民間借貸這根弦終于繃不住了。各大標會瞬間崩盤。那場借貸危機最終演變成了一場社會危機。
　　“在當時的金融環(huán)境下，敢于做民間借貸的，還大都是農(nóng)村里膽大不要命的人。一崩會，人一跑，或者自殺，弄得個家破人亡。當時的環(huán)境是很嚴峻的。政府最后嚴厲打擊�！�
　　之后的1991年8月13日，最高人民法院印發(fā)《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》。其中規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍(包含利率本數(shù))。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。”
　　但是，實際情況是，民間借貸的利息能保持在四倍之內(nèi)的幾乎沒有。在一個完全沒有規(guī)范和約束的金融環(huán)境下，民間借貸的風險可想而知。
　　周德文說，上世紀80年代與現(xiàn)在這兩次危機，原因歸結(jié)到一起，都是企業(yè)主沒有正規(guī)的渠道得到資金�！斑@其中，政府有很大的責任。金融改革嚴重滯后�！�
　　在投融資行業(yè)做了十幾年的吳聯(lián)大，如今是溫州一家投融資交易平臺的運營總監(jiān)。他對《中國周刊》記者感慨，“和政策賽跑，還是很難。民間借貸在夾縫中生長，貨幣政策一緊，它就長，貨幣政策一松，它就消停一陣子，沒有制度的保障和風險的預測能力。”
　　吳聯(lián)大說，在美國等金融成熟市場，民間借貸是一個合理存在并受制度保護的。“首先，人家的利息沒那么高，我們這邊的月息甚至達到一毛。簡直想都不敢想。其次，人家存在第三方服務機構(gòu)，有的政府也會出面組織協(xié)調(diào)。這些類似于擔保公司之類的機構(gòu)主要作用就是控制風險，但是我們的擔保公司自己還在放貸，怎么客觀預測和控制風險？最后就發(fā)展畸形了。”
　　
　　搖擺的命運
　　這種體會，一線企業(yè)主感觸更深。
　　溫州哈杉集團的董事長王建平就深受資金之困。在QQ上和記者聊天，他敲出“哀鴻遍野”這四個字，來形容當前溫州實業(yè)企業(yè)的境況。
　　“政策收緊，銀行里貸不出錢來，企業(yè)能怎么辦？”他對《中國周刊》記者回憶，從2009年開始，幾乎拿了自己在溫州的所有房產(chǎn)做抵押，“銀行還是不放款給你�！�
　　對于中小企業(yè)而言，融資，永遠是個難題。
　　周德文透露，即便通過正規(guī)渠道，貸錢的利率也在不斷攀高，實際上升到年利率30%左右，雖然國家規(guī)定的貸款利率沒這么高，但銀行通過各種名目來增加利息。
　　“一種方式是變相提高貸款利息，比如說銀行借給你1000萬元，需要你先存300萬元在銀行，這筆錢你是不能動的，也是沒有利息的，即使有也是低息的，相應產(chǎn)生的利息會被分攤到實際使用的700萬元資金里面去。等于提高了實際貸款利息，你借出來的也是高利貸�！�
　　“另一種方式是銀行變相要求借貸人購買各種基金，名目繁多，這樣實際上利率也已經(jīng)達到月息1分到1分2，甚至1分5左右，企業(yè)實際上也是壓力比較大的，融資成本也就增加了�！�
　　不過，只要能貸到款，對于王建平而言，這些都是可以忍受的。制造業(yè)利潤率一般低于10%。貸不到錢，企業(yè)要周轉(zhuǎn)，要么就轉(zhuǎn)向民間借貸，要么就等著倒閉。于是多數(shù)人會選擇鋌而走險，不少中小企業(yè)把高利貸看成救命稻草。
　　“實業(yè)，對于民間借貸的依賴程度有多大？”記者問。
　　“很大。幾乎每一家都要有一部分借貸。”王建平對自己的這個答案很肯定。
　　“你也是？”記者接著問。
　　他沒有再回答下去。
　　銀行貸款的艱難，以及民間借貸的誘惑，也導致了諸多企業(yè)主老板放棄實業(yè)，轉(zhuǎn)作投資了。王建平的朋友里，轉(zhuǎn)行的不少�！百J到錢就很難，有點錢，就想快速賺回來。做實業(yè)慢，也就都去搞投資了。”所謂的搞投資，一方面是房地產(chǎn)，煤老板等投資行為。最省事的就是拿出去放貸。
　　就像一股洪流，溫州民企被卷進去了。往前走，民間借貸危機已經(jīng)非常嚴峻。往后走，政策的扶手，還未伸出。
　　好在，諸多聲音已經(jīng)關(guān)注到這一點。
　　曾獲中國經(jīng)濟學界最高獎之一的“孫冶方獎”的經(jīng)濟學家許小年，開始呼吁，“為地下錢莊正身”，建議政府從政策上支持和規(guī)范民間借貸。
　　周德文呼吁了十年了。當然，他沒錯過10月4日的這場座談會。他清晰地記得，“總理說，現(xiàn)在，民間資本進入金融領域，隔著一道玻璃門和彈簧門�！�
　　“現(xiàn)在，就看什么時候真的推倒這兩扇門�！敝艿挛恼f。

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