摘 要：在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型重要階段，如何促進資源有效利用關(guān)系到轉(zhuǎn)型的成功與否，而自資源的有效利用集中體現(xiàn)在資金流向的合理性。在資金流向這一大框架下，商業(yè)銀行擔任著中心樞紐的重要作用，其經(jīng)營管理水平的高低直接影響資金流向的有效性。2015年央行連續(xù)降息必然會對商業(yè)銀行經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。因此，研究央行降息對商業(yè)銀行的影響具有現(xiàn)實意義。
　　關(guān)鍵詞：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型 降息 商業(yè)銀行 經(jīng)營管理 對策
　　一、央行與建行的性質(zhì)及貨幣政策傳導(dǎo)渠道
　　（一）央行與建行的性質(zhì)
　　1、央行的性質(zhì)
　　央行是特殊的金融機構(gòu)，通過制定與國家政策目標相匹配的貨幣政策來實現(xiàn)國家對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控。它的特殊性主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)特殊性和地位特殊性兩方面。
　　（1）業(yè)務(wù)方面，首先是指央行與其它金融機構(gòu)不同，它在進行決策的時候更多的是考慮是否有利于國家經(jīng)濟政策目標的實現(xiàn)，而不是注重盈利性。其次只有政府和金融機構(gòu)才能與央行進行交易往來，其他任何單位個人都不能。另外，只有央行具有發(fā)行貨幣的權(quán)利。
　�。�2）地位方面，在金融體系這一大框架下，央行是最重要的，是其他金融機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)者，是國家進行宏觀調(diào)控的部門。
　　2、建行的性質(zhì)
　　建行作為我國五大國有商業(yè)銀行之一，它是以盈利為經(jīng)營目標為企業(yè)或個人辦理貸款、存款、信托、支付、結(jié)算等業(yè)務(wù)的綜合性的特殊金融企業(yè)。
　　3、央行與建行的關(guān)系
　　央行是我國金融體系中的領(lǐng)頭羊，通過運用各種手段來影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債，間接影響微觀主體，實現(xiàn)宏觀政策目標。首先，建行作為商業(yè)銀行之一，其主管部門是央行，要接受央行的監(jiān)督管理，按照央行制定的政策方針等進行各項經(jīng)營活動。另外，建行要向央行繳納一定比例的準備金，以此來提高建行的抗風險能力。然后，建行出現(xiàn)流動性風險或者擴大信貸規(guī)模時可以向央行申請貸款。可以說央行是建行強有力的后盾。最后，央行接受建行的存款業(yè)務(wù)外還可以為建行辦理轉(zhuǎn)賬清算業(yè)務(wù)，減少交易成本。
　　（二）貨幣政策傳導(dǎo)渠道
　　政府無法直接影響微觀主體，實現(xiàn)貨幣政策的四個目標，而是必須借助一些中介目標，比如說利率，通過調(diào)節(jié)中介目標最終實現(xiàn)這四個最終目標。貨幣當局在完成這一系列目標時必須借助相應(yīng)的政策工具，比如說存款準備金、再貼現(xiàn)、公開市場操作等等，然后通過各種傳導(dǎo)渠道影響到各個微觀主體。保持傳導(dǎo)機制的暢通性特別重要，而商業(yè)銀行是傳導(dǎo)機制中的重要節(jié)點，商業(yè)銀行一旦出了問題會直接影響政策執(zhí)行效果，甚至引發(fā)金融危機。
　　一般來說，傳導(dǎo)機制主要有貨幣傳導(dǎo)機制和信貸傳導(dǎo)機制。貨幣傳導(dǎo)機制強調(diào)的是貨幣供應(yīng)量，央行通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響市場利率，進而影響社會的產(chǎn)出水平，實現(xiàn)對實體經(jīng)濟的間接控制。信貸渠道強調(diào)的是金融機構(gòu)的信貸規(guī)模，通過控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，影響經(jīng)濟主體的貸款需求。
　　在銀行占主導(dǎo)地位的大背景下，大多數(shù)企業(yè)主要向銀行借款，對銀行的依賴性依舊較大。2015年央行的一系列寬松貨幣政策，包括降準降息，主要就是想通過降低企業(yè)的融資成本，來刺激企業(yè)投資，是經(jīng)濟向好發(fā)展。然而實際上，貸款規(guī)模卻沒有大幅度的變化，甚至還出現(xiàn)下降趨勢，這說明銀行存在的惜貸行為，經(jīng)濟下行壓力進一步加重了逆向選擇，使企業(yè)出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象，難以得到貨幣政策預(yù)期的效果。銀行在傳導(dǎo)機制保持暢通方面扮演著重中之重的角色，銀行經(jīng)營狀況的好壞，穩(wěn)健程度等都會影響傳導(dǎo)機制的暢通，進而影響國民經(jīng)濟的穩(wěn)定。2015年連續(xù)降息之后，如何提高建行的經(jīng)營能力使其有能力擔負起貨幣政策傳導(dǎo)機制的主要角色顯得十分重要。
　　二、央行降息的背景及影響
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　　從國外來看，隨著經(jīng)濟全球化程度的提高，世界各國的金融市場聯(lián)系越來越緊密，同時也越來越復(fù)雜。一個國家的變化往往會通過連鎖反應(yīng)影響到其他國家。2008年美國次貸危機波及全球，影響范圍廣，持續(xù)時間長，破壞性強。如今的歐債危機可以說是美國次貸危機的延續(xù)。全球經(jīng)濟呈現(xiàn)出低迷的狀態(tài)。從國內(nèi)來看，我國GDP增長速度雖然一直非常高，但是最近卻出現(xiàn)下滑趨勢，三駕馬車動力不足，經(jīng)濟增長開始出現(xiàn)乏力。通過降息，刺激消費需求，降低企業(yè)的融資成本，提高出口競爭力，以此來促進經(jīng)濟增長。
　�。ǘ�）央行降息對中國建設(shè)銀行的影響
　　1、貸款利率的降低導(dǎo)致貸款收益下降
　　建行很大一部分收入是通過貸款業(yè)務(wù)獲得的，而大多數(shù)的貸款大多流向了規(guī)模比較大，信譽比較好的大企業(yè)，這些企業(yè)在短期內(nèi)對貸款的需求量不會發(fā)生太大變化。所以，本年利率的下降對這些企業(yè)的貸款需求不會有太大變化。所以，貸款利率下降會使貸款總體收入水平下降。
　　2、轉(zhuǎn)型動力逐漸加強
　　對于任何一家銀行而言，其資金來源主要還是來自客戶的存款，如果客戶存款不足，銀行用于貸款的資金就會十分短缺，進而導(dǎo)致銀行無法獲得收益。因此對于存款來源的開發(fā)是銀行的一項重要業(yè)務(wù)。在當前我國經(jīng)濟不景氣的形勢下，央行降息必定會對建行的利潤造成影響，利差減少，這無疑會導(dǎo)致建行與其他銀行在存貸款業(yè)務(wù)的競爭更加激烈。除了在存貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭外，甚至?xí)�擴散到其他業(yè)務(wù)方面，比如說中間業(yè)務(wù)，亞投行，一帶一路建設(shè)帶動下，沿線地區(qū)必定飛速發(fā)展，需要大量的資金投入，這其中必然會發(fā)生外匯結(jié)算，跨境支付等中間業(yè)務(wù)，這些都是建行與其他銀行的競爭對象。為了取得競爭優(yōu)勢，只靠傳統(tǒng)的融資渠道是不行的，這就逼迫建行在業(yè)務(wù)方面做出更多的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。這些都說明建行的轉(zhuǎn)型動力正在加強。
　　三、降息后中國建設(shè)銀行面臨的問題及應(yīng)對措施
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　　1、貸款結(jié)構(gòu)不合理
　　建行的貸款結(jié)構(gòu)中大企業(yè)占大多數(shù)比例，中小企業(yè)不多。這主要是因為當前我國經(jīng)濟不景氣，企業(yè)經(jīng)營狀況不好，收益自然就不好，這就導(dǎo)致了逆向選擇和道德風險，建行出現(xiàn)不愿意給一些企業(yè)貸款，即便這些企業(yè)愿意支付更高的報酬率，建行也不愿貸款給它。建行愿意接受的貸款對象主要是那些信譽好，效益高，有償還能力的大企業(yè)。

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