近年來，公眾對國有企業(yè)的行政壟斷行為、分配不公、腐敗等問題提出尖銳的批評。有關(guān)部門則拿出賬面數(shù)據(jù)，宣傳國有企業(yè)的績效、對就業(yè)的貢獻(xiàn)以及所盡的社會責(zé)任。 　　面對這種情勢，經(jīng)濟(jì)學(xué)界并未作出積極的解答。因為數(shù)據(jù)清楚地顯示：近年來國有企業(yè)的利潤增長較快，績效甚好。這顯然與十年前的研究結(jié)果大相徑庭。在一些“數(shù)據(jù)”和“事實”的支撐下，不少學(xué)者逐漸相信：中國的國有企業(yè)改革已經(jīng)取得了巨大成功，改革的歷史使命已基本完成。于是，深化國企改革的話題日趨冷淡，以致無人問津。
　　面對混沌不清的現(xiàn)實判斷，天則研究所對國有企業(yè)的性質(zhì)、表現(xiàn)與改革進(jìn)行深入分析。其研究分析的國有企業(yè)主要指由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和地方政府國資委管轄的國有企業(yè)。但從廣義上，也不排除將其他類型的國企如金融類國企納入討論
　　
　　70%以上央企利潤靠壟斷實現(xiàn)
　　
　　2001年至2008年國有及國有控股企業(yè)累計獲得利潤總額為49174.8億元，2008年的賬面利潤總額比2001年增長了2.79倍，累計獲得凈利潤為33098.6億元，2008年的賬面凈利潤比2001年增長了3.25倍�？梢�，賬面利潤增長速度非常快。
　　2008年，138家中央企業(yè)共實現(xiàn)利潤6961.8億元，占國有企業(yè)(由國資委管理)利潤總額的52.3％，占國有及國有控股(工業(yè))企業(yè)的77％。而在央企實現(xiàn)的凈利潤中，中石油、中移動、中國電信、中國聯(lián)通和中國石化等10家企業(yè)占到70％以上，其中，中石油和中移動分別實現(xiàn)1268.02億元和1127.93億元，這兩家企業(yè)就超過了全部央企利潤的1/3�？梢姡瑖�有企業(yè)的利潤主要是由壟斷企業(yè)實現(xiàn)的。
　　
　　收繳紅利主要在內(nèi)部轉(zhuǎn)移，未能惠及民眾
　　
　　1994-2007年，至少從統(tǒng)計局公布的資料來看，國有企業(yè)就沒有交過一分錢。2009年上繳比例僅約為6％，其余利潤都在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行分配。
　　從上市公司的分紅看，國有控股企業(yè)的分紅比例是5％-15％，而同期上市公司的平均分紅比例是40％左右。不僅低于一般上市公司，也低于海外上市的國有控股公司。
　　從支出構(gòu)成上，收繳的紅利目前主要是在央企體系內(nèi)部轉(zhuǎn)移，尚沒有體現(xiàn)出惠及民眾的意義。
　　國企職工薪酬總額包括工資、薪金與津貼及福利費等。2008年，國有企業(yè)人員薪酬比其他單位高13.3％，比社會平均水平高12％，工資部分則分別高出17.1％和13.7％。
　　從總體水平來看，職工薪酬差距似乎不是太明顯。但是，在國有企業(yè)的不同行業(yè)、不同企業(yè)之間卻存在著巨大的差異。比如說航天、通訊企業(yè)職工平均年薪達(dá)到110萬，而ST黃海職工年薪僅為2萬多元。2008年，職工工資水平排名前五位的是證券業(yè)、煙草制品、銀行、其他金融活動、石油和天然氣開采業(yè)，其中證券業(yè)收入水平是紡織業(yè)的10倍。
　　2009年，上市央企的高管團(tuán)隊平均年薪31.3萬元，比民企高管高出61％，較地方國企的高管高出37.3％。
　　在國企職工福利待遇方面，部分國企除享受固定供款的退休養(yǎng)老統(tǒng)籌計劃外，還參加補(bǔ)充養(yǎng)老保險計劃。作為養(yǎng)老保險的一種企業(yè)補(bǔ)充，2008年，企業(yè)年金所覆蓋的職工僅占參加全國基本養(yǎng)老保險人數(shù)的6％左右，且大多集中在電力、鐵路、金融、保險、通信、煤炭、有色金屬、交通、石油天然氣等高收入行業(yè)或壟斷行業(yè)。在此基礎(chǔ)上，部分國企還為員工辦理了商業(yè)保險。
　　按照國家規(guī)定的公積金制度，職工和單位公積金繳存比例不得低于職工上一年度月平均工資的5％，原則上不高于12％。但不少壟斷行業(yè)的國企和事業(yè)機(jī)關(guān)將這一比例提升到20％。由于公積金繳費是個人交多少，單位就按1∶1的比例補(bǔ)多少，繳費比例的提高意味著壟斷國企在分配過程中給員工和管理層提供了不該取得的福利。
　　在住房補(bǔ)貼方面，主要靠兩種途徑來實現(xiàn)：一種是一次性的購房補(bǔ)貼。比如網(wǎng)通運營公司全額計提41.42億元的一次性現(xiàn)金住房補(bǔ)貼；另一種是企業(yè)購買市場上的商品房，再以較低的價格，把房子賣給職工，或是利用國家無償劃撥的土地，單位集資建房。
　　在所得稅方面，2007-2009年，992家國企平均所得稅稅負(fù)是10％，而民營企業(yè)則達(dá)到24％。利潤總額只有上交所得稅后才變成利潤凈值，顯然如果所得稅交得少，就意味著凈利潤的提高。
　　
　　國企的名義績效與政治績效
　　
　　2001年至2008年，國有及國有控股企業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率為7.68％，而規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率為9.22％。從名義績效來看，國有及國有控股企業(yè)的績效并不高。
　　事實上，國有企業(yè)表現(xiàn)出來的這種績效并非其真實績效，而是國有企業(yè)在享受著種種政策優(yōu)惠，和民營企業(yè)在不平等的經(jīng)營環(huán)境下所體現(xiàn)出的績效。這種不平等主要體現(xiàn)在政府財政補(bǔ)貼、融資成本和土地及資源租金等方面。應(yīng)從賬面財務(wù)數(shù)據(jù)中還原企業(yè)的真實成本，并對政府補(bǔ)貼和因行政壟斷所致的超額利潤予以扣除，從而測算國有企業(yè)的真實績效。
　　第一，財政對國有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼。
　　2007年之前，財政每年對國有企業(yè)計劃虧損進(jìn)行一定數(shù)量的補(bǔ)貼。從1994年至2006年，國家財政用于國企虧損的補(bǔ)貼達(dá)到了3652.92億元。2007年后對一般經(jīng)營性企業(yè)的虧損補(bǔ)貼已基本取消，但事實上對于企業(yè)的補(bǔ)貼仍然存在。2007-2009年，在有整體巨額利潤的情況下，中石油和中石化仍獲得共774億的補(bǔ)貼。2008-2009年，兩家航空企業(yè)、五家電力集團(tuán)和兩家電網(wǎng)公司獲得國資委的注資約160億元左右。
　　第二，國有企業(yè)和全社會融資成本差異。
　　根據(jù)劉小玄教授提供的數(shù)據(jù)，我們測算，國有及控股企業(yè)平均實際融資費率是1.6％，個人及控股企業(yè)平均費率為5.4％。根據(jù)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率=(利潤總額+稅金總額+利息支出)／資產(chǎn)總額×100％，若按照私營企業(yè)的利率水平，重新計算國有企業(yè)所應(yīng)支付的利息，從2001到2008年利息支付差額共計約28469億元。僅此一項就占國有及國有控股企業(yè)名義凈利潤總額的84.55％。
　　第三，土地租金。
　　由于缺乏國有及國有控股企業(yè)占用土地的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，因此對國有土地租金的計算是建立在可獲得的部分?jǐn)?shù)據(jù)上的估算。
　　按工業(yè)用地價格的3％的比例計算工業(yè)土地租金，2001-2008年國有企業(yè)共應(yīng)繳納地租34391億元，占國有及國有控股企業(yè)名義凈利潤總額的102％。這意味著交出這部分費用，國企4.9萬億的名義利潤就會變?yōu)樨?fù)值。
　　此外，國有企業(yè)在改組改制過程中，也存在國有土地資產(chǎn)的流失，這部分流失的收益缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。
　　第四，資源租金。
　　我國石油的資源租金(資源稅)平均僅為每噸25元。隨著石油價格的上升，資源稅占原油收入的比例上限也從2001年約1.75％下降到2008年0.72％。加上按銷售收入的1％計征的資源補(bǔ)償費，我國對石油征收的資源稅和資源補(bǔ)償費不足價格的2％，遠(yuǎn)低于國外10％-20％的比例。而特別收益金在40美元以下的收繳比例很低，不能完全實現(xiàn)資源所有者的權(quán)益。
　　天然氣資源稅稅額為7-15元／千立方米。按平均值估算資源稅，加上1％的礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費，資源租仍不到價格的3％。國外油氣礦區(qū)使用費的費率一般在8％以上，我們按8％的稅率計算天然氣的資源租。
　　再看煤炭租金，目前煤炭資源租不到價格的2％，價值明顯被低估，也需按8％估算應(yīng)繳納的煤炭資源租。
　　從賬面財務(wù)數(shù)據(jù)中還原企業(yè)的真實成本，并對政府補(bǔ)貼和因行政壟斷所致的超額利潤予以扣除后，從而測算到國有企業(yè)的真實績效�？傮w來講，2001-2008年，國有及國有控股企業(yè)少繳納的利息、地租、資源租以及獲得財政補(bǔ)貼共計64766.91億元，占國有及國有控股企業(yè)名義利潤總額的131.71％，國有及國有控股企業(yè)平均的真實凈資產(chǎn)收益率則為-6.2％。
　　由此得出一個重要的結(jié)論，國有企業(yè)所實現(xiàn)的賬面利潤基本是不真實的，是其在不公平競爭情況下，將本應(yīng)作為土地、資源等交到老百姓手中的要素租金轉(zhuǎn)化為企業(yè)利潤，既夸大了企業(yè)績效，又損害了全國人民作為要素所有者的合法權(quán)益。4.9萬億本身就不是利潤，而是在吃成本。這也解釋了為什么這些國有企業(yè)賺取那么多利潤，還需要國家不斷注入資本的原因。因為再吃下去，資本金就吃沒了。
　　
　　國有企業(yè)改革資本化的
　　歷史使命應(yīng)終結(jié)
　　
　　通過對國家部委官員的履歷統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在19個部委的183名副部級以上官員當(dāng)中，具有國有企業(yè)工作經(jīng)歷的就有56人，比重達(dá)到30.6％。
　　通過對123家中央企業(yè)的高管履歷統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在有信息披露的47家企業(yè)當(dāng)中，共有115名高管具有政府工作背景，平均每家企業(yè)達(dá)2.45人。
　　由此可以推論，在國企管理層與官員之間存在著身份互換。企業(yè)高管通過進(jìn)入政府獲取政策與資源；而政府官員進(jìn)入企業(yè)兌現(xiàn)在位時的經(jīng)濟(jì)收益。
　　由于行政部門擁有制定法律的實施條例、指導(dǎo)意見和部門規(guī)定等權(quán)利，實際上存在著“行政立法”，企業(yè)管理層與官員身份的互換優(yōu)勢，使得這些企業(yè)無需游說立法機(jī)關(guān)，只需企業(yè)管理層游說行政部門，即可實現(xiàn)“院內(nèi)活動”。
　　我們應(yīng)該看到，國有企業(yè)是不同于一般政府和一般企業(yè)的公共機(jī)構(gòu)，它不應(yīng)以營利為目標(biāo)，而應(yīng)以實現(xiàn)社會公益為目標(biāo)。因此，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)存在較為明確的邊界。它只適合于市場機(jī)制不能得到充分發(fā)揮的公共品和準(zhǔn)公共品的生產(chǎn)，尤其是當(dāng)政府成為唯一買家或者生產(chǎn)過程需要嚴(yán)格控制的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)由國有企業(yè)提供，而其他產(chǎn)品則應(yīng)由民營經(jīng)濟(jì)提供。國有企業(yè)存在的條件，是在提供公共物品時，融資階段和生產(chǎn)階段不可分離。
　　我國已有的國有企業(yè)改革的實質(zhì)是國有資產(chǎn)的資本化，即通過對國有資產(chǎn)的經(jīng)營而獲取利潤。因此，當(dāng)國有資產(chǎn)不斷顯現(xiàn)資本的屬性時，政府也就逐漸成為人格化或機(jī)構(gòu)化的資本。
　　國有資產(chǎn)資本化，尤其在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的初期，不僅具有邏輯的必然性，而且具有推動市場化的積極意義。然而，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的建立，以國有資產(chǎn)資本化為特征的國有企業(yè)改革，其歷史使命將告終結(jié)。
　　國有企業(yè)的近期改革方案，應(yīng)當(dāng)圍繞打破國有企業(yè)的行政壟斷，取消國有企業(yè)無償或低價占有、耗費國有資源的特權(quán)，規(guī)范國有企業(yè)行為等重要方面而設(shè)計。其意義在于，促進(jìn)不同經(jīng)濟(jì)主體充分、公平地展開經(jīng)濟(jì)競爭，從而更好地實現(xiàn)社會正義，提高經(jīng)濟(jì)效率。
　　國有企業(yè)的終極改革目標(biāo)有兩個：其一，將國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉菭I利性公法企業(yè)；其二，建立國有資產(chǎn)的憲政治理架構(gòu)。為實現(xiàn)國有企業(yè)的終極改革目標(biāo)，國企必須從營利性領(lǐng)域(而不單是從競爭性領(lǐng)域)中逐步退出。
　�。ㄕ�自4月21日《社會科學(xué)報》）

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