得益于豐富的油氣資源和巨額資金,又有自己獨(dú)特的經(jīng)營規(guī)則,伊斯蘭金融業(yè)方興未艾｡ 　　 　　美國次貸危機(jī)陰云不散,全球金融市場劇烈振蕩,歐美及新興市場股市紛紛大跌……此時(shí)此刻,伊斯蘭金融,一個(gè)國人陌生的領(lǐng)域,因與全球市場關(guān)聯(lián)度較低,正逐漸成為機(jī)構(gòu)投資者的新寵｡
　　20世紀(jì)初,伴隨西方世界的殖民活動(dòng),商業(yè)銀行操縱了伊斯蘭世界的金融活動(dòng),自由收取利息,這與《古蘭經(jīng)》教義背道而馳｡一些穆斯林商人雖然是被迫參與利息交易,但仍產(chǎn)生了道德罪惡感｡為擺脫這種良心上的困境,特建立了遵循伊斯蘭金融原則的伊斯蘭銀行,與傳統(tǒng)商業(yè)銀行競爭｡
　　伊斯蘭金融活動(dòng)始于20世紀(jì)50年代的巴基斯坦,隨后很快蔓延到阿拉伯世界｡不過,伊斯蘭銀行的迅速擴(kuò)張則是得益于石油出口國大量的經(jīng)常項(xiàng)目盈余｡伊斯蘭銀行業(yè)也得到了政府的鼓勵(lì)｡70年代,出現(xiàn)了著名的阿聯(lián)酋迪拜伊斯蘭銀行､沙特阿拉伯的伊斯蘭開發(fā)銀行､科威特的金融社等一批擁有可觀資金的伊斯蘭銀行｡現(xiàn)在,幾乎所有伊斯蘭國家都建立了某種形式的伊斯蘭銀行｡此外,在某些歐美國家也出現(xiàn)了一些伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)或辦事處｡伊斯蘭金融并不限于伊斯蘭國家,而是分布在每一個(gè)較大的穆斯林社區(qū)中｡如今,伊斯蘭銀行已有300多家,遍及70多個(gè)國家,銀行總資產(chǎn)達(dá)5000多億美元,營業(yè)額從2003年的80億美元迅速攀升至700億美元,預(yù)計(jì)2010年將達(dá)到1400億美元｡盡管伊斯蘭金融的國際市場占有率還比較小,但每年的增長率卻高達(dá)15%｡
　　
　　有哪些獨(dú)特之處
　　
　　把伊斯蘭金融體系簡單地描述為“無息”并不能反映該體系的真實(shí)面貌｡毫無疑問,伊斯蘭金融體系的核心是禁止收取和支付利息,但它和伊斯蘭教教義所倡導(dǎo)的其他原則也是相輔相成的,如風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)､個(gè)人權(quán)利和責(zé)任､財(cái)產(chǎn)權(quán)以及合同的神圣性等,強(qiáng)調(diào)資金一定要涉及實(shí)際的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng),強(qiáng)調(diào)財(cái)富的公平分配,而投資的企業(yè)亦要符合社會(huì)倫理原則｡與強(qiáng)調(diào)成本和利潤的西方金融制度相比,伊斯蘭金融制度無疑添上了更多的社會(huì)公益色彩｡伊斯蘭金融只從事符合伊斯蘭教教義的商務(wù)活動(dòng),對從事諸如酗酒､投機(jī)､武器､煙草､豬肉､賭博,涉及人類､動(dòng)物基因工程的生物科技公司等活動(dòng)的任何投資都避之不及｡伊斯蘭金融禁止投機(jī)行為,對高風(fēng)險(xiǎn)投資也有一定限制｡伊斯蘭金融體系并不限于銀行業(yè),而且還涵蓋資本形成､資本市場以及所有類型的金融媒介｡
　　
　　所有的伊斯蘭金融產(chǎn)品都沒有利息――不管是收取利息還是支付利息｡投資是作為一種租賃安排,或?qū)⑼顿Y的錢交給第三方受托人,由他和伊斯蘭存款人分享收益｡伊斯蘭金融制度主要采取以下幾種形式:
　　盈虧分?jǐn)傊?穆達(dá)拉巴制) 這種制度提倡銀行與顧客(儲(chǔ)戶)結(jié)為伙伴關(guān)系,雙方分擔(dān)經(jīng)營的盈虧｡顧客在銀行存款時(shí),便根據(jù)其資金數(shù)額和存款條件與銀行達(dá)成盈虧分?jǐn)倕f(xié)議,也就是說,銀行經(jīng)營的利潤由兩家分享,經(jīng)營時(shí)出現(xiàn)的虧損也由兩家分擔(dān)｡同時(shí),銀行向外發(fā)放貸款時(shí)也實(shí)行盈虧分?jǐn)?銀行貸款的收益也直接與借款人用該筆款項(xiàng)的經(jīng)營狀況相聯(lián)系｡
　　穆拉巴哈制 即銀行在資助貿(mào)易時(shí),從標(biāo)高價(jià)格中獲取收入｡例如:顧客需要銀行出資為他買下他所需要的東西,之后顧客或是按期限一次性向銀行償還債款,或是分期向銀行付款,或是雙方達(dá)成某種協(xié)議｡無論哪一種情況,經(jīng)過一段時(shí)間后,顧客付給銀行的錢都要高于原先物品的價(jià)格,這其中的差額就是銀行的收益｡
　　手續(xù)費(fèi)制 許多伊斯蘭銀行在禁止利息的同時(shí),允許在貸款時(shí)收取一定的手續(xù)費(fèi)｡手續(xù)費(fèi)是對銀行職員在經(jīng)辦貸款業(yè)務(wù)中花費(fèi)的勞動(dòng)的報(bào)酬｡手續(xù)費(fèi)是固定的｡
　　總之,在資金來源上,銀行提供伊斯蘭存款(保本型及投資型)作為伊斯蘭教徒的投資管道｡資金運(yùn)用方面,提供成本加利潤銷售､租賃合約､股本參與､盈利分享等融資工具,以提供消費(fèi)者購買房屋､汽車以及企業(yè)周轉(zhuǎn)融資貸款｡除了銀行,還有一些伊斯蘭投資公司提供符合伊斯蘭教義的投資和增長基金｡目前,全球較為普遍的伊斯蘭金融工具為伊斯蘭債券和伊斯蘭基金,前者又以蘇庫克(Sukuk)為主;而后者的投資則需要根據(jù)伊斯蘭的投資原則,投資于經(jīng)教法認(rèn)可的伊斯蘭投資產(chǎn)品｡過去伊斯蘭投資者看投資項(xiàng)目時(shí)先考慮伊斯蘭教義,如果不符合教義則不投資;現(xiàn)在他們投資時(shí)先看回報(bào),如果回報(bào)高,他們則改變投資產(chǎn)品,使之符合教義后再投資｡現(xiàn)在的投資相對變通靈活｡例如,伊斯蘭教義禁止飲酒,但他們可以投資酒店,如果酒店里有酒吧,那酒吧的投資和收入一定要和酒店分開｡
　　
　　投資由西向東轉(zhuǎn)移
　　
　　過去伊斯蘭投資者把資金投入到歐美國家,9.11之后,伴隨美元持續(xù)貶值,他們就把錢放到中東及亞洲｡但他們投資金融產(chǎn)品一般在房地產(chǎn)方面比較多｡他們投資亞洲區(qū)有幾個(gè)不同的模式:一個(gè)是私募基金,私募基金他們是直接擁有業(yè)權(quán);還有一種是伊斯蘭式借貸模式｡比如我要買一輛汽車,價(jià)格20萬｡銀行先買下這輛汽車,然后將汽車以租賃的形式讓我使用,租賃期5年,租賃費(fèi)用是40萬｡5年期后,汽車所有權(quán)歸我,多出的20萬實(shí)際上就是利息,只不過概念不同｡另外一種是房地產(chǎn)基金｡伊斯蘭基金認(rèn)為投資在一個(gè)地方風(fēng)險(xiǎn)比較高,應(yīng)投向不同的地區(qū),以分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)｡現(xiàn)在伊斯蘭基金都是投放于不同的房地產(chǎn)｡2006年開始,中東的錢也開始投放到中國了｡一方面他們是看到中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,另一方面他們覺得人民幣升值了,基金投放到中國也是一個(gè)很好的安排｡
　　伊斯蘭金融正成為金融市場的新平臺｡許多國家都宣傳自己擁有豐富的伊斯蘭金融產(chǎn)品,爭當(dāng)伊斯蘭金融中心｡馬來西亞將自身看作是穆斯林的金融圣地｡幾乎每個(gè)海灣國家,尤其是沙特和阿聯(lián)酋都力爭成為中東地區(qū)的金融中心｡作為老牌國際金融中心的英國,也力圖成為全球的伊斯蘭金融中心｡日本金融機(jī)構(gòu)也大舉進(jìn)軍伊斯蘭金融,日本加入伊斯蘭金融服務(wù)委員會(huì)(IFSB),籌備發(fā)行伊斯蘭債券和成立伊斯蘭保險(xiǎn)｡日本此舉目標(biāo)明確,直指伊斯蘭國家的石油財(cái)富｡
　　
　　中國的機(jī)遇
　　
　　伊斯蘭金融在將目光投向亞洲的時(shí)候,更青睞中國巨大的市場和發(fā)展前景｡中東石油資本偏好投資金融､酒店和能源等有長期穩(wěn)定收益的行業(yè)｡中東石油資本對中國金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的投資是近幾年才開始的｡2006年初,巴林沙密爾銀行和中國中信集團(tuán)公司成立了1億美元的伊斯蘭基金,專司投資中國房地產(chǎn)｡2006年6月,迪拜達(dá)馬克投資約27.3億美元開發(fā)天津塘沽區(qū)濱海項(xiàng)目｡2006年,中國工商銀行全球IPO(首次公開發(fā)行),引得全球各路投資者高調(diào)追捧｡沙特阿瓦立德王子斥資20億美元認(rèn)購工行股票｡之后,在中國銀行的國際配售中,阿瓦立德又拿出20億美元認(rèn)購中行股票｡在中資銀行發(fā)行新股過程中,很多伊斯蘭石油資本都下了大單｡未來大量伊斯蘭資本應(yīng)該會(huì)投放到中國,這是我們吸引石油美元的絕好機(jī)會(huì)｡
　　香港于2007年10月首次推出在港發(fā)展伊斯蘭金融服務(wù)｡香港匯豐及恒生銀行率先響應(yīng),宣布自行及代客推出伊斯蘭基金｡盡管香港在伊斯蘭金融的起步方面相對較晚,但仍有專家表示,如果香港能以投資內(nèi)地作為賣點(diǎn)爭取伊斯蘭石油美元的話,仍有吸引力｡但要建立伊斯蘭金融中心,首要條件是教育投資者,使其清楚了解伊斯蘭金融產(chǎn)品的內(nèi)容及特色｡香港政府要培育或引入更多伊斯蘭學(xué)者,制定一套適合香港的伊斯蘭金融規(guī)則,而且要多與伊斯蘭教國家作文化交流,建立互信的關(guān)系｡
　　伊斯蘭教傳入中國已有1300多年的歷史｡中國信伊斯蘭教的人口有3000多萬,大多集中在新疆､寧夏､甘肅､青海､云南等西部地區(qū),適于阿拉伯銀行和伊斯蘭金融的發(fā)展｡中國也有一批熟悉伊斯蘭教法的學(xué)者和伊斯蘭經(jīng)濟(jì)思想家｡在進(jìn)軍伊斯蘭金融方面,中國可以借鑒日本的做法,掀起一股伊斯蘭金融熱,研究伊斯蘭金融教義,利用外資銀行進(jìn)入中東國際資本市場,甚至在條件成熟時(shí)以發(fā)行伊斯蘭股票､債券的方式從國際資本市場
　　融資｡
　　
　　前景廣闊
　　
　　得益于豐富的油氣資源和巨額資金,伊斯蘭金融業(yè)方興未艾,傳統(tǒng)銀行對伊斯蘭金融表現(xiàn)出前所未有的興趣｡不過,各伊斯蘭國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用的方法不同,都有自己的宗教指導(dǎo)委員會(huì)｡伊斯蘭銀行為使每項(xiàng)新產(chǎn)品得到批準(zhǔn),必須與它們各自的宗教指導(dǎo)委員會(huì)或教法學(xué)者協(xié)商｡有時(shí),同一種金融產(chǎn)品可能會(huì)被一個(gè)委員會(huì)拒絕而被另一個(gè)委員會(huì)接受,這是因?yàn)椴煌�的思想流派對伊斯蘭原則會(huì)有不同的解釋｡因此,有必要制定統(tǒng)一的方法和標(biāo)準(zhǔn),這是伊斯蘭金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本所在｡

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